Анализ отчета ООО «АЛТИМЕЙТ ЭДЬЮКЕЙШН» за 9 месяцев 2025
, РСБУ $RU000A10C7C2 1. Общая характеристика компании. ООО «АЛТИМЕЙТ ЭДЬЮКЕЙШН» — российская частная компания в Москве. Основная деятельность — управление и инвестиции (судя по структуре активов и доходов) 2. Выручка · За 9 месяцев 2025 г.: 21 537 тыс. руб. · За 9 месяцев 2024 г.: 10 112 тыс. руб. · Темп роста: +113.0% 🟢 · Вывод: Выручка более чем удвоилась, показывая резкий рост операционной деятельности. 3. EBITDA · За 9 месяцев 2025 г.: 52 644 тыс. руб. · За 9 месяцев 2024 г.: 18 672 тыс. руб. · Темп роста: +182.0% 🟢 · Вывод: Операционная рентабельность до вычета расходов резко улучшилась. 4. Capex · За 9 месяцев 2025 г.: 424 130 тыс. руб. · За 9 месяцев 2024 г.: 190 404 тыс. руб. · Темп роста: +122.8% 🟢 · Вывод: Инвестиции в основные средства и финансовые активы значительно выросли. 5. FCF · За 9 месяцев 2025 г.: -432 605 тыс. руб. · За 9 месяцев 2024 г.: -195 259 тыс. руб. · Темп роста: -121.5% 🔴 · Вывод: Сильно отрицательный денежный поток усугубился. Компания тратит на инвестиции больше, чем генерирует от операций. 6. Темп роста чистой прибыли. · За 9 месяцев 2025 г.: 6 899 тыс. руб. · За 9 месяцев 2024 г.: -36 398 тыс. руб. · Рост на: 43 297 тыс. руб. 🟢 · Вывод: Компания вышла из убытка в прибыль, кардинальное улучшение. 7. Общая задолженность. · Краткосрочная: 29 856 тыс. руб. · Долгосрочная: 645 118 тыс. руб. · Общая: 674 974 тыс. руб. 8. Закредитованность: 0.95 руб. · Норма: < 1.0 🟡 · Вывод: На 1 рубль собственного капитала приходится 0.95 руб. заемных. Уровень умеренный. 9. Equity/Debt.: 1.05 · Норма: > 1.0 🟢 · Вывод: Структура капитала в норме, собственных средств больше, чем заемных. 10. Debt/Assets.: 0.49 · Норма: < 0.6 🟢 · Вывод: Доля активов, финансируемых за счет долга, приемлема. 11. NET DEBT / EBITDA годовая = 8.63 🔴 · Норма: < 3.0 🔴 · Вывод: Показатель критически высок. Долговая нагрузка несоразмерна операционной прибыли. 12. Покрытие процентов (ICR). · Классический ICR (EBIT/Проценты): 25 597 / 29 711 = 0.86 🔴 · Cash Coverage (EBITDA/Проценты): 52 644 / 29 711 = 1.77 🟡 · Вывод: Операционной прибыли не хватает для покрытия процентов (ICR<1). С учетом амортизации покрытие есть, но на низком уровне. 13. Коэффициенты ликвидности. · Текущей ликвидности: 2.93 (Норма: > 2.0) 🟢 · Абсолютной ликвидности: 2.25 (Норма: > 0.2) 🟢 · Вывод: Компания обладает высокими показателями ликвидности. 14. Коэффициенты финансовой устойчивости. · Коэффициент автономии: 0.51 (Норма: > 0.5) 🟡 · Коэффициент концентрации заемного капитала: 0.49 (Норма: < 0.5) 🟡 · Вывод: Финансовая устойчивость на границе нормы. 15. Гипотетический рейтинг: B+ (S&P) / B2 (Moody’s) 🔴 — спекулятивный уровень, высокие кредитные риски. 16. Оценка финансового состояния (ОФС): [🟥1...65...100🟩] ОФС=65/100 🟨 Уровень ФС: Удовлетворительный. Инвестиционный риск (по ОФС): Повышенный. 17. Каким инвесторам подходит? Агрессивным инвесторам, готовым к высокому риску ради роста. Стратегическим инвесторам, интересующимся портфелем активов компании. 18. Финансовое состояние : Улучшилось 🟢 по прибыльности, но ухудшилось 🔴 по долговым рискам и денежным потокам. #финанализ_алтимейт
47
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
Ваш комментарий...
Пульс учит
Обучающие материалы об инвестициях от опытных пользователей
Marten_Resting
4K подписчиков • 3 подписки
Портфель
до 5 000 000 ₽
Доходность
+13,34%
Еще статьи от автора
24 декабря 2025
Анализ отчета АО «Федеральная пассажирская компания» (ФПК, Группа РЖД), за 9 месяцев 2025, РСБУ
RU000A10DYC8
1. Общая характеристика компании.
Крупнейший в России оператор пассажирских перевозок в дальнем следовании (100% ОАО «РЖД»). Деятельность регулируется государством (тарифы, субсидии). Имеет филиальную сеть по всей стране. 🚂
2. Выручка
· 9М 2024: 294 479 048 тыс. руб.
· 9М 2025: 339 642 874 тыс. руб.
· Темп роста: +15.3% 🟢
· Вывод: Уверенный рост выручки, указывающий на увеличение объема продаж и пассажиропотока.
3. EBITDA: 77 905 456 тыс. руб.
· Темп роста: +11.3% 🟢
· Вывод: Операционная прибыль растет, но медленнее выручки из-за роста затрат (особенно процентов).
4. Capex
· 9М 2024: 50 463 170 тыс. руб.
· 9М 2025: 65 457 418 тыс. руб.
· Темп роста: +29.7% 🟡
· Вывод: Существенный рост инвестиций в основные средства (обновление парка, модернизация).
5. FCF
· 9М 2025: -18 441 961 тыс. руб.
· Темп роста: FCF стал отрицательным. 🔴
· Вывод: Высокие капитальные затраты поглотили операционный поток. Инвестиции финансируются за счет денег с рынка.
6. Темп роста чистой прибыли.
· 9М 2024: 36 287 212 тыс. руб.
· 9М 2025: 32 754 086 тыс. руб.
· Темп роста: -9.7% 🔴
· Вывод: Падение чистой прибыли на фоне роста выручки обусловлено резким увеличением процентных расходов (более чем в 2 раза).
7. Общая задолженность.
· Долгосрочная: 61 902 660 тыс. руб.
· Краткосрочная: 6 313 829 тыс. руб.
· Общая (ЗС): 68 216 489 тыс. руб.
8. Закредитованность (D/E): 0.20
· Норма: 1.0.
· Вывод: 🟢 Собственный капитал в 5 раз превышает заемный. Сверхконсервативная структура капитала.
10. Debt/Assets: 0.14 (14%)
· Норма: 1.5-2.0.
· Вывод: 🟠 Ниже нормы. Формальный признак недостатка ликвидности, что отмечено в пояснениях компании. Однако ситуация контролируется благодаря поддержке акционера, неиспользованным кредитным линиям (117 млрд руб.) и бизнес-модели (предоплата).
14. Коэффициенты финансовой устойчивости.
· Коэффициент автономии: 0.72 (72%)
· Норма: > 0.5.
· Вывод: 🟢 Высочайший уровень финансовой устойчивости и независимости от кредиторов.
15. Гипотетический рейтинг: по шкале S&P / Moody’s/ Fitch
ВВВ (S&P) / Baa2 (Moody’s) / BBB (Fitch). 🟡
16. Оценка финансового состояния (ОФС):
[🟥1...100🟩] ОФС=83/100 🛡️ Уровень ФС: Высокий 🚥 Инвестиционный риск: Низкий
17. Каким инвесторам подходит?
1. Консервативным инвесторам, ищущим защищенный актив с минимальным долговым риском и поддержкой государства. 🛡️
2. Инвесторам в инфраструктуру, готовым принимать капиталоемкость и регулируемость ради устойчивого денежного потока и стратегической важности эмитента. 🚂
18. Финансовое состояние компании укрепилось. 🟢 Несмотря на временное падение чистой прибыли и отрицательный FCF, фундаментальные показатели устойчивости (доля капитала, уровень чистого долга) улучшились. Компания наращивает масштаб, сохраняя консервативную долговую политику.
#Финанализ_фпк
24 декабря 2025
Анализ отчета АО ГК «Азот» за 6 месяцев 2025, МСФО
Отчетность за 9 месяцев не опубликована.
1. Общая характеристика компании.
АО Группа компаний «Азот» — российский химический холдинг, производитель азотных удобрений (аммиачная селитра, карбамид), капролактама и сопутствующей продукции. Активы в РФ, продукция продаётся внутри страны и на экспорт. Контролируется Ореховым А.В. (60%) и Рыбальченко С.Ю. (40%).
2. Выручка
· Выручка за 1П 2025: 66 709 млн руб.
· Выручка за 1П 2024: 60 754 млн руб.
· Темп роста: +9.8% 🟢
· Вывод: Выручка растёт, спрос сохранён.
3. EBITDA.
· за 1П 2025 (из отчёта): 23 878 млн руб.
· за 1П 2024 (из отчёта): 19 696 млн руб.
· Темп роста EBITDA: +21.2% 🟢.
· Вывод: Операционная рентабельность растёт быстрее выручки — хороший операционный менеджмент.
4. Capex:
· за 1П 2025: 5 361 млн руб.
· за 1П 2024: 8 167 млн руб.
· Темп роста Capex: -34.4% 🔻.
· Вывод: Инвестиции в основные средства резко сократились.
5. FCF
· за 1П 2025: 4 213 млн руб.
· за 1П 2024: -7 355 млн руб.
· Вывод: Впервые за период получен положительный свободный денежный поток 🟢 — результат роста OCF и снижения Capex.
6. Темп роста чистой прибыли.
· за 1П 2025: 7 314 млн руб.
· за 1П 2024: 9 924 млн руб.
· Темп роста: -26.3% 🔴.
· Вывод: Чистая прибыль упала из-за взрывного роста финансовых расходов (+132.4%).
7. Общая задолженность.
· Краткосрочные займы: 44 397 млн руб.
· Долгосрочные займы: 5 895 млн руб.
· Общая процентная задолженность: 50 292 млн руб.
8. Закредитованность: 0.68.
· Норма: 1.5.
· Вывод: 🟢 Собственный капитал в 2.4 раза превышает долг — сильный показатель.
10. Debt/Assets: 0.25.
· Норма: 1.5-2.0, Быстр. > 0.7-1.0.
· Вывод: 🟡 Текущая ликвидность ниже нормы (потенциальный риск с краткосрочными платежами). Быстрая — на границе нормы.
14. Коэффициенты финансовой устойчивости.
· Коэффициент автономии: 0.59.
· Коэффициент финансовой зависимости: 0.41.
· Норма: Автономия > 0.5, Зависимость < 0.5.
· Вывод: 🟢 Структура капитала устойчива (капитал 59%, долг 41%).
15. Гипотетический рейтинг: по шкале S&P / Moody’s/ Fitch
BB (S&P/Fitch) / Ba (Moody’s) — спекулятивный уровень с умеренным риском. Фактические российские рейтинги: ruA+ («Эксперт РА», «АКРА») и АА-.ru («НКР») — высокий уровень по нац. шкале.
16. Оценка финансового состояния (ОФС)
· ОФС = 65/100 🟡
· Уровень ФС: Удовлетворительный.
· Инвестиционный риск (по ОФС): Умеренный.
17. Каким инвесторам подходит:
1. 🛡️ Консервативным дивидендным инвесторам: Стабильный OCF, умеренный долг и история выплат.
2. 📈 Инвесторам, ищущим восстановительную историю: Низкая оценка из-за валютных потерь может дать потенциал роста при стабилизации финансового рынка.
18. Финансовое состояние ухудшилось 🔻 по ключевым итоговым показателям (чистая прибыль -26.3%, ликвидность ниже нормы), но операционная основа укрепилась (выручка +9.8%, EBITDA +21.2%). Долговая устойчивость осталась сильной.
#финанализ_гк_азот
24 декабря 2025
Анализ отчета ООО МФК «СОВКОМ ЭКСПРЕСС» за 9 месяцев 2025, РСБУ
1. Общая характеристика компании
Микрофинансовая компания, дочерняя структура ПАО «Совкомбанк», специализирующаяся на выдаче POS- и КЭШ-микрозаймов физическим лицам. За 9 месяцев 2025 года активы выросли в 5,7 раза (с 3 203 106 до 18 401 835 тыс. руб.).
2. Выручка
· За 9 мес. 2025: 3 660 601 тыс. руб.
· За 9 мес. 2024: 180 553 тыс. руб.
· Темп роста: +1 927% 🟢
· Вывод: Экспоненциальный рост процентных доходов на фоне масштабирования портфеля и высокой ключевой ставки.
3. EBITDA: ~3 423 581 тыс. руб.
· Темп роста: С убытка в 2024 до положительной величины 🟢
· Вывод: Компания вышла на высокую операционную рентабельность.
4. Capex:
· За 9 мес. 2025: 34 тыс. руб.
· За 9 мес. 2024: 43 тыс. руб.
· Темп роста: -20,9% 🟡
· Вывод: Капитальные затраты минимальны, что типично для МФК.
5. FCF: -13 135 307 тыс. руб. 🔴
· Вывод: Сильный отрицательный FCF из-за агрессивного роста выдачи займов.
6. Резервы
· На 30.09.2025: 2 033 519 тыс. руб.
· На 31.12.2024: 641 457 тыс. руб.
· Темп роста: +217% 🟡
· Вывод: Резкое увеличение резервов свидетельствует о консервативной политике в условиях роста рисков.
7. Качество активов
· Доля резервов в портфеле (FAC): ~10.2%
· Вывод: 🟡 Качество активов требует мониторинга — рост резервов опережает рост портфеля.
8. Достаточность капитала (Н1.0)
· Фактическое значение: 12,3%
· Норма ЦБ: ≥8%
· Вывод: 🟢 Норматив выполняется с запасом.
9. Норматив ликвидности (НМКК2)
· НМКК2 = 2,1% 🔴
· Вывод: Норматив не выполняется (минимум 50%), критически низкая краткосрочная ликвидность.
10. Equity/Debt: 0,14
· Норма для МФК: >0,2
· Вывод: 🔴 Доля собственного капитала недостаточна, высокая зависимость от заёмного финансирования.
11. Debt/Assets: 87,7%
· Вывод: 🔴 Высокая доля заёмных средств в активах.
12. NET DEBT / EBITDA (годовая): ~3,46 🔴
· Норма: 1,5 и >0,8 соответственно
· Вывод: 🔴 Ликвидность критически низкая, компания зависит от рефинансирования.
15. Коэффициенты финансовой устойчивости
· Коэффициент автономии: 12,3%
· Финансовый леверидж: ~8,1
· Вывод: 🔴 Крайне низкая автономия, высокая зависимость от заёмных средств.
16. Гипотетический рейтинг
· S&P/Fitch: B- (спекулятивный)
· Moody’s: B3
17. Оценка финансового состояния (ОФС)
· ОФС = 35/100 🟡
· Уровень ФС: Низкий
· Инвестиционный риск: Высокий
18. Каким инвесторам подходит?
1. Инвесторам, готовым к высоким рискам в обмен на потенциально высокую доходность.
2. Стратегическим инвесторам, заинтересованным в микрофинансовом рынке РФ через дочернюю структуру крупного банка.
19. Финансовое состояние улучшилось в части прибыльности и масштаба, но ухудшилось по ликвидности и долговой нагрузке. Итог: нейтрально-негативный тренд. 🟡
#Финанализ_мфк_совком