Дивиденды Т-Технологии в 2025 году: прогноз и аналитика

🔖 Обзор по компании ХэдХантер HEAD Сектор: Интернет-контент, услуги для бизнеса, работа В последнем обзоре от 27 апреля говорилось, что мы идём по нисходящему каналу и была возможность выхода из него вверх, если бы был позитив по переговорам о СВО, которое тогда активно вели. Но увы — переговоры закончились не так позитивно, а акции ХэдХантера дошли до верхней границы канала, ударились и пошли сразу вниз. Сейчас мы торгуемся чуть ниже, чем в прошлом обзоре, когда торговались по 3288, сейчас — 3043. Давайте посмотрим, что здесь нового. 📈 Основные метрики ▪️ Капитализация: 1,85B$ ▪️ P/E — 8.17 ▪️ P/S — 3.57 ▪️P/B — 104.96 ▪️EPS — 376.68 р. ▪️EBITDA — 23.13B р. ▪️EV/EBITDA — 5.97 ℹ️ По сравнению с прошлым обзором по метрикам стало стоить на 10-15% дешевле, вышел отчет за 1КВ2025, его сейчас и разберём. 🗞 Новостной фон ▪️ФАС РФ ПРИЗНАЛА HEADHUNTER ДОМИНИРУЮЩИМ НА РЫНКЕ ПОИСКА РАБОТЫ С ДОЛЕЙ ОКОЛО 57%, ПРОВОДИТ ПРОВЕРКУ ▪️СД МКПАО “ХЭДХАНТЕР”: ДИВИДЕНДЫ 2024Г = НЕ ВЫПЛАЧИВАТЬ ▪️МКПАО «Хэдхантер» по итогам 2025 года прогнозирует рост выручки на 8-12% 💰 Финансовое здоровье ▪️Собственный капитал за 1КВ2025ТТМ вырос на 87% 🔥 ▪️Чистый долг отрицательный, он стал на 404% больше в 1КВ2025ТТМ до минус 7,23И р. 🔥 ▪️Net Debt / EBITDA — отрицательное значение, долгов меньше, чем кэша ℹ️ После выплат дивидендов в 2024 году и падения СК и кэша, такой заметный рост основных показателей. Отличное финансовое здоровье. 💰 Выручка, прибыль ▪️Выручка за 1КВ2025ТТМ выросла на 3% ▪️Прибыль за 1КВ2025ТТМ упала на 6% ▪️Свободный денежный поток за 1КВ2025ТТМ вырос на 5% 🔮 Будущее, оценки ▪️ Цифра брокер от 16 мая — таргет 4200. Альфа-Инвестиции от 6 июня — таргет 3550. Еще 9 оценок от 10 июля 2024 по 5 марта 2025: диапазон от 4700 до 6100. 🤵‍♂️ Основные акционеры 31,9% — Elbrus Capital 8.7% — Goldman Sachs 🆚 Сравнение с конкурентами В своем секторе это единственная компания, которая представлена на бирже, здесь сравнивать не с кем. Если добавить Яндекс, ВК, то ХэдХантер прибильный, имеет самые высокие показатели по метрикам рентабельности. По капитализации занимает 2 место после Яндекса. Рост выручки за 5 лет лучше сектора. 🤑 Дивиденды Как я ранее говорилось в обзорах (раз, два, три, четыре), не ждали, что после выплаты 22.78% дивидендов стоит ждать такие же высокие. Так и получилось, даже хуже, решили не выплачивать за 2024 год. И вообще не удивились, если бы они на какое-то время приостановили выплату дивов, на мой скромный взгляд это вообще было не очень умное решение показать такую див.доходность тогда. Теперь у инвесторов есть завышенные ожидания по этому вопросу от развивающейся HR-компании. 📈 Технический анализ Индикаторы на дневном ТФ за рост. Кроме нисходящего канала очень даже обнаруживается боковик с середины марта. Сейчас на негативном новостном фоне лучшее, чего можно ожидать — это выход из нисходящего канала через боковик. Продолжения торговаться в боковике, а после, как придет позитив на рынок, тогда и рост начать. Думается, что скорее всего сильно ниже мы уже не уйдем (у компании всё хорошо, сейчас), а расти — надо дождаться позитива на рынке. 🧠 Выводы Вообще-то несмотря на небольшое падение прибыли, выручка продолжила расти, ожидания выручки в рамках года также высокие, после выплат болезненных дивидендов в 2024 году, компания уже мощно нарастила собственный капитал за 1 квартал 2025 года, также и вырос кэш на балансе, за счет этого отрицательный долг вырос на 404%. Конечно беспокоит новости от ФАС, в этом направление пока не понятно чем закончится. Компания мне явно нравится, несмотря на то, что они тоже делают ошибки (на мой личный взгляд дивиденды 2024 года — ошибка). Ждём роста всего рынка, тогда и НН начнет расти. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Павел Шумилов - инвестиции #обзор #прояви_себя_в_пульсе #друзья #взаимоподписка #сердце__пульса #мышление Любые репосты постов со ссылкой на меня @LexxFreeman приветствуются! Лайк👍 + Подписка 🫵 = 👏🤝