Анализ ООО ГК Агроэко — финансовый отчет 2025, риск и рейтинг

Войти

🧐 РСБУ 1. Общая характеристика компании ГК «Агроэко» — воронежский холдинг, управляющая компания группы агропредприятий. Бенефициар — Маслов В.В. (77%). Основная функция — корпоративное управление и владение долями в дочерних обществах. 95% активов — финансовые вложения (вклады в капиталы «дочек»). В 2025 году разместила биржевые облигации. 2. Выручка 2025: 26 149 тыс. руб. 2024: 21 555 тыс. руб. Темп роста: +21,3% 🟢 Выручка растет, но остается символической на фоне активов и долга — классическая управляющая компания. 3. EBITDA 2025: 466 393 тыс. руб. 2024: 1 996 859 тыс. руб. Темп роста: –76,6% 🔴 EBITDA сократилась почти в 4 раза из‑за резкого падения дивидендов от дочерних структур. 4. Capex 2025: 422 210 тыс. руб. 2024: 4 313 617 тыс. руб. Темп роста: –90,2% 🟡 Инвестиционная активность резко снизилась после масштабных вложений в уставные капиталы «дочек» в 2024 году. 5. FCF 2025: –589 920 тыс. руб. 2024: –2 322 681 тыс. руб. Темп роста (улучшение): +74,6% 🔴 Свободный денежный поток остается отрицательным второй год подряд. Операционный поток стал убыточным, инвестиционные оттоки всё ещё превышают его. 6. Чистая прибыль 2025: 422 306 тыс. руб. 2024: 1 952 225 тыс. руб. Сократилась в 4,6 раза 🔴 Падение связано с уменьшением полученных дивидендов (с 1,97 млрд руб. до 0,59 млрд руб.) при росте процентных расходов по облигациям. 7. Общая задолженность Долгосрочные: 4 859 689 тыс. руб. Краткосрочные: 0 руб. Итого заемный долг: 4 859 689 тыс. руб. 🟢 Вся задолженность долгосрочная, нет краткосрочных займов — рефинансирование отсутствует, острого дефицита ликвидности нет. 8. Закредитованность (Долг / Собственный капитал): 0,50 Норма: для нефинансовых организаций < 1 🟢 На 1 рубль собственного капитала приходится 0,5 рубля заемных средств — умеренная нагрузка. 9. Equity / Debt : 1,99 Норма: > 1 🟢 Собственный капитал почти вдвое превышает долг, финансовая независимость высокая. 10. Debt / Assets (Долг / Активы): 0,33 Норма: < 0,5 🟢 Доля долга в активах — 33%, большая часть активов профинансирована собственным капиталом. 11. Net Debt / EBITDA годовая: 8,2x Норма: для устойчивого инвестиционного рейтинга < 3x 🔴 Критически высокий показатель. Погашение чистого долга заняло бы более 8 лет при направлении всей EBITDA на долг. 12. Покрытие процентов (ICR) Классический ICR (EBIT / Проценты): 22,7x Cash Coverage (EBITDA / Проценты): 22,7x 🟢 Проценты покрываются более чем 22‑кратно — процентный риск низкий. 13. Гипотетический рейтинг (S&P / Moody’s / Fitch) B+ / Ba3 (спекулятивный) 14. Оценка финансового состояния (ОФС) ОФС = 55 / 100 🛡️ Уровень ФС: средний 🚥 Инвестиционный риск: умеренный 15. Каким инвесторам подходит Подходит консервативным инвесторам с пониманием холдинговой структуры (высокий собственный капитал, стабильный контроль). Не подходит агрессивным портфельным инвесторам, ориентированным на рост операционного денежного потока. 16. Финансовое состояние снизилось. Несмотря на рост активов и выручки, чистая прибыль и EBITDA упали в разы, операционный денежный поток стал отрицательным, увеличился чистый долг относительно EBITDA. Компания сохраняет устойчивость за счет накопленного капитала, но операционная эффективность ухудшилась.

Финансовый анализ отчета ООО КЛВЗ Кристал за 1 квартал 2026, РСБУ RU000A10AZG2 RU000A10FBR9 RU000A10DSU2 1. Выручка 756 863 тыс. руб. против 621 244 тыс. руб. в 1 кв. 2025. Рост на 21,8% 📈. 2. EBITDA (квартальная) ≈ 133 631 тыс. руб. Компания генерирует положительную EBITDA. 3. CAPEX 21 351 тыс. руб. 4. FCF 103 335 тыс. руб. (положительный). 5. Чистая прибыль 11 909 тыс. руб. против 35 034 тыс. руб. в 1 кв. 2025. Снижение в 2,94 раза 📉. 6. Общая задолженность 1 894 081 тыс. руб. 7. Закредитованность (Debt/Equity) 1,014. Норма 1,0 🔴. 9. Debt/Assets 0,284. Норма 2,0 🔴. Покрытие процентов низкое – компания с трудом обслуживает долг. 12. Скрытые риски – поручительства на 470 000 тыс. руб. (25% капитала). Риск значительный. Технический дефолт в июне 2026 – ключевой сигнал о критическом состоянии ликвидности. 13. Ликвидационная стоимость – чистые активы 1 867 705 тыс. руб., но дефолт и поручительства снижают реальную оценку. 14. Гипотетический рейтинг S&P – ухудшился до CCC / CCC- (спекулятивный, высокий риск дефолта). 15. Оценка финансового состояния (ОФС) – 35 баллов из 100 🔴 . Уровень устойчивости – критический. Инвестиционный риск – очень высокий. 16. Динамика – состояние резко ухудшилось из‑за технического дефолта, низкого покрытия процентов и высокой долговой нагрузки. #финанализ_клвз

Анализ платёжеспособности ООО «КЛВЗ КРИСТАЛЛ» на 30.03.2026, РСБУ Сегодня: 09.07.2026 RU000A10DSU2 RU000A10AZG2 RU000A10FBR9 1. Денежный резерв Остаток денежных средств – 29 630 тыс. руб. Это менее 1% от краткосрочных обязательств (3 101 322). Резерв критически мал 🔴. 2. Источники для закрытия дефицита – ДС (29 630) – мгновенно, но недостаточно. – Операционный денежный поток за квартал (+124 686) – неравномерен, но может помочь. – Продажа долгосрочных активов к продаже (597 778) – возможна, но требует времени. – Новые займы после дефолта – практически недоступны. – Факторинг – используется, лимиты могут быть выбраны. Источники есть, но их реализация в короткий срок сомнительна 🟡. 3. Срок автономии (без новых поступлений) – Пессимистично: ДС / среднемесячные операционные оттоки = 29 630 / 831 782 = 0,04 месяца (≈ 1 день) – компания не протянет даже суток без поступлений. – Оптимистично: ДС / среднемесячный чистый операционный приток (FCF) = 29 630 / 34 445 = 0,86 месяца (≈ 26 дней) – если сохранится положительный FCF. – Реалистично: с учётом неравномерности поступлений, обязательных процентных платежей и уже случившегося дефолта – не более 2–3 недель. Компания живёт «от платежа до платежа» и не имеет запаса прочности даже на месяц 🟡. 4. Анализ ликвидности баланса Наиболее ликвидные активы (ДС) в 100 раз меньше краткосрочных обязательств. Быстрая ликвидность (ДС + дебиторка) также не покрывает «короткие» долги. Только при учёте всех оборотных активов (запасы, ДАП) баланс сходится, но они не могут быть быстро обращены в деньги. Баланс неликвиден в короткой перспективе 🔴. 5. Коэффициенты ликвидности – Текущая ликвидность = 1,02 (норма >1,5) 🟡 – минимальный запас. – Быстрая ликвидность = 0,64 (норма >0,7) 🔴 – дефицит. – Абсолютная ликвидность = 0,01 (норма >0,2) 🔴 – критично низкий уровень. 6. Чистый оборотный капитал ЧОК = 3 176 625 – 3 101 322 = 75 303 тыс. руб. (положительный, но это всего 2,4% от краткосрочных пассивов). Запас мизерный 🔴. 7. Стресс-тест на рефинансирование Если все краткосрочные займы (461 392) потребуют немедленного погашения, денег на счетах не хватит даже на 10% этой суммы. Привлечь новые кредиты после дефолта невозможно. Единственный выход – срочная продажа активов (ДАП) с дисконтом. Риск рефинансирования – экстремальный 🔴. 8. Покрытие обязательств денежным потоком Квартальный CFO покрывает лишь 4% краткосрочных обязательств (124 686 / 3 101 322). Годовой оценочный CFO (~498 744) – 16%. Проценты за квартал (103 965) почти съедают всю операционную прибыль (ICR ≈ 1,11). Денег на обслуживание и погашение долгов катастрофически не хватает 🔴. 9. Заключение о платёжеспособности Платёжеспособность – неудовлетворительная, преддефолтная. Технический дефолт в июне – прямое подтверждение. При текущем уровне ликвидности компания не сможет расплатиться по счетам в срок без новых вливаний. Сколько протянет: в лучшем случае – до конца июля 2026, в худшем – дни. Вероятность полноценного банкротства в ближайшие 3–6 месяцев крайне высока 🔴. #финанализ_клвз

Анализ отчета ООО ПИР за 1 квартал 2026, РСБУ RU000A10BP87 RU000A10DTP0 RU000A108C17 RU000A10C5P8 RU000A107WF2 RU000A10F6H0 1. Выручка 1 742 629 тыс. руб. против 2 617 811 тыс. руб. в 1 кв. 2025. Падение на 33,4% 📉. Норма: рост ≥ 5% годовых. 🔴 Критическое снижение выручки. 2. EBIT = 266 941 тыс. руб. против 395 414 тыс. руб., падение на 32,5% 📉. 🔴 Операционная прибыль резко падает. 3. CAPEX = 0. Инвестиции отсутствуют. Норма для торговли: CAPEX должен быть достаточным для поддержания основных средств (≈ амортизации). 🔴 Отсутствие инвестиций ведёт к износу активов. 4. FCF = 184 749 тыс. руб. против 515 323 тыс. руб., снижение на 64%. Норма: FCF > 0. 🟢 Положительный, но резко упал. 5. Чистая прибыль 39 324 тыс. руб. против 137 986 тыс. руб., снижение в 3,5 раза. 🔴 Критическое падение. 6. Общая задолженность 5 494 497 тыс. руб. – практически не изменилась. 7. Закредитованность (Debt/Equity) = 4,19. Норма для торговли: 0,5. 🔴 Собственный капитал покрывает лишь 24% долга – крайне низко. 9. Debt/Assets = 0,57. Норма для торговли: 3,0 (классический), > 2,0 (Cash). 🔴 Оба показателя критически низкие – компания едва покрывает проценты, высокий риск дефолта. 12. Скрытые риски – валютные кредиты на 2 876 880 тыс. руб. (более 50% всех займов) – экстремальный валютный риск при ослаблении рубля. Полученные залоги на 4 351 430 тыс. руб. – риск потери активов. 🔴 13. Ликвидационная стоимость – чистые активы 1 312 259 тыс. руб., но с учётом валютных рисков и возможного обесценения товарных запасов реальная стоимость – около 300–500 млн руб. 14. Рейтинг S&P – CCC (высокий риск дефолта, крайне слабое покрытие процентов и высокий валютный риск). 15. ОФС – 20 баллов из 100 🔴. Уровень устойчивости – критический. Инвестиционный риск – экстремально высокий. 16. Динамика – катастрофическое ухудшение: выручка и прибыль упали на треть и в 3,5 раза, леверидж запредельный для торговли, покрытие процентов отсутствует. #финанализ_пир

Анализ компании ООО «Группа компаний Агроэко» за 2025 года