Израиль атаковал Иран: новые геополитические реалии

Израиль атаковал Иран. Вероятно, началась очередная большая война на нашем земном шаре, и она затрагивает Россию очень серьезно. Во-первых, в начале года ряд представителей стран Европы заявляли, что в случае, если Иран не откажется от ядерной программы, то начнутся боевые действия. Была прямая угроза, и США разными способами давили на Иран, периодически прося Россию подключиться как посредника. Во-вторых, Россия недавно заключила 2 договора о стратегическом партнерстве. Один с КНДР, и солдаты КНДР в рамках него активно участвовали в конфликте с Украиной. Другой заключила с Ираном, как раз на фоне угроз Ирану. Текст договора с Ираном неизвестен, но он включает в себя сотрудничество в военной сфере. В-третьих, глава Израиля Нетаньяху заявил, что война Израиля с Ираном будет «долгой», и нужно запастись терпением. Следовательно, взаимодействие России и Ирана явно будет активизировано в рамках конфликта в связи с партнерскими договорами. Для России это грозит снижением внешних закупок вооружений и, возможно, необходимостью поделиться частью вооружений/технологий, вероятно, какими-то дополнительными санкциями из-за взаимодействия с Ираном на фоне этого конфликта. При этом Китай, как главный покупатель ресурсов Ирана, явно не будет переставать покупать ресурсы у него. А страны Персидского залива уже отказались помогать США в размещении их военных сил у себя для атаки на Иран, поэтому Иран не будет на текущем этапе блокировать нефтяные танкеры своих соседей. Геополитические новости по нефти позволят России не проводить в скором времени девальвацию, если такие желания были, и крепкий рубль еще какое-то время с нами останется. Я бы в нефтянников на этом фоне сейчас не лез, поскольку без перекрытия Персидского залива каких-то реальных эффектов на рынок нефти не будет. А вот с моральной точки зрения мир вновь поделится на несколько частей, в котором Лига арабских государств явно осудит атаку (Саудиты уже осудили), а ЕС/США, вероятно, поддержат Израиль. И два крупных конфликта в мире (в Израиле и на Украине) явно будут демонстрировать двойные стандарты. В результате мир, скорее, будет еще скорее деглобализироваться.

Бюджет сэкономит 2,6 трлн рублей за год. Первый вице-премьер Мантуров недавно заявлял, что снижение ставки на 1 п. п. экономит бюджету примерно 260 млрд руб. Экономия строится из компенсации процентной ставки по разного рода ипотекам, кредитам и пр. для банков. Если предположить, что ставку снизят до 10% к концу 2026 года (экономисты Т-банка считают это базовой траекторией), то бюджет в следующем году сэкономит 2,6 трлн руб., а вот банковский сектор недосчитается этих денег. 2,6 трлн руб. — это примерно 6,7% от бюджета РФ и примерно 1,2% ВВП. Суммы просто огромные. В этом плане основной проигравший — это крупные банки (Сбер, ВТБ), которые массово выдавали как ипотеку, так и льготные кредиты крупному бизнесу. При этом стоит понимать, что РФ сейчас страдает от низких цен на нефть и крепкого рубля. И по оценкам, цена такой низкой нефти — это ровно те же 2,6 трлн руб. Т. е. в целом государство спокойно может жить при текущих уровнях цен на нефть и курсе рубля, но при более низкой ставке. Поэтому ставка на то, что рубль обязательно должны срочно девальвировать, иначе у нас случится коллапс экономики, ошибочна. Нужны более дешевые займы, и тогда экономика придет в новый баланс. Отсюда же ставка на нефтянников в текущий момент - ошибочна, если она исходит из предположения, что бюджету нужно девальвировать рубль, а на девальвации нефтянники стрельнут.