АйДи Коллект - у коллекторов дела идут просто на ура

Интел Коллект - зачем нужна дочка, когда есть мама? Разбор РСБУ за 2025г «Интел коллект» (ООО ПКО «Интел коллект») — это профессиональное коллекторское агентство, основанное в 2020 году в Новосибирске. Компания занимается взысканием просроченной задолженности на досудебной стадии, в судах и в рамках исполнительного производства. Входит в Lime Credit Group. Результаты по РСБУ за 2025г Выручка 1.812 млрд (+78%) ЧП 154 млн (-37,6%) EBITDA 431 млн КД 99.710 млн (+235%) ДД 1.254 млрд (+226%) Денежные средства на конец расчетного периода 53 млн (+354%) Коэффициенты финансовой устойчивости: 🟡ЧД/EBITDA 3 🟢ICR 1,85 🟡ЧД/Капитал 2 Кредитный рейтинг: Эксперт РА В+ от 03.07.2025г, прогноз «позитивный» Базовый прогноз - повышение рейтинга на одну ступень на ближайшем пересмотре. ❗️Риски 1. Рост краткосрочной и долгосрочной задолженности по кредитам и долговым ценным бумагам на 235 и 226 процентов соответственно. 2. Рост процентов к уплате на 232% 3. Рост управленческих расходов на 112% 4. Рост прочих расходов на 241% 5. Рост процентов по долговым обязательствам на 215% Вывод Относительно крепкий эмитент из ВДО сегмента, входит в Lime Credit Group, так что, при необходимости, может получить холдинговую поддержку. Взгляд на облигации Эмитент предлагает средний YTM 26% по своим выпускам, что вполне интересно, но главный вопрос - чем это лучше Лайм займа? Там и рейтинг выше, и YTM 25%, и рейтинг собственной кредитоспособности лучше. Предыдущие разборы Лайм Займ Дельта Лизинг ПКБ ПГК RU000A10CT09 RU000A10EV60 RU000A10EHB3 RU000A10B8C1 RU000A107795 RU000A106CJ8 RU000A10B0J3 RU000A108CC9RU000A10A414 RU000A10DHT7 RU000A10CWF7 RU000A10DSL1

ПГК - а кому сейчас легко? Первая грузовая компания (АО «ПГК») - это крупнейший частный оператор железнодорожных перевозок в России. Результаты по МСФО за 2025г Выручка 123.696 млрд (-9,5%) ЧП 4.572 млрд (-89,3%) Капитал отрицательный🤯 КД 13.962 млрд ДД 141.971 млрд FCF отрицательный EBITDA 61.104 млрд Денежные средства на конец расчетного периода - 11.185 млрд (-22,2%) Коэффициенты финансовой устойчивости: 🟢ЧД/EBITDA 2,4 🟢ICR 2,4 🔴ЧД/Капитал отрицательный 🔴ЧД/FCF отрицательный 🟢Мгновенная ликвидность 0,8 🟢Быстрая ликвидность 1,44 🟡Текущая ликвидность 1,51 Кредитный рейтинг: НКР АА+ от 24.03.2026г, прогноз «стабильный» Эксперт РА АА от 18.06.2026г, прогноз «стабильный» НКР месяц назад подтвердил рейтинг, ожидаю от ЭкспертРа такое же решение. ❗️Риски 1. Рост краткосрочной и долгосрочной задолженности по кредитам и долговым ценным бумагам на 293 и 90 процентов соответственно. 2. Рост процентов к уплате на 336% и сокращение процентов к получению на 87% 3. Обнуление капитала и его уход в отрицательную зону. 35.423 млрд -> -98 млн. 4. Сокращение прочих доходов на 27,6% и рост прочих расходов на 91% 5. Рост процентов по долговым обязательствам на 1136%❗️ Вывод: эмитентам из реальных секторов экономики сейчас сложно. Результаты, как и ожидалось, негативные, но это было очевидно после публикаций РЖД. Хоть многие ключевые параметры сильно снизились, коэффициенты финансовой устойчивости в норме. Интересны ли бумаги с YTM 16? Я считаю, что это справедливая доходность при текущей ДКП, кредитоспособности эмитента и сроке обращения бумаг. Сейчас проходит сбор заявок на новые выпуски. Флоатер сразу мимо, а вот к фиксу можно присмотреться, при ориентире купона 15,5-15,75% и сроке в 3,4 года есть небольшой апсайд к рынку. Предыдущие разборы Лайм Займ Дельта Лизинг ПКБ RU000A10CWF7 RU000A10DSL1 RU000A10DSM9 RU000A10EHB3 RU000A10B8C1 RU000A107795 RU000A10B0J3 RU000A10DHT7 RU000A10EMF4

Если бы Олегычи умели в экономику, то они сейчас бы объявили buyback, а не какой то пресловутый выкуп в 27 по 350. Все же смысл buyback - это купить максимум акций за минимум средств, а не провести аттракцион неслыханной щедрости. EUTR RU000A10BVW6 RU000A1082G5 RU000A10ATS0 RU000A108D81 RU000A1061K1 RU000A10A141 RU000A10CZB9 RU000A10CZB9 RU000A10BB75