Анализ отчета ООО «ОМЕГА» за 1 кв
. 2025 г. (РСБУ)✨ $RU000A1092T7 1. Выручка: 132,752 тыс. руб. Вывод: 🔥 Взрывной рост 201% г/г (44,052 тыс. руб. в 1кв.2024). Но риск: 261 млн «доходов будущих периодов» – клиенты платят авансами. 🧾➡️🕒 2. EBITDA: ≈63,067 тыс. руб. (ЧП + налоги + проценты + амортизация). Вывод: 💸 59% EBITDA съедают проценты (37,261 тыс. руб.) – критично! Норма: доля процентов < 30%. ⚠️📉 3. Capex: 2,767 тыс. руб. (капитальные затраты). Вывод: 🛠️ Инвестиции в ОС – мизер (0.2% от активов). Упор на НИОКР (398 млн) – но это не Capex! 🤷♂️💻 4. FCF (Свободный денежный поток) ≈ -50,957 тыс. руб. (Операционный поток -48,190 тыс. руб. минус Capex). Вывод: ❌ Отрицательный FCF – компания не генерирует живые деньги, зависит от займов. 💸➡️🕳️ 5. Темп роста чистой прибыли: +6.6% г/г (9,761 тыс. руб. vs 9,159 тыс. руб.). Вывод: 🐢 При росте выручки на 201%, прибыль еле ползёт – долги душат маржу! 🏦💨 6. Задолженность - Краткосрочная: 102,494 тыс. руб. (займы + кредиторка + резервы). ⏳ - Долгосрочная: 680,244 тыс. руб. (в основном займы). 📅 - Общий долг: ≈782,738 тыс. руб. 🏦💣 7. Закредитованность (Debt/Equity): 1.29 (Долг / Капитал). Норма: < 1. Вывод: 📉 На 1 рубль капитала – 1.3 рубля долга! Баланс шаткий. ⚖️🔨 8. Equity/Debt: 0.78 (Капитал / Долг). Норма: > 1. Вывод: Собственных средств не хватает для покрытия обязательств. 🛡️❌ 9. Debt/Assets: 47.4% (Долг / Активы). Норма: < 40%. Вывод: Половина активов – на заемных деньгах. ⚠️🧱 10. Net Debt / EBITDA (годовая): 2.58 (Чистый долг / Прогнозная EBITDA). Норма: < 3. Вывод: У границы риска, но EBITDA занижена из-за гигантских процентов. 📊⚠️ 11. Покрытие процентов (ICR): 1.69 (EBITDA / Проценты). Норма: > 3. Вывод: Компания едва платит проценты, операционной прибыли не хватает. ⚖️🔥 12. Рекомендации держателям облигаций - 🚨 Требуйте отчет по FCF ежеквартально – отрицательный поток главная угроза. 📉🔍 - 🔒 Проверяйте залоги: 710 млн НМА – но патенты могут быть неликвидны. 📜❓ - 📝 Внедрите ковенанты: «Debt/EBITDA < 2.5», «ICR > 2» – защита от пирамиды долгов. 🛡️📊 - 🔄 Диверсифицируйте: Не >5% портфеля в эту бумагу. ⚖️🎯 13. Гипотетический рейтинг - S&P: B+ (спекулятивный, негативный прогноз). 📉🔻 - Moody’s: B2 (высокий кредитный риск). 💣📉 - Fitch: B+ (ограниченная финансовая гибкость). 🧩⚠️ Обоснование: Долговая нагрузка у границы, FCF отрицательный, ICR слабый. Плюс: рост выручки и НМА как залог. 📊⚖️ 💎 Итог: ООО «ОМЕГА» – перспективная IT-лаборатория, но с долговой бомбой 💣💻. #Финанализ_омега
13
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
3 комментария
Ваш комментарий...
@KHAN_007 Вечер добрый.
Зачем оба?
Чтобы банкиры пугались (смотрят П.7), а акционеры успокаивались (смотрят П.8). Умные — смотрят оба, чтобы не купить «кота в мешке» 🐈💼.
Нравится
Авторы стратегий
Их сделки копируют тысячи инвесторов
Вопрос-ответ: аналитики Т-Инвестиций о риске дефолта и потенциале валютных облигаций
Обзор
|
Сегодня в 17:14
Marten_Resting
4K подписчиков • 3 подписки
Портфель
до 5 000 000 ₽
Доходность
+19,63%
Еще статьи от автора
20 декабря 2025
Анализ отчета ООО «РЕСО-Лизинг» за 9 месяцев 2025, РСБУ
RU000A108C74
RU000A1075J3
RU000A10AHC9
RU000A102K39
RU000A105HH3
RU000A103C53
RU000A106DP3
RU000A104V26
1. Общая характеристика компании
ООО «РЕСО-Лизинг» — российская лизинговая компания, специализирующаяся на операционном и финансовом лизинге. Основные активы — лизинговые инвестиции.
2. Выручка
· 2025 г. (9 мес.): 23 636 020 тыс. руб.
· 2024 г. (9 мес.): 20 911 281 тыс. руб.
· Темп роста: +13,0% 🟢
Вывод: Выручка растёт, бизнес расширяется.
3. EBITDA: 15 437 309 тыс. руб.
· EBITDA-маржа: 65,3% (норма ≥40–60%) 🟢
· Темп роста EBITDA (оценка): ≈ +17% 🟢
Вывод: Маржа высокая, рост EBITDA хороший.
4. Capex
· 2025 г.: 4 836 463 тыс. руб.
· 2024 г.: 250 000 тыс. руб.
· Темп роста: рост в 19+ раз 🔴
· Capex/EBITDA (9 мес.): 31,3% (норма ≤50–70%) 🟢
Вывод: Капзатраты в норме, но их рост резкий.
5. FCF :
· 2025 г.: 22 368 165 тыс. руб. 🟢
· 2024 г.: –12 461 772 тыс. руб. 🔴
· Темп роста: переход в положительную зону 🟢
Вывод: Компания сгенерировала сильный положительный FCF
6. Чистая прибыль
· 2025 г.: 527 388 тыс. руб.
· 2024 г.: 5 652 710 тыс. руб.
· Изменение: снижение в 10,7 раз 🔴
Вывод: Чистая прибыль резко упала из-за роста расходов.
7. Общая задолженность
· Краткосрочная: 54 623 118 тыс. руб.
· Долгосрочная: 45 914 867 тыс. руб.
· Итого долг: 100 537 985 тыс. руб.
· Debt/Годовая EBITDA (оценка): ≈4,88х (норма ≤10–15х) 🟢
Вывод: Уровень долга умеренный.
8. Закредитованность (Debt/Equity): 3,91х (норма ≤8–10) 🟢
Вывод: Соотношение заёмного и собственного капитала в норме.
9. Equity/Debt: 0,256 (норма ≥0,1–0,3) 🟢
Вывод: Доля капитала в структуре финансирования достаточна.
10. Debt/Assets: 0,746 (норма ≤0,85–0,95) 🟢
Вывод: Доля долга в активах приемлемая.
11. Net Debt / EBITDA (годовая) ≈4,28х (норма ≤6–8) 🟢
Вывод: Чистый долг покрывается EBITDA за ~4 года — хороший показатель.
12. Покрытие процентов (ICR)
· Классический ICR (EBIT/Проценты): ≈1,014 🔴
· Cash Coverage (EBITDA/Проценты): ≈1,062 🔴
Вывод: Покрытие процентов на минимальном уровне — высокие процентные расходы.
13. Коэффициенты ликвидности
· Текущая ликвидность: 2,10 (норма ≥1,5) 🟢
· Быстрая ликвидность: 1,95 (норма ≥1,0) 🟢
Вывод: Ликвидность высокая, проблем с краткосрочными платежами нет.
14. Коэффициенты финансовой устойчивости
· Коэффициент автономии: 0,191 (норма ≥0,2–0,5) 🟡
· Финансовый рычаг (Debt/Equity): 3,91 (норма ≤8–10) 🟢
Вывод: Автономия чуть ниже нормы, но для лизинга допустимо.
15. Гипотетический рейтинг (по шкале S&P) / Moody’s / Fitch
BB+ (Ba1) / Спекулятивный уровень 🟡
16. Оценка финансового состояния (ОФС)
ОФС = 68/100 🟡
Уровень ФС: Удовлетворительный
Инвестиционный риск: Умеренный
17. Каким инвесторам подходит?
· Инвесторам, ориентированным на денежные потоки (FCF).
· Тем, кто готов к умеренному риску в секторе лизинга.
18. Динамика финансового состояния
🟡 Финансовое состояние улучшилось по операционным показателям (выручка, EBITDA, FCF), но ухудшилось по чистой прибыли.
Итог: Компания показывает рост операционной деятельности, хорошую ликвидность и нормативный уровень долга, но имеет низкую чистую прибыль и высокие процентные расходы. Подходит для инвесторов с умеренным аппетитом к риску.
#финанализ_ресо_лизинг
16 декабря 2025
Анализ отчета ООО «Интерлизинг» за 9 месяцев 2025, РСБУ
RU000A10B4A4
RU000A106SF2
RU000A1077X0
RU000A109DV5
RU000A108AL4
1. Общая характеристика компании. Кратко.
ООО «Интерлизинг» — российская лизинговая компания (осн. 1999 г.) 🏢. Специализируется на лизинге автотранспорта, спецтехники и оборудования. На 30.09.2025 — 81 филиал.
2. Выручка
За 9 мес. 2025: 12 007 376 тыс. руб.
За 9 мес. 2024: 9 411 973 тыс. руб.
Темп роста: +27,6% 🟢
Вывод: Сильный рост операционной деятельности 🟢.
3. EBITDA: ~8 688 000 тыс. руб.
Маржа EBITDA: ~72,4% 🟢 (Норма: ≥40–60%).
Вывод: Высокая операционная рентабельность 🟢. Примечание: расчёт не включает полную амортизацию по лизинговому портфелю.
4. Capex : 58 965 тыс. руб.
Capex / EBITDA (9 мес.): ~0,7% 🟢 (существенно ниже нормы).
Темп роста: +3,9% 🟢 (с 56 764 тыс. руб. за 9 мес. 2024).
Вывод: Капитальные затраты крайне низки 🟢.
5. FCF : 8 587 247 тыс. руб.
FCF за 9 мес. 2024: –12 327 582 тыс. руб.
Темп роста: Переход с глубоко отрицательного на высокий положительный 🟢.
Вывод: Генерация значительного свободного денежного потока 🟢.
6. Чистая прибыль
за 9 мес. 2025: 138 239 тыс. руб.
За 9 мес. 2024: 1 101 268 тыс. руб.
Изменение: Сократилась в 8 раз 🔴.
Вывод: Катастрофическое падение чистой прибыли 🔴.
7. Общая задолженность.
Общая задолженность: 51 538 722 тыс. руб. (краткосрочная: 30 530 886 тыс. руб., долгосрочная: 21 007 836 тыс. руб.).
Годовая EBITDA (экстраполяция): ~11 584 000 тыс. руб.
Debt / EBITDA годовая: ~4,45x 🟢 (ниже нормы).
Вывод: Уровень долга относительно EBITDA умеренный 🟢.
8. Закредитованность.: 3,50 ₽ заёмных на 1 ₽ капитала
Вывод: В пределах нормы, но доля заёмных средств значительна 🟡.
9. Equity/Debt. Собственный капитал / Заемные средства: 0,29 🟢 (соответствует верхней границе нормы).Норма: ≥0,1–0,3.
Вывод: Соответствует норме 🟢.
10. Debt/Assets.
Заемные средства / Активы: 0,71 🟢 (ниже нормы). Норма: ≤0,85–0,95.
Вывод: Доля активов, финансируемых долгом, ниже норматива 🟢.
11. NET DEBT / EBITDA годовая.: ~4,34x 🟢 (ниже нормы).Норма: ≤6–8.
Вывод: Показатель на комфортном уровне 🟢.
12. Покрытие процентов (ICR).
Классический ICR (EBIT/Проценты): ~1,00x 🔴.
Cash Coverage (EBITDA/Проценты): ~1,03x 🔴.
Вывод: Покрытие процентов на критически низком уровне 🔴.
13. Коэффициенты ликвидности.
Текущая ликвидность: 0,98 🟡 (Норма: 1,5–2,5).
Быстрая ликвидность: 0,89 🟡 (Норма: 0,7–1,0).
Вывод: Ликвидность снижена, на границе нормы 🟡.
14. Коэффициенты финансовой устойчивости
Коэффициент автономии: 0,20 🔴 (Норма: 0,5–0,7).
Коэффициент финансовой зависимости: ~0,80 🔴.
Вывод: Крайне высокая зависимость от заёмного финансирования 🔴.
15. Гипотетический рейтинг: по шкале S&P / Moody’s / Fitch.
B+ (S&P) / B2 (Moody’s) / B+ (Fitch) 🟡 — спекулятивный уровень (неинвестиционный).
16. Оценка финансового состояния (ОФС).
ОФС = 48 из 100 🟨
Уровень ФС: Ниже среднего.
🚥 Инвестиционный риск: Повышенный
17. Каким инвесторам подходит?
1. Опытным value-инвесторам, готовым к высокому риску в расчёте на восстановление прибыльности.
2. Стратегическим инвесторам финансового сектора, способным оценить портфель и потенциал синергии.
18. Финансовое состояние существенно ухудшилось 🔴 из-за падения прибыли и критически низкого покрытия процентов.
#финанализ_интерлизинг
16 декабря 2025
Анализ отчета ООО «Ист Лоджистикал Системс» за 9 мес. 2025, РСБУ
RU000A107BH2
1. Общая характеристика компании.
ООО «Ист Лоджистикал Системс» — дистрибьютор пищевых продуктов, кормов для животных и парфюмерии в Сибири и на Дальнем Востоке, входит в группу «Эй-Пи Трейд». Численность: ~999 чел.
2. Выручка
· За 9 мес. 2025: 14 647 730 тыс. руб.
· За 9 мес. 2024: 12 964 686 тыс. руб.
· Темп роста: +13.0% 🟢
· Вывод: Выручка демонстрирует уверенный рост.
3. EBITDA.
· 2025 (9 мес.): 663 281 тыс. руб.
· 2024 (9 мес.): 644 084 тыс. руб.
· Темп роста: +3.0% 🟡
· Вывод: Рост EBITDA минимален, операционная эффективность стагнирует.
4. Capex
· 2025 (9 мес.): 2 372 101 тыс. руб.
· 2024 (9 мес.): 1 574 227 тыс. руб.
· Темп роста: +50.7% 🔴
· Вывод: Капитальные затраты резко выросли (инвестиции в фин.вложения и активы).
5. FCF
· 2025: -2 223 186 тыс. руб.
· 2024:-2 273 787 тыс. руб.
· Темп роста: -2.2% (улучшение, но FCF отрицателен)🔴
· Вывод: Компания не генерирует свободный денежный поток из-за высоких Capex.
6. Темп роста чистой прибыли.
· ЧП 2025: 154 997 тыс. руб.
· ЧП 2024: 191 571 тыс. руб.
· Темп роста: -19.1% 🔴
· Вывод: Чистая прибыль значительно снизилась, несмотря на рост выручки.
7. Общая задолженность.
· Краткосрочная: 6 295 528 тыс. руб.
· Долгосрочная: 928 575 тыс. руб.
· Итого задолженность: 7 224 103 тыс. руб.
8. Закредитованность (Заёмные/СК) 6.62
· Норма: 0.5
· Вывод: 🔴 Крайне низкая доля собственного капитала в финансировании.
10. Debt/Assets 0.87
· Норма: 2.0
· Вывод: 🟡 На грани. Классическое покрытие ниже нормы, EBITDA покрывает проценты чуть лучше.
13. Коэффициенты ликвидности.
· Текущая ликвидность (CA/CL): ~1.23
· Норма: > 1.5
· Вывод: 🟡 Ниже нормы. Компания имеет умеренные трудности с покрытием краткосрочных обязательств.
14. Коэффициенты финансовой устойчивости.
· Коэффициент автономии (СК/А): 0.13
· Норма: > 0.5
· Вывод: 🔴 Крайне низкая финансовая независимость.
15. Гипотетический рейтинг: S&P / Moody’s / Fitch: B (спекулятивный, высокий риск). Высокая долговая нагрузка при умеренной операционной прибыльности.
16. Оценка финансового состояния (ОФС).
· ОФС = 38/100 🟥
· Уровень ФС: Низкий
· Инвестиционный риск: Очень высокий
17. Каким инвесторам подходит?
· Агрессивным инвесторам 🎯, готовым к высокому риску в расчете на стратегический рост в нише региональной дистрибуции.
· Стратегическим инвесторам (группа «Эй-Пи Трейд») 🤝, способным консолидировать потоки и оптимизировать долговую нагрузку.
18. Финансовое состояние слегка ухудшилось 🔻: снижение чистой прибыли, рост долговой нагрузки, отрицательный FCF.
#финанализ_илс