🍏X5 операционные результаты за 3 квартал 2025 года

💭Мысли по рынку. Рынок активно отыгрывает надежды на возможное перемирие от ноябрьских минимумов мы отскочили уже на ~10%. В моем портфеле локомотивами роста стали нефтегаз (⛽️Лукойл LKOH, 🔋Новатэк NVTK ), металлурги (💿Северсталь CHMF, 💿НЛМК NLMK,) а также порадовали 📱Яндекс YDEX, 🏦Т-Технологии T и 🏛МосБиржа MOEX. По этим позициям пока беру паузу, не вижу смысла добирать то, что выросло. 👀 Ищу отстающих. Вместо покупки нынешних фаворитов, которых я активно откупал последнее время (так как ещё месяц назад они были аутсайдерами), я решил сосредоточиться на тех, кто сейчас выглядит слабее рынка или находится под давлением. ⛽️Сургутнефтегаз-п. SNGSP Бумага показала себя хуже всех из-за резкого укрепления рубля (курс ушел к 76₽/$). Для меня это идея в неизбежное ослабление нашей национальной валюты на дистанции, чисто среднесрочная спекуляция. ⛏Полюс PLZL Растёт слабее широкого рынка. У меня доля в портфеле пока смешная (меньше 1%), поэтому считаю момент удачным, чтобы нарастить позицию. 🏦Сбер SBER Главный банк вырос всего на ~4% за месяц, явно отставая от общей эйфории. Хотя доля в портфеле уже 11%, текущая цена выглядит привлекательно, чтобы подобрать отстающего лидера. ⏳ Лист ожидания 🩺Мать и Дитя MDMG Немного добирал, но ждал отката, который так и не случается. Хочу увеличить долю с 4% до 7%, но всё ещё жду заветную корректировку котировки. 📦Озон OZON Бумага волатильная: как взлетела на 10% за пару дней, так может и скорректироваться. Тут не спешу, наблюдаю. 🌾ФосАгро PHOR Бумага начала корректироваться, идёт против рынка, но всё ещё считается дорогой. Присматриваюсь 🗣️В общем, фокусируюсь на том, что упало или меньше всех выросло. Сегодня они аутсайдеры, завтра фавориты и потом наоборот, и так на рынке будет всегда. Подписывайтесь на канал, инвестируем вместе! #инвестиции #акции #дивиденды #пульс #аналитика #портфель #пульс_учит

🪙 Аномальное укрепление рубля. ​Вопреки ожиданиям ослабления нацвалюты, декабрь преподнес сюрприз: рубль укрепился до значений 76₽ за доллар. ⚡️​С одной стороны, это выглядит как возможность: Граждане могут выгоднее купить валюту, а ​импортеры получают шанс снизить закупочные цены на зарубежные товары и оборудование. ❗️Но есть и обратная сторона. Каждый лишний рубль укрепления создает серьезную пробоину в бюджете. Напомню, что казна версталась исходя из курса 90–95₽ за доллар. Текущие 76₽ означают резкое падение рублевой выручки экспортеров и, как следствие, налоговых поступлений. Возникающий дефицит государству придется перекрывать займами (ОФЗ). При текущих высоких ставках занимать деньги очень дорого. И хотя госдолг РФ сейчас находится на очень комфортном уровне (~15% от ВВП — один из лучших показателей в мире), необходимость обслуживать займы под гигантские проценты (КС в стране — 16,5%) может быстро ухудшить эту статистику в будущем. И расплачиваться будем естественно мы с вами, а кто же ещё. Очередное увеличение налогов, сборов и т.д. для покрытия дефицита, хотя бы частично. ❗️ В экономике чудес не бывает, если курс невыгоден государству, то он неизбежно изменится. Долго удерживать курс 76₽ при заложенных в бюджет 90+₽ = это стрелять себе в ногу. Рано или поздно включится административный ресурс или рыночные механизмы, чтобы вернуть курс в комфортный для казны диапазон. #рубль #доллар #россия #евро #пульс #аналитика

🏛Индекс МосБиржи вчера вырос на 2,1% и закрыл неделю на отметке 2713 пт. IMOEXF #пульс давайте разберемся, что повлияло на этот рост. Как обычно я нашел самые свежие новости 🙂. Самое главное, на чём рынок взлетел #новости: • 🇺🇸Соединенные Штаты обновили свою Стратегию национальной безопасности. Приоритетными интересами Вашингтона в документе названы скорейшее урегулирование конфликта на Украине и восстановление стратегической стабильности с Россией. Москву больше не считают «угрозой глобальному порядку», как в прошлой версии стратегии. #сша #россия • При этом Белый дом раскритиковал политику некоторых европейских стран в отношении Киева. #европа 🗣️США в официальном документе написали, что Россия не угроза национальной безопасности. И они как можно скорее хотят помочь разрулить ситуацию на Украине, поэтому недовольство странами ЕС здесь тоже очевидно и имеет место быть. #аналитика 🏛На каких новостях рынок вчера вечером уверенно закрепился над 2700пт.: 🔘Венгрия блокировала план "Б" Еврокомиссии по финансированию Украины за счет привлечения европейского займа в виде эмиссии евробондов на €90 млрд — Politico 🔘Гендиректор финансовой компании Euroclear Валери Урбен заявила, что при необходимости готова оспорить в суде план Еврокомиссии (ЕК) по изъятию замороженных активов России для помощи Украине. #украина «На сегодняшний день предлагаемое решение нереалистично»,— заявила Валери Урбен в интервью RTBF. — Когда-нибудь мы должны будем вернуть деньги российскому Центральному банку. Когда Центральный банк инвестирует за рубежом, это деньги народа». 🗣️Вот эту новость я надеялся увидеть ещё вчера утром, когда писал о возможной конфискации российских замороженных активов и чем это нам грозит. Внутри ЕС тоже есть несогласные, которые понимают, что нельзя просто взять и отдать деньги Украине. Если Еврокомиссия примет решение о прямой конфискации активов, то это разрушит основы международного права. Евроклир, будет завален судебными исками на десятилетия вперед, которые он, скорее всего, проиграет и самое главное потеряет свою репутацию. Теперь можно подытожить ситуацию: США за быстрое решение конфликта, нынешние действия ЕС вставляют палки в колёса уже самим штатам, угрожая их нац.безопасности. ЕС не может просто так украсть российские активы, количество несогласных растёт, особенно при поддержке США. Уверен, что анти-коррупционные проверки будут теперь не только на Украине, но и в ЕС 😃. И у нас появился шанс на мирное небо над головой уже в 2026 году. Всем хороших выходных, инвестируем и верим. Подписывайтесь на канал, инвестируем вместе! #инвестиции #акции #новичкам