ЦБ и Минфин: план операций с валютой и влияние на рубль и акции

Войти

второе полугодие текущего года: Во II полугодии будет добавлять к регулярным операциям на рынке в интересах Минфина продажу валюты на 0,58 млрд руб. в день. С 1 по 6 июля будет осуществлять суммарную покупку валюты в объеме 9,34 млрд руб. в день. Новость для валюты , конечно позитивная, так как уйдут сильные продажи со стороны ЦБ, но на факте люди продают валюту, т.к. ее неделю покупали под это событие (+гашение облиг), разогнав валюту на более чем 6%. В эту пятницу Минфин сообщит об операциях с валютой/золотом в рамках бюджетного правила. Если Минфин по-прежнему сохранит такие большие покупки как сейчас в районе 9.8 млрд или больше, то это может еще сильнее ослабить рубль. Но базово, вероятно, покупка со стороны Минфина снизится, т.к. нефть {$BRN6} подешевела. Если же они вообще перейдут к продажам (мало вероятно, но все же) - рубль снова сильно укрепится. Сам торговать валютой до решения Минфина особо не планирую. ▪️ Утром рынок продавали, но к текущему моменту выкупили все падение и находимся в небольшом плюсе по индексу, относительно торгов выходного дня. Новых существенных новостей для рынка за это время не появилось. Большинство акций не под что покупать, кроме того, что они графически находятся на лоях, но как показывают последние месяца - лои могут быть всегда обновлены... ▪️ Я всегда пишу, что для сильного разворота нужны новости, поводы для покупки. Сейчас их нет. Многие бумаги находятся на уровнях ниже тех, где находились после мобилизации в 2022 году и долгосрочно/среднесрочно это выглядит привлекательно, если вы готовы брать какие-то дивистории без плечей, ибо на текущем рынке - плечи могут быстро погубить. 🏦 — завтра ГОСА у Сбера. С учетом сильных продаж в бумаге и давления в последнее время почему-то некоторые решили, что выплата рекордных дивидендов может не состояться. Слабо верю в такой сценарий, так как они заложены в бюджете и это одна из лучших компаний, у которой до сих пор все финансовые показатели растут. Если вдруг отказ от дивидендов все же случится - рынок уйдет очень глубоко, но в такой сценарий я особо не верю. Заседание совета директоров/собрание акционеров: 🚚 — Акционеры рассмотрят ранее рекомендованные дивиденды по результатам 2025г. в размере 5,29 руб. на акцию 🏠 — Акционеры рассмотрят ранее рекомендованные дивиденды по результатам 2025г. Рекомендация не выплачивать Другое: 🏦 — Последний день с дивидендом в размере 4.36 руб. на акцию ⚡ — Последний день с дивидендом в размере 0.0725 руб. на акцию ⚗ NKNC NKNCP — Последний день с дивидендом в размере 0.83 руб. на акцию

🏦 РФ рынок откупил большую часть падения месяца. Учитывая, что у нас еще было множество крупных дивгепов - много бумаг уже в плюсе. Сильно помогло нашему рынку решение ЦБ РФ снизить ставку на 25 б.п. в пятницу. План на ставку отработался отлично. Сам хорошо заработал от лонга 😊 На удивление пресс-конференция прошла весьма позитивно. Даже я ожидал более жесткой риторики, но ее не было. Это позволило рынку хорошо вырасти после ее окончания. Из действительно не позитивных вещей - ЦБ обновил среднесрочный прогноз, где существенно поднял таргет на среднюю ключевую ставку в 27 году с 8-10%, до 10.5-12.5%. ▪️ За выходные + сегодня нефть BRQ6 сильно откатила на фоне приостановке ударов США по Ирану. Базово на этом наш рынок немного скорректировался, но в основную сессию вернулись покупатели, появившиеся после решения по ставке и выкупили рынок еще выше. При этом, добавились ожидания по встрече Дональда Трампа с Владимиром Зеленским, которая может состоятся завтра в Вашингтоне. Перед этим президент Украины высказался о желании заключить воздушное перемирие с РФ. ▪️ После решения по ставке решил поехать в небольшой отпуск 🏖 Этот месяц был непростым и весьма нервным. Я рад, что по итогу все закончилось хорошо и рынок откупил большую часть падения, но сильно измотан после тех качель, что были на рынке. Всем успехов и берегите свое здоровье 🍀😊 Заседание совета директоров/собрание акционеров: 🌽 RAGR — Акционеры рассмотрят ранее рекомендованные дивиденды из нераспределенной прибыли прошлых лет в размере 16,48 руб. на акцию Отчётность: 🏭 GMKN — Производственные результаты за 6 мес. 2026г. 💻 POSI — Финансовые результаты за II квартал и 6 мес. 2026г.

🏦 Сегодня опорное заседание ЦБ по ключевой ставке, на котором буде озвучен среднесрочный прогноз. Как всегда, напишу что думаю по каждому из возможных сценариев: 1️⃣ Сохранение ключевой ставки - это консенсус аналитиков и рынка, в целом. Здесь самое важное увидеть пресс релиз с новым среднесрочным прогнозом, ибо не так важен факт сохранения ставки, как важно, что закладывает ЦБ дальше. Какую он видит среднюю ставку на конец этого года и следующего. Если там он больше не видит дальнейшего снижения или рассматривает лишь раз снизить на 0.25, а остальные разы сохранить или рассматривает вообще повышение - это понятный негатив и рынок на таком продадут. А если же он прогноз сильно не меняет и планирует и дальше снижать ставку - это позитив. 2️⃣ При снижение на 25 б.п. - многие хотят покупать, но рынок от минимумов понедельника уже сделал в моменте более чем 13%. В преддверии ставки у нас откат по рынку и рост по индексу чуть более 10%. Я помню ситуации, когда у нас в первый раз снизили ставку с 21% до 20%, и как все заранее писали, что вот начнется цикл снижения и это надо покупать, а на факте все только продавали. Как бы здесь тоже ситуации не было, что факт снижения немного купят и сразу же зальют обратно, ибо снижение на 0.25 сильно погоды не меняет. Поэтому я сам возможно и куплю на таком решении, но с коротким стопом, готовым сразу же выйти из позиции. 3️⃣ Повышение ставки - однозначный негатив, но я слабо верю в то, что ЦБ РФ пойдет на это сейчас. Если же такое случится - рынок очень сильно упадет и продолжит снижение и на следующей неделе. ▪️ Сам я на ставку почти всегда ухожу без позиции и торгую уже после выхода решения. Самый популярный сейчас инструмент для отработки ставки - фьючерс на индекс Мосбиржи MIX-9.26 ( MXU6 ). Отрабатываю большую часть движений через него. Отчётность: ⚡ HYDR — Операционные результаты за 6 мес. 2026г. 🌽 RAGR — Операционные результаты за II квартал и 6 мес. 2026г. Статистика: 🇺🇸 16:45 - Индекс деловой активности (PMI) в производственном секторе (июль) — прогноз 54,5 (пред. 53,9) 🇺🇸 16:45 - Индекс деловой активности (PMI) в секторе услуг (июль) — прогноз 51,4 (пред. 51,2) Другое: 📈 Заседание ЦБ РФ по ключевой ставке в 13:30 мск, Пресс-конференция в 15:00 мск

🏦 ЦБ озвучил план по совершению сделок с валютой на