Профиль инвестора MareMare | Тинькофф Инвестиции Пульс

ну и еще немного о перспективах этого долгосрока..... Начало: "Госдеп объявил о "неизменной решимости" уничтожить производственные и экспортные возможности Арктик СПГ-2. Навводили сейчас очередные "санкции" против новых судов, а также компаний из третьих стран, которые якобы помогают обходить нам рестрикции. Слово "уничтожить" я употребил не случайно, так как об этом ранее было заявлено на официальном уровне - помощником госсекретаря по вопросам энергетики Джеффри Пайеттом. Здесь может возникнуть вопрос: чего они так прицепились к данному проекту? Да, он является масштабным, но далеко не ключевым для нашей экономики. И если учесть, сколько Арктик СПГ-2 получил налоговых льгот, то в контексте бюджетных доходов его запуск практически никакой роли не сыграет. На самом деле логика предельно простая и ясная. Долгосрочно Арктик СПГ-2 ориентирован на рынки юго-восточной Азии, куда поставляет газ Катар и Австралия. Соответствующие СПГ-проекты в этих странах контролируются "британскими" элитами. Подробнее расклад давал здесь. Европейский рынок сбыта СПГ - "американцам" (которые глобалисты), рынок юго-восточной Азии - "британцам" (которые элиты "Британской империи"). Все в рамках договоренностей о создании англосаксонского макрорегиона на базе AUKUS. В проигравших здесь остается "группа МВФ". Понимать данные расклады необходимо. Но лишь для того, чтобы вырабатывать собственную политику. Каковой она должна быть по СПГ-проектам? Арктику, безусловно, необходимо развивать. Однако для этого должны быть соответствующие технологии. Построить СПГ-завод, состоящий из крупнотоннажных линий сжижения мы можем. Соответствующая технология есть - "Арктический микс". Основная проблема заключается в газовозах арктического класса. Строить их массово мы не в состоянии. Да и те, которые сейчас строятся на дальневосточной "Звезде" включают в себя значительную долю иностранных комплектующих. Ситуация является абсолютно нормальной (если можно так сказать), поскольку российское судостроение создается фактически с нуля. А деградировать оно начало еще в 1970-е годы, когда отечественная отрасль пропустила технологическую мини-революцию. Но сейчас не об этом. Безусловно необходимо ускоренными темпами развивать судостроение, но пока мы научимся делать танкеры ледового класса на 100% отечественной базе, пройдет много времени (лет 15, не меньше). Обычные газовозы построить легче. С комплектующими на первое время помогут китайцы, которые, в отличие от Южной Кореи, рестрикциям строго не следуют. Судостроительная отрасль КНР имеет уникальную особенность. Оборудование и комплектующие для морских судов производить могут в большом количестве, но остро не хватает судостроительных мощностей. Поэтому забрать "лишние" объемы Россия сможет без проблем. Безусловно, ставя цель максимально возможного импортозамещения. И плюс газовозы можно купить на мировом рынке. Конечно, это будет сделать сложнее, чем нефтяные танкеры, но вполне реально. Поэтому необходимо на время отказаться от арктических СПГ-проектов, для которых нужны газовозы ледового класса, в пользу "обычных". Мурманский СПГ - отличное решение Новатэка. Также давно на бумаге существует проект Дальневосточного СПГ. Но это не так важно. Построить заводы можно практически в любом месте. Была бы подведена труба (а это, как мы понимаем, решаемый вопрос). В общем, никаких стратегических проблем с непреодолимым желанием американских глобалистов "уничтожить" проект Арктик СПГ-2 я не вижу. Вариантов для маневра огромное количество. Да, если чисто теоретически представить, что в России не будет развиваться СПГ-отрасль, то это практически никак не повлияет на экономическое развитие в целом, которое уже носит несырьевой характер. Хотя, конечно, заниматься СПГ-отраслью и реализовывать новые проекты на отечественной технологической базе необходимо. А вот геоэкономический и, даже, исторический подтекст данного вопроса является более чем интересным. Лишить хотя бы частично "британские" элиты источника прибыли"

тем кто впал в уныние добавлю оптимизма от Профит. Ссылку не дам, ибо забанят, но текст таков. 🔋 (Новатэк). ВЕРИМ В ГАЗОВОГО ГИГАНТА С хаёв акция упала на 32%, а за последний месяц - на 5%. Я знаю, чего боятся те, кто продаёт акции. И почему они ошибаются. 👉Основная проблема - газовозы ледового класса. Для Арктик СПГ-2 их нужно 21 штук и 3 сейчас уже спущены на воду и почти готовы! ТАНКЕРЫ НА ВЕС ЗОЛОТА — КАК ТОЛЬКО ПОСТАВЯТ ПЕРВЫЙ, ПРОДАЖИ НАЧНУТ РАСТИ! ☝️Сейчас все боятся роста налогов на сверхприбыльный Новатэк, но мы этого не ждём! В капитале есть китайцы — ДОП. НАЛОГОВ 50 МЛРД РУБЛЕЙ В МЕСЯЦ ЗДЕСЬ НЕТ И НЕ БУДЕТ! 👉Риск санкций присутствует, но Новатэк с ними справится. Вместо Европы газ поедет в Китай, ТАМ ГОТОВЫ ПОКУПАТЬ СПГ У КОМПАНИЙ ДАЖЕ ИЗ SDN-ЛИСТА. ‼️Давайте смотреть без эмоций, фундаментально. P/E = 7,8, EV/EBITDA = 4. Тем более, что по всем прогнозам спрос на СПГ в ближайшие годы будет расти. Это не идея на неделю, тут мы ждём роста производства, запуск новых проектов и отчёты, это все будет долго! Настоящая долгосрочная инвестиция в сильную Россию. ––––––––––––––––––––––––––– Все проблемы, которые есть у компании уже давно известны. Но БИЗНЕС РАСТЕТ ВОПРЕКИ всему. Временная просадка - это неприятно. Растущий рынок отучил нас от этого. Но при первой хорошей весточке - акцию сразу переставят наверх. ‼️ Я ПРОДОЛЖАЮ ДЕРЖАТЬ, НО НЕ ДОКУПАЮ. Если у Вас нет акций, и Вы хотите вместе со мной увидеть восстание этого феникса из пепла на горизонте 3+ лет - можно АККУРАТНО добавлять в портфель. P.S. На фото СПГ-танкер ледового класса Arc7 «Эдуард Толль». Тот самый класс танкеров, который нужен сейчас НОВАТЭКу. Мощь💪

я так понимаю, что все почитали аналитику со Смартлаб и встали в шорт? Начало: "Почему акции Новатэк с октября упали на 33%? • Капитализация: 3,6 трлн ₽ (1184₽ за акцию) • Выручка 2023: 1372 млрд ₽ • Опер. прибыль 2023: 315 млрд ₽ • скор. Чистая прибыль 2023: 249 млрд ₽ • скор. P/E TTM: 14,4 • fwd P/E 2024: 12,3 • fwd дивиденд 2024:6,1% 👉Скорректированная чистая прибыль. Если взять прибыль за 2023й год (463 млрд р) и скорректировать на курсовые разницы (190 млрд р), переоценку фин. инструментов (-17 млрд р), изменение остатков природного газа (-12 млрд р) и прочие операционные прибыли (52 млрд р), то скорректированный показатель чистой прибыли будет всего 249 млрд р (P/E = 14.4). По данному мультипликатору Новатэк выделяется почти среди всех голубых фишек своей дороговизной. Роснефть, Татнефть, Сбер, Московская биржа, Лукойл и т.д...Почти все компании оценены дешевле в разы и дают дивидендную доходность х2-х3 от той, которую может предложить Новатэк. 👉Долгосрочные перспективы Если сложить все СПГ-проекты и предположить, что весь газ пойдет на экспорт, то к 2030 году экспорт СПГ вырастет примерно в 3,6 раза к 2023 году. В таком случае, новые мощности дадут больше 2 трлн рублей выручки, а суммарная выручка составит примерно 4,25 трлн р. Вот только тогда fwd P/E будет около 6 и дивидендная доходность будет нормальной, но и перспективы роста закончатся. Сейчас с Арктик СПГ уже есть проблемы (переносы сроков, непонятки с запуском следующих линий). Более того, непонятно, какие будут экспортные цены… Далеко не факт, что это будет 400-440$ за тыс. м3, которые я закладывал при расчете прогнозной выручки. Если кратко, то через 6,5 лет компания будет стоить дороже, чем сейчас стоит таже Роснефть + уверенности в том, что все СПГ-проекты реализуются нет. 👉Рынок, санкции и прочие факторы В 2022м году были высокие цены на газ, ожидалось, что Европа минимум несколько лет будет разгребать проблемы газового кризиса, но всё оказалось не так. В середине 2023 года газовый кризис в Европе сошел на нет. Более того, почти все российские экспортеры успешно продолжили работу (нефть, удобрения и т.д.), поэтому Новатэк перестал быть более «надежным» с точки зрения каналов сбыта, поэтому и оценивать его начинают как и другие компании, а не как некую особенную историю роста со сверхнадежным каналом продаж 👉Выводы Новатэк — это качественный бизнес, который будет зарабатывать практически в любой ситуации на рынке, но оценен дорого, даже сейчас. Конечно, девальвация и бакс по 200 рублей могут и эти акции заставить расти, но тогда Новатэк не выиграет от девальвации (так как у него нет долга), а та же Роснефть выиграет. В общем, если вы начнете искать объективные основания для покупки Новатэка — найти их будет сложно… Поэтому и падают бумаги + запампить их не могут, так как компания крупная и ликвидность хорошая. С точки зрения доходности, справедливая цена — 963 рубля и то, если умеренно оптимистично смотреть на будущее компании. Что думаете по ? Пишите в комменты:" Цитата закончена.