Финансовый анализ ООО Ломбард 888 за 9 мес. 2025: рост выручки, падение EBITDA и прибыли, критическая долговая нагрузка и низкая автономия. Риски для инвесторов. Пост опубликовал marten_resting 2026-01-19 08:34

Войти

2025, РСБУ 1. Общая характеристика компании ООО «Ломбард 888» – ломбард, предоставляющий краткосрочные займы под залог. На 30.09.2025 сеть из 79 отделений в 7 регионах РФ. Штат вырос с 94 до 171 человека за 9 мес. 2025 г. 2. Выручка: Основной доход – процентные доходы (557 116 тыс. руб. за 9 мес. 2025, рост в 2.4 раза).🟢 3. EBITDA · За 9 мес. 2025: 26 417 тыс. руб. · За 9 мес. 2024: 49 326 тыс. руб. · Темп роста: -46.4% 🔴 Вывод: Операционная прибыльность до вычета износа, налогов и процентов значительно снизилась. 4. Capex: В отчете о движении денежных средств явные капитальные затраты не отражены. 5. FCF (Операционный поток - Capex) · За 9 мес. 2025: -255 221 тыс. руб. · За 9 мес. 2024: -102 045 тыс. руб. · Темп роста: -150.1% (отрицательный поток ухудшился) 🔴 Вывод: Значительный и растущий отрицательный свободный денежный поток – ключевой негативный сигнал. 6. Темп роста чистой прибыли · Чистая прибыль за 9 мес. 2025: 16 226 тыс. руб. · Чистая прибыль за 9 мес. 2024: 34 623 тыс. руб. Вывод: Чистая прибыль сократилась более чем вдвое. 🔴 7. Общая задолженность (на 30.09.2025) · Итого обязательств: 1 238 717 тыс. руб. · Краткосрочная: ~ 384 107 тыс. руб. (прочие финансовые обяз-ва + текущий налог). · Долгосрочная: 813 234 тыс. руб. (из них 802 809 тыс. руб. – средства физлиц). 8. Закредитованность (Заемный капитал / Собственный капитал) ≈ 26.6 🔴 Норма: < 1.5. Вывод: Критически высокий уровень. На 1 рубль собственных средств приходится 26.6 рублей заемных. 9. Equity / Debt ≈ 0.038 (3.8%) 🔴 Норма: > 0.25 (25%). Вывод: Собственный капитал покрывает лишь 3.8% обязательств. 10. Debt / Assets ≈ 0.964 (96.4%) 🔴 Норма: < 0.5-0.6. Вывод: 96.4% активов сформировано за счет заемных средств – экстремально высокая зависимость. 11. NET DEBT / EBITDA (годовая)≈ 32.9 🔴 Норма: < 3-4 (для промышленных). Для фин. организаций выше, но 32.9 – запредельно. Вывод: Чрезвычайно высокая долговая нагрузка относительно генерируемого потока. 12. Покрытие процентов (ICR) · Классический ICR (EBIT/Проценты): 21 963 / 985 ≈ 22.3 🟢 · Cash Coverage (EBITDA/Проценты): 26 417 / 985 ≈ 26.8 🟢 Вывод: Покрытие процентных расходов прибылью и потоком – на очень высоком уровне. 13. Коэффициенты ликвидности (на 30.09.2025) · Коэффициент текущей ликвидности: ~ 3.29 🟢 (норма 1.5–2.5) · Коэффициент абсолютной ликвидности: ~ 0.088 🔴 (норма 0.2–0.5) Вывод: Общая ликвидность формально высока (за счет займов), но срочная (абсолютная) ликвидность критически низка. 14. Коэффициенты финансовой устойчивости (на 30.09.2025) · Коэффициент автономии: 46 628 / 1 285 345 ≈ 0.036 (3.6%) 🔴 (норма >0.5) · Коэффициент финансовой зависимости: 96.4% 🔴 (норма <0.5) Вывод: Крайне низкая финансовая автономия и критическая зависимость от заемных средств. 15. Гипотетический рейтинг: · S&P/Fitch: B- / Moody’s: B3 (спекулятивный уровень) · Обоснование: Высокие структурные риски и долговая нагрузка при сохранении операционной прибыльности. 16. Оценка финансового состояния (ОФС): · [🟥 18/100] ОФС=18 🛡️ Уровень ФС: Критический 🚥 Инвестиционный риск: Крайне высокий 17. Каким инвесторам подходит? 1. Спекулятивным инвесторам, готовым к экстремально высокому риску. 2. Отраслевым инвесторам, глубоко понимающим риски ломбардного бизнеса. 18. Финансовое состояние компании существенно ухудшилось 🔴 по сравнению с аналогичным

Анализ отчета ПАО «ТрансФин-М» за 9 месяцев 2025, РСБУ RU000A103M36 RU000A0ZYEB1 1. Общая характеристика компании 🏛️ Один из лидеров лизингового рынка РФ. Высокая зависимость от заёмного капитала. В 2025 году отрасль столкнулась с падением погрузки и профицитом вагонов, но компания нарастила выручку за счёт роста процентных доходов. 2. Выручка 💰 · 2025 г.: 20 478 млн руб. · 2024 г.: 15 617 млн руб. · Темп роста: 🟢 +31,1% · Вывод: Рост выручки вопреки отраслевым трудностям. 3. EBITDA 📈 · 2025 г.: 25 953 млн руб. · 2024 г.: 31 677 млн руб. · Темп роста: 🔻 –18,1% · Маржа EBITDA/Выручка: 126,7% (норма 40–60% – превышена, что типично для лизинга). · Вывод: Операционная прибыль снижается из‑за роста процентных расходов, но рентабельность остаётся высокой. 4. Capex (код 4221) 🏗️ · 2025 г.: 1 545 млн руб. · 2024 г.: 33 830 млн руб. · Темп роста: сокращение в 21,9 раза · Capex / EBITDA: 6% (норма ≤50–70% – инвестиции заморожены). · Вывод: 🟨 Компания резко свернула инвестпрограмму. 5. FCF (Free Cash Flow) 💸 · 2025 г.: –4 307 млн руб. · 2024 г.: –24 086 млн руб. · Темп роста: улучшение на 82% · Вывод: 🟨 FCF остаётся отрицательным, дефицит сократился за счёт остановки инвестиций. 6. Чистая прибыль 💔 · 2025 г.: 1 059 млн руб. · 2024 г.: 17 371 млн руб. · Динамика: падение в 16,4 раза · Вывод: 🟥 Катастрофическое снижение из‑за роста процентов. 7. Общая задолженность 🏋️‍♂️ · Краткосрочная: 3 836 млн руб. · Долгосрочная: 191 690 млн руб. · Итого: 195 526 млн руб. · Долг / EBITDA: 7,5x (норма ≤10–15x) · Вывод: 🟢 В пределах нормы. 8. Закредитованность (Debt / Equity) ⚖️: 6,22 (норма ≤8–10) · Вывод: 🟢 Норма: на 1 руб. капитала – 6,2 руб. долга. 9. Equity / Debt 🔄: 0,16 (норма ≥0,1–0,3) · Вывод: 🟢 На нижней границе нормы. 10. Debt / Assets 🏛️💰: 0,85 (норма ≤0,85–0,95) · Вывод: 🟢 В пределах нормы. 11. Net Debt / EBITDA 📉 · Net Debt: 188 163 млн руб. · EBITDA: 25 953 млн руб. · Соотношение: 7,25x (норма ≤6–8x) · Вывод: 🟨 На верхней границе нормы. 12. Покрытие процентов (ICR) 🔥 · EBIT/Проценты: 1,045x · EBITDA/Проценты: 1,092x (норма >2–3) · Вывод: 🟥 Критически низкое – прибыль едва покрывает проценты. 13. Коэффициенты ликвидности 💧 · Текущая: 5,03 (>1) – 🟢 отлично · Быстрая: 5,03 (>0,7) – 🟢 отлично · Абсолютная: 1,38 (>0,5) – 🟢 избыток ликвидности · Вывод: Высокая краткосрочная ликвидность снижает риск дефолта. 14. Коэффициенты финансовой устойчивости 🏛️ · Автономия: 0,137 (>0,1) – 🟢 приемлемо · Обеспеченность СОС: отрицательная – типично для лизинга. · Вывод: 🟨 Структура капитала рискованная, но отраслевая. 15. Гипотетический рейтинг (S&P / Moody’s / Fitch) 🌍 · Оценка: B– / B3 (спекулятивный) · Обоснование: Высокий леверидж, слабое покрытие процентов, но хорошая ликвидность. 16. Оценка финансового состояния (ОФС) 🚦 · ОФС: 🟨 48/100 (среднее, с ухудшением) · Уровень ФС: 🛡️ Удовлетворительный · Инвестиционный риск: 🚥 Выше среднего (±5) 17. Каким инвесторам подходит? 🎯 🟨 Подходит для агрессивных инвесторов, готовых к высокой волатильности. Консервативным инвесторам стоит избегать бумаг компании из‑за слабого покрытия процентов и падения прибыли. 18. Финансовое состояние 📉 Значительно ухудшилось по сравнению с 2024 годом: чистая прибыль рухнула в 16 раз, EBITDA снизилась на 18%. #финанализ_трансфин_м

Анализ отчета АО «Синара - Транспортные Машины» за 2025, РСБУ RU000A103G00 RU000A10B2X0 RU000A1082Y8 RU000A105M91 1. Общая характеристика компании 🏭 АО «СТМ» — управляющий холдинг и оптовый торговец техникой. Уставный капитал 22,6 млрд руб. Аудиторское заключение содержит оговорку о несозданном резерве под обесценение на ~5,4 млрд руб. 🟡 2. Выручка : 77 604 млн руб. 🟢 · Рост: в 21,9 раза. · Вывод: взрывной рост благодаря консолидации или новым контрактам. 3. EBITDA: 13 547 млн руб. 🟢 · Рост: в 2,3 раза. · Вывод: операционная эффективность выросла вслед за выручкой. 4. Capex : 95 млн руб. 🔴 · Падение: 96,5%. · Вывод: инвестиционная пауза, приоритет сместился на финансовые вложения. 5. FCF · 2025 г.: +25 766 млн руб. 🟢 · 2024 г.: –6 887 млн руб. 🔴 · Вывод: компания вышла в сильный положительный денежный поток. 6. Чистая прибыль: 1 977 млн руб. 🟢 · Рост: в 2,7 раза. · Вывод: прибыль растет опережающими темпами. 7. Общая задолженность · Долгосрочные: 35 523 214 тыс. руб. · Краткосрочные: 47 143 541 тыс. руб. · Итого финансовый долг: 82 666 755 тыс. руб 8. Debt / Equity: 2,52 (при норме ≤ 1,5). 🔴 · Вывод: высокая зависимость от заемного капитала. 9. Equity / Debt: 0,40 (при норме ≥ 0,5). 🔴 · Вывод: собственный капитал покрывает менее половины долга. 10. Debt / EBITDA: 6,1 (при норме < 3–4). 🔴 · Вывод: критический уровень долга относительно EBITDA. 11. Net Debt / EBITDA: 5,3 (при норме < 3–4). 🔴 · Вывод: чистый долг существенно превышает годовую EBITDA. 12. Покрытие процентов (ICR) · EBIT / Проценты = 1,17 🟡 · EBITDA / Проценты = 1,29 🟡 · Вывод: прибыли едва хватает на обслуживание процентов, риск дефолта повышен. 13. Гипотетический кредитный рейтинг · S&P: B / B– (спекулятивная категория, высокорисковый). 14. Оценка финансового состояния (ОФС) · 35/100 🟥 (высокий инвестиционный риск). 15. Каким инвесторам подходит? · Только для спекулятивных инвесторов с высоким аппетитом к риску. Не подходит консервативным инвесторам. 16. Финансовое состояние: улучшилось (выручка, прибыль, FCF), но остается неустойчивым из-за огромного долга. 🟡 #финанализ_синара

Анализ финансового состояния ООО «Ломбард 888» за 9 месяцев