РФ рынок: что нас ждёт сегодня

​РФ рынок: день тряски Индекс мосбиржи в среду упал на 0,5% до 2763 пунктов. В течении дня ходил от 2740 до 2790 пунктов. Юань вырос на 1,21% до 11,39. Доллар снова выше 80. Нефть выросла на 3% до $60,6. Геополитика: Тут все стабильно, каждый день изобилует новостями. По словам Такера Карлсона Трамп должен был объявить о нападении на Венесуэлу сегодня утром, но по итогу ничего не сказал. На выходных Дмитриев опять поедет в Майами обсуждать мирный план. США готовят новые санкции, если РФ отвергнет мирное соглашение. Орбан заявил, что на повестке Еврокомиссии сегодня не будет стоять вопрос об экспроприации РФ активов. Много новостей и они часто противоречат друг другу - на этом рынок шатает. Инфляция: смешанные данные За последнюю неделю цены выросли на 0,05% - лучше ожиданий аналитиков. Инфляция упала в 7 раз год к году! Можно было бы такие кликбейтные заголовки делать, хотя на прошлых неделях было падение в 10 раз. Но это скорее шутка. В годовом выражении цены упали до 6,1% Инфляционные ожидания: год прошел, а мы все там же Люди ждут роста цен в ближайший год на 13,7% vs 13,3% в ноябре. ИО остаются повышенными, на уровне января 2025. А тогда и инфляция была в 1,5 раза выше, и курс был 100+ vs 80 на сегодня. Это аргумент для более жесткой ДКП - и ЦБ обычно придает значительный вес этому показателю. Плюс опять валюта делает +7% за 2 недели до ставки - это регулятор тоже может триггерить, давайте не забывать его основной мандат это инфляционный - экономический рост ЦБ почти не волнует (лишь бы не было рецессии). Интрига остается, но пока склоняюсь больше к 50 базисных пунктов. Компании: 1)Промомед: как заработать на лишних килограммах актеров Компания провела вчера продуктовое мероприятие - представили Семальтару. Это первый отечественный семаглутид в таблетках. Используются при лечении ожирения и Была Елена Малышева и Прохор Шаляпин, который поделился собственным опытом использования препаратов от Промомеда. И это реально круто, привели реальных пациентов, которые использовали препараты Промомеда - и люди кардинально преображались. Сбрасывали десятки килограммов и начинают жить нормальной жизнью. Компания одна из самых растущих на рынке - в этом году выручка вырастет больше чем на 75% г/г до 37++ миллиардов рублей. Стоит в моменте 7 EV/EBITDA 2025 или 9,5 прибылей. Недешево, но с такими темпами роста в 2026 это уже может стать интересно. В целом фарма выглядит в текущих условиях неплохо, пока акций нет, но думаю над покупкой. Растущий и защитный сектор. 2)SFI: выкупят, но не всех Вчера не кинули и все-таки утвердили 903 рубля дивиденда. При этом есть специфичное требование по выкупу. Нужно владеть акциями непрерывно с момента объявления СД - грубо говоря с конца ноября. Если продавал/откупал акцию, то теряешь право выкупа. Это делается, чтобы на выкуп меньше принесли, и итогом будет более низкая котировка из-за умеренного спроса. Правда непонятно, есть ли техническая возможность отследить непрерывное владение - это не так просто. 3)Ренессанс страхование: последний день с дивидендом Компания заплатит 4,1 рубля дивиденда. Это 4% ДД. Также выкупили акций на 100++ миллионов рублей в рамках байбека. По итогам 2025 выплатят еще рублей 6-7, пока компания перестала быть фаворитом брокеров, из-за перехода на новый стандарт МСФО и более умеренной переоценки облигаций, и как следствие более низкой прибыли. Резюме Сегодня будет экспирация, в течение дня может нехило трясти, особенно после обеда. Поэтому, будьте аккуратнее - это нормальная история. В целом, складывается дежавю от сентября 2025 - там тоже инфляция шла сильно ниже прогнозов, тоже был разгон валюты, но ЦБ все равно выбрал консервативный шаг в -100 базисных пунктов vs 200 ожидаемых аналитиками. Здесь, видимо, тоже ЦБ может быть консервативнее, если на него не окажут давление. Так что базовый сценарий скорее 50 базисных пунктов - это в консенсус аналитиков. Сегодня еще саммит ЕС, где могут быть новости по финансированию Украины. RENI SFIN PRMD

Новый год приходит От Т-банка было пару замечательных мероприятий за последнюю неделю. 1)Мероприятие для блогеров: Тут выступил топ-менеджмент, ответил на вопросы. Рассказали о развитии пульса и новых плюшках. 2)Мероприятие для трейдеров Тут рассказали про терминал, куда он будет развиваться, в том числе и мобильный. Наградили трейдеров - в том числе меня!! Спасибо, было везде интересно и круто! Рынок текущий конечно утомляет, и видно что люди в целом устали. 2026 будет лучше, но пока тоже не обещает быть простым. P.S Выиграл 5г золота! За достижения в трейдинге. P.S.2 Спасибо Т за прекрасный новогодний свитер (с быками, медведями и лосями) и гирлянду с рублем/долларом и биткоином. Сразу приходит новогоднее настроение:)

​РФ рынок: что нас ждет сегодня Во вторник индекс мосбиржи вырос на 0,8% до 2774 пунктов. Юань упал на 0,17% до 11,263. Нефть упала на 2,3% до $59. Компании: 1)БСПБ: от любви до ненависти один резерв Прибыль банка в ноябре упала на 71,7% до 1,9 миллиарда рублей. В 2024 стоимость риска была 0,8%, а в этом году будет около 2%. Это привело к более консервативной политике банка и снижению payout на дивиденды с 50% до 30%. Отчет за ноябрь тоже вышел слабым - это снижает вероятность доплаты дивиденда до 50% прибыли. На этом несмотря на байбек акции компании упали на с 400+ до 300+. В моменте банк стоит 0,62 капитала 2025 или 3,5 прибыли 2025. В 2026 прогнозируют тоже 40 миллиардов рублей прибыли, но тут опять могут быть негативные сюрпризы при более агрессивном снижении ставки. И если вернуться к payout 50%, то увидим не 8,5% ДД, а 14%++. По текущим банк становится уже поинтереснее. Но это скорее идея 2П 2026, если стабилизируют стоимость риска и снижние ставки будет плавным, а не резким. 2)SFI: если бы знали что это такое, но мы не знаем что это такое Бумага сегодня с утра падала на 10% до 1610,6 рублей в отсутствии новостей. Сегодня последний день раскрытия по дивиденду, ну и кто-то решил то ли неаккуратно выйти, то ли сбить чьи-то стопы. Второе тоже часто бывает, перед важными сущфактами ставят длинные стопы и на неликвидном рынке их часто любят собирать. Поэтому, это вовсе на означает что компания не заплатит дивиденд. Еще из новостей компанию исключили из индекса московской биржи стоимости с сегодня, но опять это скорее совпало. Только включение в индекс мосбиржи дает какие-то притоки, остальные нишевые индексы обычно не дают существенного притока. И управляющие тоже не дураки, не будут убивать котировкой и сдавать одной заявкой, их за это уволят, обычно они действуют сильно более аккуратно. В SFI важны два факта в моменте - это утвердят/не утвердят (в первом случае акция будет повыше), и будут ли всех кто непрерывно владел акцией на момент отсечки по ВОСа или можно будет купить/продать акцию - во втором случае будет повыше и его могут в сторону 2000 разогнать. Скорее не интересно в моменте, но котировка от хаев сделала -10%, стало получше. Я пока без позиции. Резюме: Тихой сапой двигаемся в сторону 2800, видимо, сказывается недогрузка акциями, и раз нет негатива, то надо покупать. Тут тоже взять уровень сходу без серьезных новостей будет сложновато. Хотя понятно, что в конце недели у нас новости такие могут быть. Смотрим смогут ли украсть резервы РФ, если да, то в какой мере, от этого зависит будет мир скоро или не скоро - в моменте самое важное, даже ставку перебивает. Сегодня ждем инфляционные ожидания населения за декабрь - на это ЦБ смотрит. Аналитики ждут недельную инфляцию от 0,1% до 0,17%. SFIN BSPB