ВДО: Как выбрать высокодоходные облигации с минимальным риском

Войти

? Соблазнительная доходность выше 15-20% годовых... Стоит ли хвататься за эти возможности? Что такое ВДО? (Высокодоходные )? Если просто, то ВДО – это облигации с повышенным уровнем риска, за который эмитент (тот, кто выпустил бумагу) платит инвестору повышенную доходность. 🤑 Почему доходность такая высокая? На рынке действует правило «больше риск – больше доходность». Компании или банки, которые не могут привлечь деньги по низким ставкам (например, из-за неидеальной кредитной истории, сложной ситуации в бизнесе или просто потому, что они маленькие и неизвестные), вынуждены предлагать инвесторам "вкусный" купон, чтобы их бумаги купили. 👨‍💼 Кто обычно выпускает ВДО? · Компании 2-3 эшелона (не "голубые фишки"). · Банки с невысокими рейтингами. · Компании из циклических секторов (стройка, девелопмент, ритейл). · Эмитенты, у которых есть долги и им нужно рефинансироваться. Плюсы и минусы Плюсы 👍 + Высокая доходность + Доходность опережает инфляцию + Доступность на бирже + Потенциал для роста цены (если дела у компании наладятся) Минусы 👎 - Высокий риск дефолта - Высокая волатильность (ценовые "качели") - Низкая ликвидность (сложно быстро продать без потерь) - Кредитный риск (риск банкротства эмитента) ☠️ Главные риски: 1. Кредитный риск (риск дефолта). Компания может не выплатить купон или не погасить облигацию в срок. Вы можете потерять часть или всю сумму инвестиций. 2. Риск ликвидности. По многим ВДО может не быть постоянных заявок на покупку. В кризис продать их быстро и по справедливой цене может быть очень сложно. 3. Процентный риск. Как и у всех облигаций, если ключевая ставка ЦБ растет, цены на существующие облигации падают. Из-за низкой ликвидности ВДО могут проседать сильнее. 4. Валютный риск. Если вы покупаете ВДО, номинированные в валюте, но компания получает доход в рублях (и наоборот), это создает дополнительный риск. 💁 Примеры ВДО на российском рынке (на сентябрь 2025) в которые инвестирую сам: Самолёт МГКЛ Ойлресурс Евротранс ТГК-14 ГТЛК 🔍 Как самому найти ВДО? Используйте фильтры в терминалах (например Quik, TINKOFF INVEST) или на сайтах-агрегаторах (rusbonds, cbonds). Фильтруйте по высокой доходности и обязательно смотрите на рейтинг (как правило, у ВДО он низкий или отсутствует) и объем выпуска (чем он меньше, тем ниже ликвидность). ✋ Кому НЕ стоит покупать ВДО? · Новичкам, которые только начали инвестировать. · Консервативным инвесторам, для которых главное — сохранность капитала. · Тем, у кого нет "подушки безопасности". 👍 Кому может подойти? · Опытным инвесторам, готовым к риску в погоне за доходностью. · Тем, у кого есть диверсифицированный портфель и они хотят добавить в него "острых" ощущений и потенциальной доходности. ⚖️ На какую долю портфеля? Золотое правило: не более 5-10% от всего инвестиционного портфеля. Рассматривайте ВДО не как основу портфеля,а как рисковую "приправу". Никогда не вкладывайте в них все сбережения. 💼 Какая стратегия должна быть? 1. Диверсификация — ваше всё! Не покупайте одну бумагу. Купите 5-10 разных ВДО от разных эмитентов из разных секторов. Если одна "сгорит", убытки покроются доходностью других. 2. Тщательный анализ эмитента. Изучите: · Финансовую отчетность компании (выручка, прибыль, долг). · Новости и ситуацию в отрасли. · Кто владелец компании? · Есть ли обеспечение по облигациям? 3. Срок инвестирования. Часто лучше выбирать бумаги с погашением через 1-3 года. Долгосрочные прогнозы для рисковых компаний строить сложно. 4. Стратегия "лестницы". Разбейте сумму на части и купите облигации с разными датами погашения. Это снизит реинвестиционный риск. 📝 Резюме Ваш главный принцип при работе с ВДО: если не понимаешь, во что вкладываешься, — не вкладывайся. Надеюсь, этот пост поможет вам принять взвешенное решение!

Золото штурмует исторический максимум на фоне слабости доллара 🪙✨ 📈 Главный рекорд Цены на золото в среду впервые в истории превысили психологически важную отметку в 5300 долларов за тройскую унцию. Спот-котировки $XAU достигали $5311, а фьючерсы в США — $5250. С начала года «желтый металл» прибавил более 20%, продолжая победное шествие 2025-го. 🇺🇸 Доллар теряет позиции Ключевой драйвер роста — ослабление американской валюты. Доллар USD000UTSTOM находится возле четырёхлетних минимумов, что делает золото, номинированное в USD, выгоднее для покупателей по всему миру. Ситуацию усугубило заявление президента Трампа о скором назначении нового главы ФРС, который, по его мнению, снизит ставки. 🏛️ Вопрос доверия к ФРС «Золото растет из-за сдвига в доверии к глобальной монетарной системе, — комментирует Линь Чан из XS. com. — Любой вероятный кандидат на пост главы Федрезерва будет менее независим от администрации, чем Пауэлл, что поддерживает спрос на защитные активы», — добавляет стратег WisdomTree Нитеш Шах. Золото, не приносящее процентного дохода, выигрывает на фоне низких ставок. 💰 Инвестору на заметку Для местных инвесторов динамика выражена в рублёвых инструментах: - Золото GLDRUB_TOM, TGLD@ рост усиливается двойным эффектом — мировыми ценами + ослаблением рубля к доллару. - Доллар: слабость на глобальном рынке может сдерживать его рост против RUB. Аналитики Deutsche Bank уже видят потенциал золота до $6000 за унцию в этом году. 🛍️ Спрос против цены Любопытно, что рекордные цены не охладили аппетиты покупателей. В Шанхае и Гонконге розничный спрос остаётся высоким. «В ювелирном сегменте спрос может пострадать, но высокие котировки подстёгивают спекулятивные инвестиции с розничной стороны», — отмечает Шах. ⚙️ Другие металлы: серебро замедлилось После сумасшедшего ралли серебро SLVRUB_TOM немного отступило от пика, но с начала года всё ещё в плюсе на ~60%. Платина PLTRUB_TOM корректируется после рекорда. Палладий PLDRUB_TOM демонстрирует осторожный рост. ----------- Покупаете, продаёте или сидите на заборе?

🚀 Золото бьет все рекорды! Стоит ли прыгать в уходящий поезд или мы на пике? Цена золота продолжает историческое ралли, уверенно приближаясь к психологической отметке в $5000 за унцию. Такой рост заставляет задаться главным вопросом: покупать, продавать или держать? 📊 Прогнозы банков: куда дальше? Консенсус среди крупнейших мировых и российских финансовых институтов остается уверенно бычьим. 🏦 Международные банки: - J.P. Morgan: Цель — $5000 к концу 2026, а в долгосрочной перспективе возможен рост до $6000 за унцию. - Goldman Sachs: Повысил прогноз до $5400 за унцию. - UBS: Ожидает, что цена будет держаться у отметки $5000 в первых трех кварталах 2026 года. - Deutsche Bank: Повысил средний прогноз на год до $4450. 🏦 Российские банки: - Альфа-Банк: Указывает на множественные драйверы роста и считает, что на фоне геополитики прогнозы могут уйти выше $5000. - ВТБ Мои Инвестиции: Отмечает, что рынок выглядит перегретым, но признает долгосрочную силу тренда. Вывод аналитиков един: потенциал для дальнейшего роста сохраняется, особенно на горизонте 1-2 лет. 🚀Что толкает золото вверх и что может его остановить ✅ Основные драйверы роста (аргументы ЗА покупку): Геополитика и нестабильность: напряженность вокруг Венесуэлы, Ирана, Гренландии и торговая политика США заставляют инвесторов искать «убежище». Покупки центробанков: Китай, Россия, Польша, Турция и другие страны активно диверсифицируют резервы, создавая структурный спрос. Слабый доллар и ожидания смягчения ФРС: снижение ставок в США традиционно поддерживает золото. Рублевый фактор: Для российского инвестора возможное ослабление рубля может дать эффект двойной доходности — от роста цены золота в долларах и от роста курса доллара к рублю. ❌ Риски и факторы для коррекции (аргументы ПРОТИВ): Локальная перегретость: После стремительного роста технические индикаторы сигнализируют о возможности коррекции в 5-15%. Снижение геополитической напряженности: Если глобальные риски пойдут на спад, «премия страха» в цене золота может схлопнуться. Фиксация прибыли: Инвесторы, купившие ранее, могут начать продавать на исторических максимумах. 🤔 Что делать инвестору: покупать, продавать или держать? Ответ зависит от вашего горизонта и готовности к риску. 💰Покупать на коррекциях: Если у вас длинный горизонт (от 2-3 лет) и вы верите в долгосрочные драйверы, текущие возможные откаты — это точки для постепенного входа. ✊Держать: Если золото уже есть в портфеле, стратегия «купил и держи» оправдана, пока действуют фундаментальные причины роста. Эксперты рекомендуют держать в золоте 5-15% портфеля для диверсификации. 💸 Фиксировать прибыль (частично): Если ваш горизонт короче или вы нервничаете из-за высокой волатильности, можно зафиксировать часть прибыли около уровня $5000, оставив другую часть для долгосрочного тренда. 🛠️ Инструменты для инвестиций в золото (на фондовом рынке) Чтобы не усложнять, вот основные инструменты, доступные через брокера: 1. Биржевые фонды (ETF): TGLD@ , GOLD AKGD SBGD 2. Фьючерсы: GLM6 3. Золото в рублях: GLDRUB_TOM (инструмент, привязанный к цене золота с расчетами в рублях). Золотые монеты также никто не отменял, хотя это и менее ликвидный актив, но более надёжный, если не считать риск физической утери. В декабре 25 года хотел купить золотую монету в Россельхозбанке за 90.000 руб, но показалось дорого, посмотрите сколько сейчас стоит... 😄 📝Выводы: Долгосрочный восходящий тренд на золото далеко не исчерпан. Хотя краткосрочная волатильность и коррекции неизбежны, стратегия «покупать на падениях и держать» для диверсификации портфеля выглядит разумной. А вы как думаете? Держите золото в портфеле или присматриваетесь?

"Рубль переукрепился, надо его ослаблять" - это всё равно что сказать "Россияне стали слишком богатыми, надо это исправлять". Если вы думаете, что ослабление рубля улучшит ваше благосостояние, то вы сильно ошибаетесь. Почему? Слабый рубль — это не инструмент развития, а механизм перераспределения, где выгоды одних оплачиваются кошельком других. 🏭 Кому и почему выгоден слабый рубль? Их лоббируют две ключевые силы, для которых это простой способ быстро улучшить финансовые показатели: 1. Крупный экспортно-сырьевой бизнес (например, нефтяные LKOH и газовые компании GAZP , металлурги CHMF , производители удобрений PHOR). Их выручка в долларах и евро при конвертации в ослабленные рубли даёт колоссальную рублёвую прибыль. Аналитики отмечают, что ослабление рубля — один из ключевых катализаторов роста для таких компаний. 2. Государственный бюджет (в краткосрочной перспективе). Поступления от экспорта сырья в ослабленной валюте наполняют казну большим количеством рублей, помогая финансировать расходы. 💸 А кто платит за этот банкет? - Все, кто покупает товары. То есть мы с вами. Слабый рубль делает дороже импорт — от лекарств и электроники до продуктов. Инфляция ускоряется, а реальные доходы падают. - Предприятия, зависящие от импорта. Их затраты на сырьё и оборудование растут, снижая рентабельность. - Люди со сбережениями в рублях. Их накопления стремительно теряют покупательную способность. 📈 Ловушка иллюзорного роста для инвесторов в российские активы. Здесь ситуация противоречива. С одной стороны, инвесторы в акции экспортёров (например, NVTK, PLZL, GMKN) могут видеть рост дивидендов в рублях. Однако высокая номинальная доходность (например, по облигациям) на фоне высокой инфляции и девальвации превращается в минус. Главный вывод для инвестора: номинальный рост доходов в рублях — это ИЛЛЮЗИЯ, если рубль слабеет. Реальная покупательная способность вашего капитала сокращается. Вы получаете больше рублей, но на них можно купить гораздо меньше. Это двойной удар по сбережениям. ⚖️ Что в итоге? Ослабление рубля — это краткосрочная поддержка для экспортёров (компаний из секторов Энергетика и Сырьевая промышленность) и бюджета, которую оплачивает своим благосостоянием большинство граждан. Постоянно слабый рубль — это путь к стагнации, а не к развитию. И кстати, вот список некоторых российских компаний, чья прибыль может снижаться при ослаблении рубля из-за высокой зависимости от импортных закупок или валютных долгов. Основной принцип — чем выше доля валютных затрат в себестоимости, тем уязвимее бизнес к девальвации. 🛒 Ритейл (розничная торговля) Компании, которые продают много импортных товаров, сталкиваются с ростом закупочных цен, что снижает их маржу. 3. М.Видео 4. Fix Price 5. O`KEY 🚗 Автомобилестроение и транспорт Эти компании критически зависят от импорта комплектующих, запчастей и оборудования. 6. АвтоВАЗ 7. Группа ГАЗ 🏗️ Строительство и девелопмент Сектор чувствителен к стоимости импортных материалов и высоким процентным ставкам. 8. ПИК PIKK 9. Самолёт 10. ЛСР 🖥️ IT и интернет-компании Многие IT-компании несут затраты на иностранное оборудование, ПО и сервисы (например, облака), а также могут испытывать отток инвесторов в периоды ослабления рубля. 11. Яндекс $YNDX 12. VK Что думаете, господа инвесторы? Считаете ли вы, что в текущих условиях стоит делать ставку на дивидендные бумаги экспортёров (как SNGS), или лучше искать защиту в других инструментах таких как GLDRUB_TOM? #инвестиции #экономика #рубль #акции #облигации #новичкам #пульс #осень2025 #тинькоффинвестиции

💰 ВДО: высокий доход или высокий риск