Календарь оферт: безопасные инвестиции в облигации

Войти

. Май 🌱🌿 Оферты в облигациях бывают нормальными… А бывают такими, что одним днем -30%. Поэтому мы придумали простое решение – Календарь. Да, да, зумеры изобрели календарь… 😉 Яркими примерами 💩фу-фу-фу оферты стали: 🦾Петроинжиниринг 💊Вита-Лайн {$RU000A102B97} 🏭ВИС И даже наша любимая 🌲Сегежа🫤 Так зачем покупать облигации с офертой, если можно без? 🔹доходность бондов с офертой, в среднем, на 1-1,5% больше, чем тот же эмитент, или то же кредитное качество, но без оферты 🔹из 700+ выпусков облигаций в кредитном рейтинге от ВВВ- до АА+ у ~200 выпусков есть оферта. А значит, выбор бумаг шире 🔹когда купон после оферт рыночный – это позволяет не продавать облигации, что дает экономию на комиссиях, и иногда налогах (если покупал ниже номинала и можно применить ЛДВ) Чтобы не стать жертвой подобных оферт, нужно всего 3 действия: 1️⃣Перед покупкой облигации – узнать дату оферты и срок подачи заявки на нее (обычно за 1-2 недели) 2️⃣Поставить напоминание в Календарь и найти новую ставку купона, когда придет время 3️⃣ Узнать тариф у своего брокера и убедиться, что вас он устраивает Мы придумали проще: ведем календарь предстоящих оферт Пользуйтесь! У нас в фокусе Самолет , Сегежа , ГТЛК $RU000A0ZZ984. а в следующем месяце ждем и Нравится? Ставь 👍 🐾 Кот.Финанс |

⭐️Красные сопли по всему рынку💣💥Мина замедленного действия в ВДО «Красные сопли» - сленг, как «толстые пальцы», которые приводят к длинным «тянем» на свечных графиках. В нашем случае, сопли текут вниз. Дефолт Монополии привёл к переоценке рисков. Следом начала рушиться Уральская сталь. Долг стал сюрпризом, или все перечитали отчетность… но риск рефинансирования критичен. Как занять с рынка, если на вторичке твои облигации уже стоят полцены? Интересно, что рейтинг был снижен после ❗️ (а не до) падения котировок 🚙Делимобиль RU000A106A86 Всё ещё растущий, но уже в долг бизнес. Снижение рентабельности обрушило долг/EBITDA. Дели под перекрестным огнем: и из-за большого долга под высокую ставку, и из-за снижающегося спроса из-за 🥶охлажденной экономики. Но у публичной компании всегда есть возможность рыночной допки. Мы держим Дели, они часто мелькают в наших подборках 📺М.Видео RU000A109908 М.Видео упала на снижении рейтинга. М.Видео быстро проел допку. И мы усомнились в возможности компании выйти из кризиса. Вышли из всех их бондов. Компанию любили фонды и частные инвесторы 🛴ВУШ RU000A109HX2 Главная зависимость Whoosh - рост через экспансию. Если не расширяться, роста не будет. Бизнес капиталоёмкий, флот требует постоянных вложений. А высокие ставки делают долг дорогим, а конкуренты (Яндекс и МТС) обладают куда большим финансовым ресурсом. МТС, например, вообще не комплексует из-за долга. ❗️ С 2024 года начались продажи пакетов акционерами: после IPO на рынок вышло 10% акций менеджмента + Фонд pre-IPO от ВИМ Инвестиций влил в рынок 12% за 2 года! Очень тревожный сигнал. ВУШ часто бывает в наших подборках. Надеюсь, у них не сядет батарейка 🪫 🫐Брусника RU000A107UU5 Невероятно крутые проекты, отличная локация, всё для жизни… и перегретый рынок, огромный долг, низкая доля собственного капитала… и… тех.дефолт. Зачем??? Как??? Из-за этого БКС до сих пор показывает значок дефолта в приложении. А Т-Инвестиции пересмотрели риск-профиль бумаги со «среднего» на «высокий». Сами себе 💩 🚜Интерлизинг RU000A108AL4 Одна из наших любимых компаний и крупное вложение в портфелях. Ключевой риск в проблемах лизингового рынка, вероятных резервах. Не смотря на достаточную долю собственного капитала и высокую маржинальность, рынок видит риск, ведь рейтинг всего А (а не АА как у Европлан) и компания все же второй эшелон лизинга. Нам кажется, что падение в Интерлизинг скорее переоценка вслед за широким рынком, за ростом доходности во всех бумагах. Мы держим 🚙Балтийский лизинг RU000A109551 Когда-то жемчужина, сегодня есть риск, что Балтлиз добровольно возьмёт на себя решение проблем CTRL лизинга. Мы не видим в этом оснований, но версия очень популярная. Пожалуй, только этим и потенциальной связью с Монополией через тот же CTRL можно объяснить ускоренное снижение котировок даже в сравнении с Интерлизингом 🪨Кокс RU000A10CRB6 Большой долг, падающий рынок, высокие процентные ставки. Классика. Даже скучно 🏭Уральская сталь RU000A1066A1 Сначала было непонятно, почему падают котировки, а потом АКРА снизил рейтинг на 7 ступеней. Мы так и не смогли найти аналогов, когда из рейтинга «А» вышвыривали на обочину. ВВ- это не то что неинвестиционный рейтинг. Это мусорный 💩 Основаной вызов для Стали – рефинансирование. С таким рейтингом заместить ~30 млрд к погашению очень сложная задача. Вернуться на рынок с размещением с рейтингом ВВ- невозможно. Основные покупатели (фонды) уже не могут брать такой рейтинг. А физикам нравится что-то погорячее в доходности. Готова ли Сталь предложить 50%? Сомневаюсь Рынок дает или интересные возможности, или закладывает большие риски. Нужно понимать, что сегмент А – это даже не ВВВ. Это и фонды, и принципиально другие суммы размещения… и… крупный бизнес. Если «А» начнет дефолтить в промышленных масштабах – никому мало не покажется. И первый в очереди «никому» - АФК Система RU000A108GN7 Полезно? Ставь👍 ❤️мы будем рады Вашей подписке 🐾 Кот.Финанс | #лизинг #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе

🗓Календарь оферт