Агрессивный и консервативный портфели Т‑Банк: рост и инвестиционные идеи

Войти

! Агрессивный портфель вырос на +3.8% с начала года. Хорошо выросли валютные фьючерсы {$SiH6} Получилась отличная сделка! На текущий момент уже сократил долю (было 3 фьючерса, теперь 1). Думаю скоро сокращать и перекладываться в валютные облигации МТС-банк еще жду реализации идеи, тут драйверы скорее мультипликаторы и небольшой рост фин показателей МТС также ожидаю реализации идеи, исторически рост был на объявлении Россети Волга . Тут идея должна реализоваться на отличных РСБУ отчетах, которые будут уже скоро Консервативный портфель прибавляет +3.3% с начала года В целом тут все спокойно, но отдельно радует наибольшая позиция портфеля – длинные облигации В чем идея в длинных ОФЗ? Ожидаю достаточно быстрого снижения ключевой ставки (на уровне среднесрочного прогноза ЦБ) на конец 2026 года жду ставку 12%, на конец 2027 – 7-8%. По моим расчетам с учетом переоценки, которая будет из-за снижения доходности ОФЗ, за год облигации могут принести в базовом случае 28% Если что-то интересно узнать подробнее, пишите! Ну и если понравился пост дайте реакцию пж, буду чаще писать)

Агрессивный портфель прибавляет +9.7% с начала года. Купил PRMD - нравится компания, растет и будет расти достаточно высокими темпами. Оценка уже по 2026 может стать достаточно дешевой. MTSS держу пока, к сожалению, пока идея не растет, но контрольная точка для меня -- рекомендация дивов Советом Директоров. Думаю к тому моменту или на самом объявлении акция может вырасти (на основе исторического анализа) БАНКИ остается пока тихой и прибыльной гаванью на этом паникующем рынке: •SVCB купил. Акция достаточно сильно распродавали последнее время, при этом жду тут умеренно-позитивный рост бизнеса на разжатие процентного спреда (ставка доходности кредитного портфеля должна оставаться высокой за счет длины кредитов, а пассивы в лице депозитов должны дешеветь) • MBNK держу. Тут в целом похожая идея, только у банка сейчас большее значение имеют даже не кредиты, а портфель ОФЗ, которые банк достаточно выгодно закупил. РОССЕТИ -- тут самое интересное: •MRKV продолжаю держать. Отчет за 1 кв вышел немного хуже ожиданий, но продолжаю держать, жду тут результаты выше, чем в ИПР. •MRKZ тут у меня ВОПРОС К ЧИТАТЕЛЯМ ПОСТА. Я жду, что компания будет кратно расти по чистой прибыли за счет высокой индексации тарифов. При этом дивиденды теперь заплатят теперь в лучшем случае за 2026. Так вот вопрос: ВЫ ГОТОВЫ СЕЙЧАС ПОКУПАТЬ КОМПАНИЮ, КОТОРАЯ БУДЕТ СТОИТ СЕЙЧАС P/E 3.3x И БУДЕТ КРАТНО РАСТИ, из-за чего будет СТОИТЬ 0.6x P/E 2027, НО С НЕПОНЯТНЫМИ НА ТЕКУЩИЙ МОМЕНТ ПЕРСПЕКТИВАМИ ПО ДИВИДЕНДАМ? Хочется понять сможет ли компания переоцениваться на квартальных фин резах или раскрытие стоимости тут может быть только на дивидендах?

Портфели растут, но идеи еще остаются