Что советуют Т-Инвестиции? Доллар, акции, ОФЗ и позитивный настрой Конспект и выжимка из стратегии https://www.tbank.ru/invest/research/strategy/2025/?utm_source=smm_inv&utm_medium=smm.unp&utm_campaign=post_analtg.strategy2025summer — Позитивный взгляд на акции (наибольший потенциал: Новатэк, Cian, Арендата) и корп.облигации (самые доходные: О`КЕЙ 001P-06, Селигдар 001Р-03, Европлан 001Р-09). Оптимизм в золоте и ставка на ослабление рубля к концу года 🏦 Макроэкономика и ДКП Базовый сценарий предполагает снижение КС до 15% к концу 2025 года. К концу 2026 ожидания 10%. Инфляция продолжит замедляться, но останется выше целевого уровня ЦБ (6,8% к декабрю 2025, 5,1% к декабрю 2026). Реальный сектор сохраняет устойчивость за счёт бюджетной поддержки и высоких цен на сырье ❗️Консервативный сценарий закладывает КС к концу году 18% при инфляции 7,8% 💸 Валютный рынок На фоне сезонных факторов и вероятного смягчения политики ЦБ, рубль демонстрирует может слабеть. Прогноз по паре USD/RUB на конец года — 98–100 ₽, с возможными колебаниями в диапазоне 90–105 ₽. Основные риски: сокращение экспортной выручки, расширение бюджетных расходов и рост спроса на валюту со стороны импортеров ❗️интересно, что любой сценарий закладывает курс RUB/USD не ниже 98 📈 Рынок облигаций Приоритет — краткосрочные ОФЗ и корпоративные облигации высокого кредитного качества. В условиях текущих ставок доходность остаётся привлекательной, но возможное снижение ставок во втором полугодии увеличивает интерес к дюрации 2–3 года. В сегменте ВДО рекомендуется высокая избирательность 📊 Акции Подход умеренно-оптимистичный. Приоритет: экспортёры (металлы, удобрения), компании с дивидендной историей и устойчивым FCF. Положительный взгляд на банковский сектор, осторожный — на IT и телеком. Потенциал роста ограничен, основная ставка — на доходность от дивидендов и ребалансировку портфелей 🐾Вывод Взгляд Т-Инвестиций откликается нам в ожидании ослабления рубля и «эффекта гравитации ставок». Все сценарии предполагают курс не ниже 98 рублей/доллар к концу года. Это смелый прогноз, дающий 25% за полгода только за счет переоценки + валютный купон в размере 5-7%. Вынуждены признать, что и нам придется присматриваться к акциям, т.к. рано или поздно КС станет ниже 10%, но не сейчас Мы увеличили вложения в валютные активы и недооцененные 🐡фиксоатеры Полезно? Ставь 👍 🐾 Кот.Финанс | #облигации #акции #стратегия

⚡️Breaking news АКРА понизил рейтинг М.Видео с А до ВВВ+ мотивировав результатами 2024 года и пересмотром плановых значений Предыдущий рейтинг от февраля 2025 со «стабильным» прогнозом Ps: мы держим, не продаем на новости В автоследе есть третий выпуск Лучше фондов ликвидности Обсудим в комментариях? 🐾 Кот.Финанс | #облигации MVID RU000A104ZK2 RU000A109908 RU000A10BFP3

«Обогнали LQDT и рады. А чему радоваться-то?» Создавая автослед Лучше фондов ликвидности - мы вдохновлялись высокой доходностью и минимальной волатильностью фондов денежного рынка. Вот он идеальный инвест.инструмент – завтра дороже, чем вчера. Но мы не гонимся за доходностью любой ценой. Нас больше интересует стабильность результатов, ведь однажды ставки снизятся и 20-30% годовых в облигациях показать будет невозможно. А умение обыгрывать бенчмарки – останется ценным навыком Обратите внимание, что мы не подбирали идеальную (для нас) точку старта, мы взяли самое начало. Вспомните середину ноября: 🔹флоатеры падали, как в последний раз 🔹все ждали роста КС до 23% в декабре и попутно распродавали долг строительных компаний 🔹гос.облигации продолжали снижение 🔹доходности продолжали расти (а цены падали и в следующие недели) Понимая, что на рынке облигаций нельзя повторить денежный рынок буквально, мы выбрали самый близкий инструмент – сверх-короткие облигации: 🔹погашение от 2 до 8 мес., дюрация не более полугода 🔹90% портфеля в рейтинге не ниже А- 🔹диверсификация по эмитентам, выпускам, срокам Краткосрочные облигации меньше других реагировали на новости об инфляции и на решения ЦБ Получилось классно: 🔹из 32 недель снижение всего в 1 (-0,06%) 🔹эффективная доходность 33,4% годовых против 22,1% у LQDT И мы не смогли бы это сделать без @Pulse_Official : спасибо за адекватную комиссию и толковые инструменты в автоследовании Это не реклама, мы просто радуемся достижениям. А вы можете повторить наш эксперимент сами. Результат автоследования – набор коротких облигаций плюс диверсификация. Обсудим в комментариях? Также наши автоследы; Бабуля на максималках долгосрочные и перспективные облигации. Выше волатильность выше доходность Коты на гребне волны портфель флоатеров 🐾 Кот.Финанс | #облигации