Итоги ПМЭФ'25 одной фотокарточкой

Итоги торгового понедельника на МосБирже До "самых страшных" санкций в истории планеты Земля остается четыре дня. Наверное... "А нам всё равно, А нам всё равно, Твёрдо верим мы В древнюю молву. Храбрым станет тот Кто три раза в год В самый жуткий час Косит трын-траву!" *Топ-5 бумаг Индекса МосБиржи сегодня NVTK +3.6% GAZP +3.4% PLZL +2.8% ROSN +2.7% LKOH +2.5%

Золотая Эра российских инвестиций - где-то рядом... ...если судить по аналитическим прогнозам Тинькофф. Да и не только по их прогнозам. Многие брокеры на данный момент вовсю ратуют за стронг бай отечественных акций, офз и бумаг корпоративного долга. Так ли это? В целом - да. При условии, что для составителя дальнейшего маршрута биржевых путешествий дорожной картой выступают траектории базового макроэкономического прогноза от Центрального Банка РФ с последнего его опорного заседания Ставка - вниз. До 14-15% к концу этого года, и средней в 12-13% следующего сезона. Инфляция - вниз. С достижением целевого уровня в 4% уже вот-вот в 2026ом, рукой подать Выглядит - неплохо. Если только не одно "но". ЦБ, хоть и зачастую крайне консервативен в своих макро обзорах, но и с таким аккуратным подходом в них тоже - частенько не попадает. Как и все В чистых цифрах рыночной экономики - да. Многие инструменты выглядят если не стронг, то как минимум - бай. Но, как показывает практика, иногда окружающая нас реальность чхать хотела на все эти математические формулы, даже высчитываемые с высокой долей погрешности, выкидывая такие фортели, что ни одному фантасту ни в жисть не придумать Да тут - уже... будущими возможными трудностями в таком оптимистично планируемом путешествии маячат - санкции и торговые войны Трампа, излишнее снижение цен на нефть, излишний рост цен на нефть, девальвация рубля, укрепление рубля, спад в отечественной промышленности, да и в мировой - тоже, дефолты, банкротства, стагфляции, рецессии и ойейей сколько ещё всего... Как там говорилось? шаг влево, шаг вправо, как и любое отклонение от плана - и базовый прогноз можно смело отправлять на помойку, пересчитывая и вырисовывая все такие приятные сейчас траектории - заново. И каковы гарантии со всеми сопровождающими нашу экономику даже за последнюю пятилетку историями - взять эти ожидания за ориентир и пройти аккурат по заданному маршруту? Да никаких В любой момент все может пойти под откос. Причём тот откос, из-под которого мы вроде как начинаем сейчас выбираться, покажется небольшой дорожной насыпью на фоне нового биржевого (при/зло)ключения Впрочем, на нашем рынке так было - всегда. Ну почти всегда... Спокойный год - это, скорее, нонсенс и исключение из правил, нежели базовая практика. Но... разве кого-то из нас подобные расклады когда-нибудь могли остановить от - стронг бай? Да ни в жисть! 😁 *Топ-5 бумаг Индекса МосБиржи год к году PLZL +56.8% RENI +42.2% MDMG +29.9% T +23.0% PHOR +17.1% ⏏️Больше обзоров и сделок можно найти - на Канале

Запасное Колесо (...продолжение...) Касательно идеи, озвученной мной на конфе РБК. Вышли сегодня отчеты у эмитентов. Лента LENT за полугодие по стандартам МСФО отчиталась. Мать и Дитя MDMG опубликовала операционку По основным показателям темпы прироста - хорошие+. Детали надо копать чуть глубже, чем в заголовках. Этим займусь в свободное время, если будет что-то занимательное - дам знать Пока же, коротко, по двум крайним контекстным сценариям и предполагаемому нахождению этих бизнесов - в них Очень негативный, где Трамп вводит пошлины, пошлины сбивают экономику с ног, экономика теряет деньги, экспорт схлопывается к импорту и ниже, рубль девальвируется, люди сначала панически много тратят, инфляция рвёт вверх по витку спирали, потом сильно экономят, кругом стагнации, рецессии, дефолты, банкротства итд итп. В общем, все теоретически очень-очень плохо какой-то продолжительный период времени Оба бизнеса являются представителями защитных секторов экономики, это товары первой необходимости и медицина, то, на чем потребители экономят в последнюю очередь, так же оба бизнеса являются инфляционными абсорбаторами, перекладывая рост цен в клиентские чеки Итогом. Сильно плохого ничего с бизнесами в этом сценарии не произойдёт. Акции зальют на панике, что естественно, но поводов позже вернуть цены на место в первых рядах тикерных карт - более чем предостаточно Так что... пока жду Трампа - сократился до минимума в этих позициях в полной готовности вернуть их обратно. Ну и... прям такого описанного выше негатива - не жду, даже вполовину. Но возможную паническую реакцию рынка - учитываю Очень-очень позитивный сценарий и его влияние на эти бизнесы - описывать? Или он и так у всех в томительно-утомительном постоянном ожидании, стоит только стать обладателем любой акции с мосбиржевого пространства? 😁 —————— P.S. кто пропустил посты с более детальным описанием идеи по каждой упомянутой компании, найти их можно тут https://www.tbank.ru/invest/social/profile/KawaBaggio/5e17a679-936e-4921-aaa9-9edc0f38147c?utm_source=share&author=profile https://www.tbank.ru/invest/social/profile/KawaBaggio/e20db333-4117-4953-931f-1539f7378fa8?utm_source=share&author=profile ⏏️Ну а больше заметок на различные рыночные темы можно найти - на Канале