Финансовый анализ ПАО Промсвязьбанк за 2024 год

Войти

Финансовый анализ ПАО «Промсвязьбанк» за 2024 (консолидированная, МСФО): 1. Выручка - 2024: 338 840 млн руб. - 2023: 394 844 млн руб. Вывод: Снижение на 14.2% из-за сокращения кредитной активности, санкций и геополитических рисков. 2. Чистая прибыль - 2024: 65 296 млн руб. - 2023: 116 576 млн руб. Вывод: Падение на 44% из-за роста резервов под кредитные убытки и снижения процентной маржи. 3. EBITDA - 2024: 82 400 млн руб. (прибыль до налогообложения, амортизация не указана). Вывод: Снижение операционной эффективности на фоне роста расходов. 4. FCF (Свободный денежный поток) - Не достаточно данных. 5. Резервы - 2024: 256 440 млн руб. (резервы под кредитные убытки). - 2023: 248 593 млн руб. Вывод: Увеличение на 3.1% сигнализирует о росте просроченной задолженности. 6. Качество активов - Кредиты клиентам: 6 646 045 млн руб. (70% активов). - Покрытие резервами: 3.85% (256 440 / 6 646 045). Вывод: Высокая концентрация кредитного риска, низкое покрытие резервами. 7. Достаточность капитала (Н1.0) - Собственные средства: 480 694 млн руб. - Активы, взвешенные по риску: ~6 000 000 млн руб. (оценка). - Н1.0: 8.01% (480 694 / 6 000 000) при норме ЦБ РФ ≥8%. Вывод: Минимальное соответствие нормативам, низкий запас прочности. 8. Ликвидность - Н2 (мгновенная ликвидность): - Высоколиквидные активы: 1 197 676 млн руб. (денежные средства). - Обязательства до востребования: 7 798 448 млн руб. - Н2: 15.4% (1 197 676 / 7 798 448) при норме ≥15%. - Н3 (текущая ликвидность): - Ликвидные активы: 1 197 676 + 151 453 = 1 349 129 млн руб. - Обязательства до 30 дней: 7 798 448 млн руб. - Н3: 17.3% (1 349 129 / 7 798 448) при норме ≥50%. - Н4 (долгосрочная ликвидность): - Кредиты > 1 года: 6 646 045 млн руб. - Капитал + долгосрочные обязательства: 480 694 + 22 554 = 503 248 млн руб. - Н4: 1 320% (6 646 045 / 503 248) при норме ≤120%. Вывод: Критически низкая текущая ликвидность (Н3), нарушение долгосрочной ликвидности (Н4). 9. Структура обязательств - Средства клиентов: 7 798 448 млн руб. (86%). - Субординированный долг: 31 454 млн руб. - Выпущенные облигации: 22 554 млн руб. Вывод: Зависимость от розничных депозитов повышает риск оттока средств. 10. Соотношение заемных и собственных средств - Debt/Equity: 18.8 (9 050 456 / 480 694). Вывод: Крайне высокая долговая нагрузка (норма ≤2). 11. Коэффициент покрытия процентов (ICR) - ICR: 0.126 (82 400 / 653 777). Вывод: Прибыль недостаточна для обслуживания долга (норма ≥1.5). 12. Debt/Assets - Debt/Assets: 94.9% (9 050 456 / 9 531 150). Вывод: Превышение нормы (максимум 70%), высокий риск банкротства. 13. Net Debt/EBITDA - Net Debt: 9 050 456 – 1 197 676 = 7 852 780 млн руб. - Net Debt/EBITDA: 95.3 (7 852 780 / 82 400). Вывод: Значение критически высокое (норма ≤3). Рекомендации для держателей облигаций 1. Рефинансирование рисков: Требовать досрочного погашения при нарушении нормативов Н3 и Н4. 2. Диверсификация: Сократить долю облигаций банка в портфеле из-за высокого кредитного риска. 3. Мониторинг залогов: Проверить обеспечение по субординированным облигациям (20.5 млрд руб.). 4. Отслеживание санкций: Санкции против НРД и Московской биржи могут заблокировать выплаты. 5. Осторожность с новыми выпусками: Купоны 22.5–25% указывают на экстремальный риск. Итог: ПАО «Промсвязьбанк» находится в зоне повышенного риска из-за санкций, долговой нагрузки и низкой ликвидности. Держателям облигаций рекомендуется сокращать позиции.

Финансовый разбор «Альфа Дон Транс» за 1 квартал 2025 года 📊🚛 (Данные в тыс. руб., если не указано иное) РСБУ. RU000A106Y70 1. Выручка: 1 022 565 Вывод: Падение на 7.5% 📉. Тенденция тревожная — либо клиенты уходят, либо цены просели. 2. EBITDA: 348 639 Вывод: Почти половину EBITDA съедают проценты по долгам 💸. Компания работает на банки, а не на себя. 3. Capex: 1 814 (инвестиции в ОС) Вывод: Капзатраты — копеечные 🪙. Видимо, все деньги уходят на долги, а не на развитие. 4. FCF (Свободный денежный поток):-19 180 Вывод: Денег не зарабатывает, а теряет 🔴. Так далеко не уедешь (в прямом и переносном смысле). 5. Темп роста чистой прибыли Убыток -99 457 (2024) → прибыль 13 795 (2025) Вывод: Рост есть, но это после провала 📈📉. Стабильности ноль — как погода в апреле. 6. Общая задолженность - Краткосрочная: 756 208 - Долгосрочная: 4 573 181 - Итого: 5.33 млрд Вывод: Долгов — как песка в пустыне 🏜️. И все их надо отдавать. 7. Закредитованность (Debt/Equity): 10.1 Норма: 0.3 Вывод: Собственных средств как зуба у курицы — почти нет 🐔. 9. Debt/Assets: 91% Норма: 3 Вывод: На грани — чуть кризис, и проценты станут неподъёмными ⚖️. 12. Рекомендации держателям облигаций 🏷️ - Факт 1: Долгов — горы, а денег — кот наплакал 🐱. - Факт 2: FCF отрицательный — компания не генерирует кэш. - Факт 3: EBITDA едва покрывает проценты. Вердикт: Диверсифицируйте. Облигации — риск дефолта выше 50%. 13. Гипотетический рейтинг 📉 - S&P: CCC (мусорный уровень) - Moody’s: Caa1 (одна нога в дефолте) - Fitch: CCC+ (крайне высокий риск) Почему? Долги душат, а доходы падают. 14. Каким инвесторам подходит? - Спекулянтам, готовым играть в русскую рулетку с дефолтом 🔫🎲. - Фондам-стервятникам, которые скупают долги перед банкротством 🦅. - НЕ ПОДХОДИТ ДЛЯ КОНСЕРВАТИВНЫХ ИНВЕСТОРОВ!

Финансовый разбор ООО «Унител» за 1 квартал 2025 📊🔍 (РСБУ) RU000A107F07 1. Выручка: 72,2 млн руб. → рост +44,7%. Вывод: Компания резко нарастила обороты, но себестоимость подскочила ещё сильнее — прибыль едва заметна. 🚀📉 2. EBITDA: ≈10,4 млн руб. Вывод: Операционная прибыль есть, но больше половины съедают проценты по долгам. 💸✂️ 3. Capex: 3,9 млн руб. — вложения в активы. Вывод: Инвестируют скромно, без резких движений. 🛠️ 4. FCF (Free Cash Flow): 21,8 млн руб. Вывод: Деньги есть, но их едва хватает на долги. 💰➡️🏦 5. Темп роста чистой прибыли +164% (728 тыс. в 2025). Вывод: Рост впечатляет, но в абсолютных цифрах — всё ещё копейки. 📈🤏 6. Общая задолженность - Долгосрочная: 152 млн руб. - Краткосрочная: 155 млн (кредиторка). Вывод: Долги — 307 млн при активах 393 млн. Почти вся компания — чужие деньги. 🏚️💣 7. Закредитованность (Debt/Equity): 4,1 (при норме 0,5). Вывод: Собственных средств — кот наплакал. 😿 9. Debt/Assets: 0,78 (при норме 2). Вывод: Проценты по долгам едва покрываются. Один плохой квартал — и кассовый разрыв. 💣 12. Рекомендации держателям облигаций - Компания живёт в долг, но пока справляется. - Высокий риск дефолта при росте ставок. - Вывод: Только для тех, кто любит понервничать. 🎢 13. Гипотетический рейтинг - S&P: B- (шатко, но пока стоит). - Moody’s: Caa1 (очень спекулятивно). - Fitch: B- (пограничный случай). 14. Каким инвесторам подходит? - Авантюристам: Шанс на рост, если повезёт с рефинансированием. - Акционерам-оптимистам: Лагир (82%) может выжать дивиденды, но риски огромны. 🎲

Финансовый разбор ООО «Чистая Планета» за 1 кв. 2025 📊🧼 (РСБУ) RU000A1070P1 1. Выручка: 37,7 млн руб. — просела на 24% за год. 📌 Вывод: Продажи мыла падают — то ли люди стали чище, то ли экономнее. 2. EBITDA: ~19,7 млн руб. (5,9 + 7,3 + 4,0 + 2,5). 📌 Вывод: Операционная прибыль есть, но почти половина съедается процентами по долгам. 3. Capex: 0 руб. — новые котлы для мыловарения не покупали. 📌 Вывод: Работают на старом оборудовании, как студент на допотопном ноуте. 4. FCF: -12,3 млн руб. — денег нет, но вы держитесь! 📌 Вывод: Дыра в бюджете, которую латают займами. 5. Темп роста чистой прибыли: +638% (5,9 млн vs 0,8 млн). 📌 Вывод: Рост искусственный — урезали расходы, а не нарастили продажи. 6. Общая задолженность 🔹 Краткосрочная: 98,4 млн («верните до пятницы!»). 🔹 Долгосрочная: 112,2 млн («напомните через 5 лет»). 💰 Итого: 210,6 млн руб. — как ипотека на три жизни. 7. Закредитованность (Debt/Equity): 1,57 (при норме 1). 📌 Вывод: Собственных средств не хватает даже на половину долгов. 9. Debt/Assets: 61% (при норме 3). 📌 Вывод: Проценты платят, но без запаса прочности. 12. Облигационерам ⚠️ Факты: - Долгов — как грязи за ушами у подростка. - Денежный поток отрицательный. - Риск дефолта — если мыло не станет новым NFT. 13. Кредитный рейтинг 📉 S&P: B- («спички и бензин»). 📉 Moody’s: B3 («вернем, но не факт»). 📉 Fitch: B- («нужно мыло и чудо»). 14. Кому инвестировать? 🔹 1. Любителям экстрима — если верят в «мыльный пузырь». 🎢 🔹 2. Ростовщикам — под драконовские проценты. 🐉 Итог: Компания на грани, но если мыло внезапно подорожает — будет вам счастье. А пока — высокий риск, как у мытья окон на 25-м этаже. 🪣🚿