📌 Главное за день — 14 сентября

💸 Неделя#37: **3 562,41 ₽ купонами и большой закупочный день после зарплаты** Главное событие недели у меня случилось в пятницу — пришла зарплата. Причём в этом месяце она неожиданно оказалась заметно больше обычной: **добавили премию**. Поэтому и пятничные покупки получились довольно крупными. Сразу оговорюсь: **это скорее разовая история**. Обычно мои регулярные закупки заметно скромнее. Дальше всё по привычной схеме: первым делом пополняю брокерские счета и отправляю часть денег в инвестиции. Сначала заплатить себе, потом всему остальному 🙂 🇷🇺 **Зарплата в ОФЗ** У меня есть отдельная стратегия — каждый месяц покупать ОФЗ и постепенно собирать набор выпусков так, чтобы купоны приходили каждый месяц. При выборе смотрю в первую очередь на наиболее интересную купонную доходность. На этой неделе докупал, в частности: ОФЗ 26233 SU26233RMFS5 ОФЗ 26240 SU26240RMFS0 ОФЗ 26248 SU26248RMFS3 ОФЗ 26254 SU26254RMFS1 Всего в ОФЗ направил около **58 тыс. ₽**. 📈 **Акции — продолжаю дивидендную стратегию** Здесь ничего принципиально не меняю: собираю компании, которые стабильно платят дивиденды. На неделе понемногу докупил несколько разных бумаг — в том числе Сбер-п SBERP , ЛУКОЙЛ LKOH и НОВАТЭК NVTK . Также немного разбавил портфель другими дивидендными историями — Ростелекомом, энергетикой, Инарктикой. Всего на акции ушло около **50 тыс. ₽**. 🏢 **Корпоративные облигации — понемногу разных выпусков** В ближайшие дни интересных размещений для себя пока не вижу, поэтому часть денег отправил на вторичный рынок. Фильтр здесь прежний: **рейтинг A и выше, желательно без оферты, понятный эмитент и стабильные выплаты**. Среди более заметных покупок: Авто Финанс Банк БО-001Р-18 RU000A10EQ34 Полипласт П02-БО-17 RU000A10G122 В целом решил набрать понемногу того, чего у меня раньше не было или чего хотелось добавить. На корпоративные облигации ушло около **128 тыс. ₽**. 💰 **Купоны — 3 562,41 ₽** За неделю получил **19 купонных выплат по 14 выпускам**. Крупнейшая — Банк ПСБ 004Р-01 RU000A10CP78 , **1 007,06 ₽**. ВИС Финанс БО-П14 принёс суммарно **729,81 ₽**, МегаФон БО-002Р-14 — **624,50 ₽**. Плюс по Балтийскому лизингу вернулось **990 ₽ части номинала** — это уже не доход, а возврат капитала. 📌 **Итог недели** В покупки направил почти **236 тыс. ₽**: 🇷🇺 ОФЗ — около **58 тыс. ₽** 🏢 корпоративные облигации — около **128 тыс. ₽** 📈 акции — около **50 тыс. ₽** Плюс получил **3 562,41 ₽ купонами**. Такая большая закупка для меня нетипична — просто в этом месяце зарплата вместе с премией получилась заметно выше обычной. В стандартный месяц объёмы покупок у меня значительно скромнее. Небольшую часть денег всё равно оставил в резерве под новые размещения. Обычно вечером смотрю, что выходит на следующий день, и дальше разбираю выпуски в порядке живой очереди: рейтинг, срок, условия, доходность и место в портфеле. В общем, стратегия без изменений: зарплата пришла → часть сразу в инвестиции → ОФЗ покупаю системно → акции собираю под дивиденды → корпоративные облигации беру небольшими порциями по своим фильтрам → немного денег оставляю под будущие размещения. Никакой магии. Просто повторяю это снова и снова 🙂 Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. #НеделяВПортфеле #ПассивныйДоход #Инвестиции

📌 **Главное за день — 11 сентября** 📉 **Российский рынок завершил пятницу снижением.** Индекс Мосбиржи потерял **1,21%**, опустившись до **2281 пункта**, но по итогам всей недели всё равно остался в плюсе примерно на **1,23%**. ЦБ оставил ставку на **14%** — подробно это уже разбирал отдельно. Здесь важнее реакция рынка: после дневного подъёма выше 2317 пунктов индекс развернулся вниз. MOEX 🛢 **Нефть закончила неделю выше $100.** Brent закрылась около **$104,61 за баррель**, а недельный рост превысил **8%**. WTI завершила пятницу чуть выше $100. Для нефтяных компаний это поддержка, но для инфляции такая нефть — уже совсем другая история. LKOH ROSN 💎 **АЛРОСА разместила новый флоатер на 20 млрд ₽.** Выпуск 002Р-03 привязан к ключевой ставке со спредом **КС +1,35%**, срок — около **1,5 года**. АКРА присвоило выпуску итоговый рейтинг **AAA(RU)**. Для эмитента такого качества спред действительно получился довольно узким. ALRS RU000A10G1M0 ⚠️ **МГКЛ получил ещё одно неприятное рейтинговое действие.** «Эксперт РА» понизил рейтинг компании с **ruBB- до ruB**, прогноз оставлен стабильным. Среди причин агентство назвало непрозрачные M&A-сделки, крупные займы за пределы периметра группы и высокую долговую и процентную нагрузку. Долговой портфель на конец июня достиг **8,74 млрд ₽**. MGKL 💰 **Частные инвесторы всё активнее идут в облигации.** Объём вторичных торгов долговыми бумагами на Мосбирже в августе вырос на **32,1% год к году**, до **1,5 трлн ₽**. Физлица вложили за месяц **151,6 млрд ₽**, причём **89,8%** этой суммы пришлось на рублёвые корпоративные облигации. ОФЗ и региональные бумаги получили только 10,2%. 📡 **В России официально заработали первые коммерческие сети 5G.** На первом этапе новый стандарт запустили в **16 городах**, где живут около **10 млн человек**. МТС отдельно открыла доступ к сети со скоростью до **1,5 Гбит/с** в пяти крупных городах. До конца года 5G планируют распространить ещё примерно на 50 городов. MTSS 💳 **Цифровой рубль набирает первые обороты.** За первые десять дней после массового запуска открыто около **87 тыс. счетов**, а количество операций превысило **50 тыс.** Пока цифры небольшие на фоне обычных банковских платежей, но для десяти дней после старта вполне показательно. 🌍 **Профицит внешней торговли России вырос почти на 20%.** За январь–июль он составил **$79 млрд**, что на **19,7%** больше прошлогоднего результата. Экспорт вырос до **$271,8 млрд**, импорт — до **$192,8 млрд**. То есть внешняя торговля пока продолжает давать экономике положительный валютный поток. В итоге пятница получилась насыщенной: рынок откатился, нефть удержалась выше $100, облигационный рынок продолжает расти, а 5G наконец вышел из режима «когда-нибудь потом» 😏 Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. #главное_за_день #рынок #акции #облигации #экономика #бизнес #технологии

🏦 **ЦБ взял паузу: ключевая ставка остаётся 14%** Банк России сегодня сохранил ключевую ставку на уровне **14% годовых**. После десяти последовательных снижений цикл смягчения впервые поставили на паузу. Решение было ожидаемым — большинство аналитиков именно его и прогнозировали. Но важнее самой цифры оказалась риторика ЦБ: она получилась довольно осторожной. 🔥 **Почему ставку не снизили** Главная причина — инфляция снова начала беспокоить регулятора. По оценке ЦБ, устойчивый рост цен ускорился до **5–6% в годовом выражении**. В июле текущая инфляция с сезонной корректировкой вообще разогналась до **11,6%**, базовая — до **7%**. Отдельная проблема — топливо. Сначала подорожание бензина и дизеля напрямую толкало цены вверх, а теперь ЦБ видит уже вторичные эффекты: рост издержек бизнеса начинает переноситься на другие товары и услуги. Годовая инфляция на 7 сентября — около **6,3%**. ⚠️ **И риски пока скорее вверх** Инфляционные ожидания остаются повышенными, корпоративное кредитование снова ускорилось, а параметры бюджета на ближайшие годы ещё предстоит уточнить. Эльвира Набиуллина прямо сказала: для нового снижения ставки ЦБ нужна уверенность, что устойчивое замедление инфляции действительно возобновилось. То есть автоматического движения ставки вниз больше нет. 💰 **Что это значит для ОФЗ и фиксов** Для длинных ОФЗ решение скорее нейтральное. Снижения не произошло, поэтому нового сильного повода для роста цен облигаций рынок сегодня не получил. При этом сама пауза была в основном заложена в котировки заранее. Если в октябре ЦБ снова увидит замедление инфляции и вернётся к снижению ставки, длинные фиксированные облигации снова получат хороший триггер. SU26218RMFS6 SU26230RMFS1 SU26254RMFS1 Для меня здесь ничего принципиально не меняется: **фикс с хорошей доходностью по-прежнему интересен именно как ставка на постепенное снижение ставок в будущем**, а не на одном конкретном заседании. 🌊 **Флоатерам пока комфортно** Ставка остаётся **14%**, значит бумаги с купоном КС + спред пока продолжают получать высокий базовый купон. И новые размещения флоатеров при нормальном спреде всё ещё выглядят вполне интересно. Но если цикл снижения всё-таки продолжится осенью или зимой, купоны таких выпусков начнут постепенно уменьшаться. 📈 **Что с акциями** Для рынка акций само решение — скорее нейтральное: сохранение 14% было базовым сценарием и во многом уже сидело в ценах. Но для чувствительных к ставке компаний — девелоперов, закредитованных бизнесов и других историй, которым нужны дешёвые деньги, пауза явно не подарок. Главное теперь — когда ЦБ будет готов возобновить снижение. MOEX 🏦 **Вклады и денежный рынок** Здесь наоборот: пауза — хорошая новость. Высокие ставки по накопительным счетам, вкладам и фондам денежного рынка резко исчезать пока не должны. То есть ещё какое-то время можно получать двузначную доходность практически без попыток угадать направление рынка. 💭 **Мой вывод** Ставка осталась **14%**, но главный сигнал сегодня — даже не это. ЦБ фактически говорит: **«Снижать готовы, но сначала покажите нам устойчивую дезинфляцию»**. Поэтому теперь главный ориентир — заседание **23 октября**. До него появятся новые данные по инфляции и, что особенно важно для ЦБ, обновлённые параметры бюджета. Для меня стратегия от этого не меняется: фиксированные облигации продолжаю рассматривать с длинным горизонтом, а во флоатерах ещё есть время собирать высокий купон. В общем, ставки пока остаются высокими. Праздник дешёвых денег снова немного перенесли 😏 Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. #ключеваяставка #ЦБ #рынок #акции #облигации #ОФЗ