Профиль инвестора Korelskiy_invest | Тинькофф Инвестиции Пульс

📌 Еженедельная пятничная покупка #12 Купил ОФЗ 26246 — 1 шт. (скрин #1) 🎯 Цель: 1 000 ₽ купонного дохода (март / сентябрь) 📊 Прогресс: куплено 6 из 17 💰 Текущий доход: 359,04 ₽ из 1 000 ₽ Постепенно двигаюсь к ежемесячному купонному доходу. 🏃‍♂️🏆 ⸻ 📌 Биннофарм Групп 001P-04 — 2 шт.(скрин #2) Новый эмитент в портфеле — Биннофарм Групп. Основные параметры выпуска: • 💵 Купон: 20,96 ₽ (25,5%) • 📅 Дата купона: 03.03.2026 • ⏳ Погашение: 22.01.2028 (698 дней) • 📈 YTM: 18,97% • 💰 Текущая купонная доходность: 24,34% • ⏱ Дюрация: 0,42 • 🏥 Сектор: health care • 📦 Объём выпуска: 4 млрд ₽ • 🔁 Оферта (PUT): 27.07.2026 • 💲 Цена: 103,1% • ⭐ Рейтинг: A (Эксперт РА, 08.07.2025) Начинаю разбавлять длинные ОФЗ более короткими выпусками. Почему это важно? 💪 Меньшая чувствительность к ставке 💵 Стабильный кешфлоу 🔄 Быстрый возврат капитала ⚖️ Баланс дюрации портфеля ⸻ 💸 Получил купоны по РЖД БО 001P-44R 😎😅,аж — 11,47₽. (скрин #3 ) ⚠️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

💼📋 Длинные ОФЗ: фиксирую n% на долгие годы или всё не так просто? 👑 Длинные ОФЗ с большой дюрацией — фавориты долгового рынка последнее время. Почему так: 🏋️‍♀️ Крепкий рубль — низкая инфляция и уверенность в цикле ставок. 🙋‍♂️ Хороший спрос — рынок долга крепок как никогда. 📈 Высокая доходность — купоны + потенциал роста цены при снижении ключевой ставки. На первый взгляд всё логично — я покупал, фиксируя высокую годовую доходность на годы вперёд. Но так ли это на самом деле? ❌ Не совсем. На самом деле это ставка на один сценарий: крепкий рубль → низкая инфляция → снижение ключевой ставки. Может ли рубль оставаться крепким постоянно? Конечно, нет. 🗣️ Вчера господин Силуанов заявил: «Правительство рассматривает ужесточение бюджетного правила с точки зрения цены отсечения. Решения будут приняты достаточно быстро.» Что это значит для рынка и рубля? 📉 Меньше давления на валютный рынок — меньше поддержки рубля из бюджета → возможное ослабление рубля. 🛢️ Возвращение к привычной экспортоориентированной модели экономики. 📈 Рост цен на импорт → стимулирует рост инфляции. 💵 Финансирование дефицита бюджета за счёт рынка — дополнительное давление на процентные ставки. Вывод: покупка длинных ОФЗ — это не просто «фиксируем доходность», а ставка на макроэкономический сценарий, который может меняться. Любое ослабление рубля или рост инфляции увеличивает риски для этих бумаг. 👀 Будем внимательно смотреть на финальные характеристики рынка — многое зависит от новой цены отсечения. 🤔 Я думаю, что со временем длинные ОФЗ могут потерять пъедестал, уступая место замещающим облигациям и импортёрам. В любом случае, без резких движений — мы же долгосрочные инвесторы. В следующем посте расскажу, какие облигации покупал и как меняется стратегия сейчас. ⚠️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

💭 Поговорим о вечном — о золоте Сейчас о золоте кричат из всех утюгов: кажется, что только самый ленивый финансовый блогер не советовал его купить год-два назад. Я тоже хочу вставить свои пять копеек и поделиться мыслями об этом активе. Дисклеймер: мои мысли могут не совпадать с вашими — и это нормально. Делитесь своим мнением, мне будет интересно почитать. ⸻ 🔥 Почему такой хайп вокруг золота? Все просто: золото показало рекордный рост и побило исторические максимумы (хотя сейчас уже падает, но я думаю это коррекция ). Почему это произошло? Скорее всего, на фоне ослабления доллара крупные игроки переливают активы из «вечно зеленого» в «вечно желтый». Частные инвесторы же стараются заскочить в «последний вагон» уходящего поезда, подгоняемые эффектом упущенной выгоды, он же FOMO. ⚠️ Можно ли было спрогнозировать рост и заработать на этом? Возможно, но это угадывание, а угадывание, как и FOMO, — враг инвестора. ⸻ 🛡 Золото как защитный актив Вы, наверное, слышали, что золото защищает капитал. Это правда: • Сохраняет ценность во времена высокой инфляции • Подстраховывает при кризисах и политических потрясениях ⚠️ Но помните: золото не приносит дохода само по себе и не гарантирует прибыли. Это инструмент хеджирования рисков, а не способ быстрого заработка. ⸻ 💰 Как можно купить золото и какие есть подводные камни 1️⃣ Фондовый рынок (ETF на золото) ✅ Легко купить, не несем рисков хранения ❌ Физическое золото не принадлежит вам, дохода нет 2️⃣ Фонды, которые инвестируют в золото ✅ Низкий порог входа, легко купить, также не несем рисков хранения ❌ Комиссии фонда, также золото не принадлежит вам, дохода нет 3️⃣ Физическое золото (слитки, монеты) ✅ Металл у вас «в руках» ❌ Хранение и транспорт на вашей ответственности, дохода нет 4️⃣ Акции золотодобывающих компаний ✅ Возможен дивидендный доход, рост стоимости компании ❌ Вы покупаете не золото, а бизнес, который несет свои риски 5️⃣ Токенизированное золото (XAUT) ✅ Можно застейкать и получать ~4% годовых ❌ Физическое золото не ваше, есть контрагентский риск. Нужно разбираться в децентрализованных финансах ⸻ 📝 Итог На данный момент золота у меня нет — если не считать подарочных токенов в ТГ-кошельке (но там совсем копейки). Покупать пока не планирую, ведь у меня другой приоритет и риск-менеджмент. Если бы я покупал золото, в приоритете было бы физическое, а также возможно ETF — но не более 10% от капитала. А вы храните золото? В каком виде?

Я ищу смысл, а его всё меньше и меньше. 🤔 Почему я снова ошибся? Почему выбрал ОФЗ 26233 и 26245? Идея была проста: получать купонный доход с долгих ОФЗ и реинвестировать его, постепенно наращивая портфель. На бумаге красиво: консервативный актив, стабильные выплаты, фундамент для долгосрочного портфеля. 📈 Но посчитал внимательно, и вот что получается: • У меня ИИС‑3, планирую пополнять на 400 000₽ в год, получать налоговый вычет 52 000₽. Это повышает реальную доходность, плюс освобождение от налогов через несколько лет. • Даже при скромной инфляции 15 % в год, через 3 года купоны и дисконт начинают терять покупательную способность. • Чем дальше держишь эти бумаги, тем выше риск того, что инфляция «съест» доход и часть капитала. Мир на пороге колоссальных перемен 🌍, что исторически сопровождается высокой инфляцией. Плюс дефицит бюджета для обслуживания долга. Так что 15 % — это оптимистичный сценарий в который я не верю. Даже если пытаться хеджировать длинные облигации акциями экспортеров, доводов «за» держать эти бумаги до погашения я не вижу. Если оставаться в ОФЗ, имеет смысл: • перейти в короткие бумаги до 3 лет, • или рассмотреть корпоративные облигации с надеждой, что бизнес выдержит непростые времена. Возможно, я что-то упускаю? А вы верите в стабильность и низкую инфляцию в России на ближайшие 10 лет? Пишите свои мысли — буду рад обсудить. 💬