Как избегание потерь влияет на инвестиционные решения: психология рынка

Войти

лоях Поведенческая экономика и Когнитивные искажения мышления. Психология меня Часть 2 В прошлой части мы с вами начали затрагивать тему искажений человеческого восприятия в ходе интерпретации того или иного поворота биржевых торгов. То, как эмоции влияют на текущее, моментное понимание рынка, исходя из наших ожиданий и бумаг, находящихся в наших же портфелях Более объективный взгляд на эти психологические особенности пролил ряд научных экспериментов, которые мы начали рассматривать в Части 1 Продолжим дальше. Следующее искажение восприятия, думаю, знакомо всем по той ситуации, что разворачивалась во второй половине прошлого года на нашем рынке: 3) Эффект избегания потерь Этот эффект был выведен Канеманом и Тверски по окончании их знаменитого эксперимента «Азиатская эпидемия», о котором, при желании, подробнее можно прочитать в интернете Участники исследования должны были выбрать между двумя вариантами лечения эпидемии, один из которых был представлен с позиции выгоды, а второй - с позиции потери В первом сценарии, лечение А гарантировало спасение 200 из 600 инфицированных, а вариант Б мог спасти всех с вероятностью в 33%, или же не вылечить никого с вероятностью в 66%. 72% опрошенных выбрали опцию А. Различная формулировка результата кардинально меняет восприятие людей Так и на бирже: инвесторы не любят убытки больше, чем любят выгоду. Аналогичные суммы при позитивном и негативном сценариях оцениваются по-разному. Как результат, прибыльные позиции могут быстро закрываться, а убыточные - долго пересиживаться. Наш мозг работает таким образом, что мы с вами испытываем больше неудовлетворения от потери, чем удовольствия от получения эквивалентной прибыли, поэтому стараемся всячески этих потерь избегать Понимание самих себя и здравая оценка особенностей нашей психологии и модели поведения - первый шаг к формированию личной, понятной и успешной стратегии работы на рынках ...продолжение следует... 5 самых убыточных бумаг этого года из Индекса МосБиржи: -22.2% -12.0% -9.5% -7.1% -5.5% ⏏️Если подобная информация - интересна и полезна - ставь 👍 и подписывайся в Профиле! БОЛЬШЕ небанальных обучающих материалов можно обнаружить на КАНАЛЕ 🤝

Сбер опубликовал данные о том, куда его инвест-клиентами (а это самая большая брокерская база в России, и вторая - по количеству активных пользователей) реинвестировались летние дивиденды, что были получены за владение его же, Сберовскими, ценными бумагами Картинка - презанятная •Первое. Даже после подтверждения начала цикла смягчения дкп на июльском заседании и второго подряд шага вниз по ключевой ставке - люди осторожничают, предпочитая в четверти случаев переждать в защитных, но уже снижающихся доходностях фондов денежного рынка #SBMM •Второе. Даже клиенты Сбера, которые настолько ему лояльны, что являются, по совместительству, ещё и акционерами этого банка - не спешат реинвестировать выплаты обратно в его ценные бумаги SBER и SBERP , с учётом того, что этот эмитент сейчас на нашей бирже является максимально прозрачным (по ежемесячным отчетам о своей работе), понятным (по будущей прибыли и дивиденду) и все ещё достаточно дешевым (по биржевой оценке) •Третье. Выбор в сторону Лукойла LKOH и Х5 X5 подтверждает ту логику, что я вам ранее озвучивал. На нашем рынке излишек спроса перенаправляется туда, где есть ближайший высокий дивиденд, и тикер бумаги вхож в список "ликвидных и надёжных" бизнесов Этот спрос - абсолютно не гарант вашего заработка, но, как минимум, является показателем того, что 1) эмитентов будут выкупать интенсивнее многих в случае очередных эмоциональных распродаж, 2) в случае импульса роста дополнительные лишние деньги тоже "примагнитит" именно в эти бумаги ⏏️Заходи в Профиль и подписывайся. Больше заметок можно найти - на Канале 🤝

Free-float и объем ...основные параметры, которые нужно знать биржевым следопытам для поисков будущих мест ракетных запусков на рынке российском... На фоне анкориджского позеленения нашей биржи участились случаи формирования фонтаноподобных импульсов в различных акциях, когда покупатели, спровоцированные какой-либо новостью, скопом накидываются на несчастный тикер, поднимая его цену в 2-3 раза выше положенной дневной нормы. Следующий этап - проведение аналогичных мероприятий уже и без новостей, на ровном, что называется, месте Есть ли возможность как-то узнать о подобном событии и, желательно, не пост-фактум? Есть. Но придётся вспомнить курс школьной физики за 9ый класс и Законы Ньютона, которые имеют свое косвенное влияние даже на фондовый рынок Сила, действующая на тело, равна произведению массы этого тела на ускорение, которое сообщает эта сила Или знакомая всем формула F=ma Только здесь, в биржевых торгах, под силой мы понимаем объем денег со стороны рынка, под массой - free-float - долю акций, находящихся в публичном обращении, то есть доступную нам с вами для торгов Если с объёмом уже разобрались - смотреть его можно у любого брокера, открыв свечной график - объем визуализируется внизу в виде столбиков, либо здесь *ссылка* в денежном выражении (нас интересует кратное его увеличение относительно средних значений) То с free-float многие не знакомы На сайте МосБиржи этот параметр отображён по 95 компаниям *ссылка* Сам по себе процент ни о чем не говорит. Здесь понадобится калькулятор и смекалка Как вы, полагаю, заметили, крупных эмитентов разогнать достаточно сложно. Возьмём популярный нынче PLZL - в табличке указано, что в свободном обращении находится 22% от всего количества акций, выпущенных эмитентом. Заходим на сайт МосБиржи в карточку эмитента *ссылка* и видим, что число акций составляет 1.36 млрд штук, то есть, 22%=299 млн акций или в деньгах 299 млн * 2100₽= 627,9 млрд ₽. Возвращаемся к графику и видим, что последний максимальный объем был отмечен 11 августа и составил 3,8 млрд₽, что равняется 0.6% от free-float, и такой небольшой объем денег способен остановить растущего на 28% за месяц эмитента? Вряд ли Теперь посмотрим Промомед PRMD , что активно пиарят скучающие по биофарме-2020 тг-каналы. Free-float 7%, кол-во акций 212.5 млн, 7%=14.88 млн штук, или в рублях - 6.6 млрд₽. 11 августа оборот торгов составил 189 млн₽ - почти 3% от свободного объема акций, разогнав бумагу на +4.21% То есть, чем меньше free-float и чем меньше капитализация компании - тем проще небольшим объемом денег двинуть вверх её акции Актуальный пример с SOFL . Free-float 16%, 11 августа акция стоила 104₽, free-float в рублях 6.7 млрд₽. Прорыв на +12% организовали суммой проторговки в 264 млн₽ То есть, достаточно примерно понять, какой эмитент каким объемом торгов от своего free-float приводится в сильное движение и мониторить всплески через эту табличку *ссылка*, чтобы находить точки входа, когда крупная рыба только набирает воду с целью дальнейшего фонтанирования Ну, или классический вариант - покупаем билеты на уже улетающие ракеты в надежде, что успеем запрыгнуть и выйти в нужной точке, не превратившись в долгосрочного инвестора MTSS Выкуп дивгэпа 7 июля на 4.2 млрд₽ послужил базой для дальнейшего роста на +16%. Рассчитаем. Ff 41% или 108 млрд₽ на тот момент. То есть, если вдруг на рынке появляется интерес проторговать 4% от Ff в этой бумаге, не опустив при этом цену - вполне себе сигнал к среднесрочному движению BELU Убегала сегодня на +4%. Здесь даже считать не надо было, стоило только обратить внимание на аномальный объем в первые минуты торгов Итого. Понимание free-float конкретного эмитента, мониторинг аномальных всплесков и роста объемов проторговки - дают хорошую возможность занять лучшие места на стартовой площадке космодрома имени Московской Биржи. Ну и, обычно, ракеты запускаются там, где история тонкая, и понятно преподносится широкой общественности, чтобы было, кому эти объёмы, впоследствии, сдавать

🎭Как ОНИ заставляют нас покупать на хаях и продавать на