Акции по методу Бенджамина Грэма: Найдите недооцененные инвестирования

Войти

Автор стратегии стоимостного инвестирования сравнивал фундаментальную стоимость компании и её бумаг с рыночной. Когда справедливая цена выше рыночной, акции можно покупать 🛍 Подход применим, прежде всего, к промышленным, инфраструктурным и добывающим бизнесам. Критерии для отбора: наличие у компании «твёрдых» активов (не просто патентов), стабильной прибыли (при небольших долгах) и возможности платить щедрые дивиденды. Всё это должно быть актуально в течение нескольких лет 👌 Чтобы перейти от теории по Грэму к практике, аналитики Альфа-Инвестиций предлагают анализировать три коэффициента: P/B (стоимость / балансовые активы), EV/EBITDA (оценка операционной рентабельности) и P/FCF (стоимость относительно свободного денежного потока). Если соотношения ниже средних значений за пять лет, акцию стоит добавить в портфель 💼 На российском рынке идеального совпадения по всем критериям не нашлось. Однако есть акции, которые сейчас недооценены относительно стоимости компании, Грэм одобрил бы такие покупки ⬇️ 🛢 Роснефть •P/B = ниже 0,7х, или на треть дешевле реальных активов и средних значений. •EV/EBITDA = 1,9х по отчётам за последний год, обычно было 4,3х. •P/FCF = 4,1х против средних 6,1 в прежние годы. ⚙️ Норникель •P/B = 4,5х — это в два раза ниже среднего за пять лет. •EV/EBITDA = 5,4х против обычных 5,9х. •А вот по P/FCF акции не так уж дёшевы: 15х против привычных 18,6х. 💎 Алроса Подходит по двум критериям. •P/B = 1,3х за последний год, в среднем за пять лет было 2,4х. •EV/EBITDA = 4,1х, обычно держалось на 5,9х. 🚢 Совкомфлот •EV/EBITDA = 2,7х против прежних 4,2х. По этому критерию акции подходят. •Денежный поток сложнее оценить — недостаточно данных. •P/FCF выглядит невысоким — 4,5х, в предыдущие годы было 9–11х. 💡 Юнипро Акции с наименьшей ликвидностью, но совпали со всеми критериями Грэма. •P/B = ниже 0,7х при обычных 0,8х. •EV/EBITDA = 1,7х — в 2,5 раза меньше оценки в предыдущие годы. •P/FCF = 5,7х. Ранее показатель оценивался в 10,5х. 💡 alfa_investments __________________________________ 🎁 ПРЕМИУМ тариф от Т-Банка 🎁 БЕСПЛАТНО 👇 💳 Кредитная карта Платинум ‼️ 🎁 Бесплатное обслуживание навсегда и 2 000 ₽ кэшбэка, при трате 10 000 ₽ 🎁 Оформить с промокодом 👇 __________________________________

Итоги торгов 🇷🇺 Быстро перешли к выкупу просадки • Российский рынок в середине дня стал активно снижаться на фоне возросшей геополитической неопределенности, а также ухудшения валютного фактора. На вечерней сессии Индекс МосБиржи хорошо отскочил от достигнутых минимумов, реагируя на новости, связанные с геополитикой. • Котировки ОФЗ прервали рост предыдущих четырех сессий. Правда, индекс гособлигаций RGBI сумел отыграть более половины умеренных дневных потерь. • Лидеры: WUSH ВУШ (+8,1%), ETLN Эталон (+3,26%), SGZH Сегежа (+2,2%), UPRO Юнипро (+1,93%). • Аутсайдеры: UGLD ЮГК (-4,5%), SELG Селигдар (-3,65%), RUAL РУСАЛ (-2,73%), YDEX Яндекс (-2,55%). IMOEXF EQMX Российский рынок акций совершил несколько разнонаправленных движений и в середине торгов устремился вниз, периодически обновляя дневные минимумы. Правда, потери оставались относительно умеренными. Давление может продолжать оказывать неопределенность с очередным раундом трехсторонних переговоров по Украине, стартовавших сегодня в Женеве. Они пройдут в закрытом режиме, сообщили в Кремле, отметив, что во вторник не стоит ждать каких-либо новостей по встрече. Дополнительным драйвером снижения индекса МосБиржи выступает очередная волна укрепления рубля. Его курс и так слишком долго находится на завышенном уровне, особенно с точки зрения доходов госбюджета и экспортеров. Со временем негативный эффект от этого лишь накапливается, ухудшая долгосрочные перспективы бизнеса. Хороший отскок произошел в начале вечерней сессии на фоне новости о завершении первого дня переговоров между Россией, США и Украиной. Хотя их итоги никто ожидаемо не комментировал, сообщалось, что на ней обсудят ключевые параметры урегулирования — военные, политические и гуманитарные. Трехсторонняя встреча возобновится завтра. Объем торгов основной сессии (60,9 млрд руб.) вновь сократился, на этот раз умеренно. Сигнал лишь условно обнадеживающий, так как снижение рынка поначалу может происходить при ослабленной активности участников. YDEX «Яндекс» опубликовал сильную отчётность за четвёртый квартал и весь 2025 год. Выручка за квартал год к году выросла на 28%, EBITDA — на 80%. По итогам 2025 года EBITDA выросла на 49%. Также компания рекомендовала дивиденды за 2025 год — 110 ₽ на акцию при дивдоходности около 2%. LNZL Котировки «Лензолота» продолжают снижаться. В течение дня Мосбиржа проводила по ним дискретный аукцион из-за падения более чем на 20%. А вчера торговая площадка перенесла срок остановки торгов акциями «Лензолота» на конец марта вместо февраля. ETLN SGZH Акции закредитованных компаний выглядят лучше рынка. Перспективы дальнейшего снижения ключевой ставки сегодня подкрепил зампред ЦБ РФ Алексей Заботкин. По его словам, разовые проинфляционные факторы, реализовавшиеся в январе, будут исчерпаны в начале 2026 г. и не окажут вторичных эффектов на инфляционные ожидания. UGLD SELG PLZL Бумаги производителей драгоценных металлов продолжили быстро снижаться. Давление оказывает ускорение нисходящей коррекции котировок золота. Правда, несколько резких просадок цен на драгметалл сменялись решительными попытками восстановления, однако они не получали развития. RUAL Акции РУСАЛа ускорили снижение, которое началось вчера. Котировки переписали недельный минимум. При этом стоимость алюминия на мировом рынке во вторник снизилась не столь серьезно, как других металлов. Негативом для всех экспортеров выступает укрепление рубля. Рубль в самом начале торгов стал активно укрепляться к юаню. Во второй половине сессии это движение ускорилось. Пара CNYRUB установила недельный минимум немного ниже уровня 11 руб. 💡 БКС ___________________________________ 🙋‍♂️ Ежедневный теханализ, аналитика по рынку, разбор компаний по вашим заявкам и мой план торговли в закрытом канале для "своих" 👇 ✅️ @TehAnaliz_MOEX ✅️ ___________________________________ #новости #пульс #новичкам #псвп #прояви_себя_в_пульсе #итоги #юмор

Выбрали акции по методу Бенджамина Грэма