Анализ отчета ООО ПКО «Бустер
.Ру» на основе бухгалтерской отчетности за 9 месяцев 2025, РСБУ $RU000A10D1U6 1. Выручка : 273 086 тыс. руб. · Темп роста: +265,4% 🚀 · Вывод: 🟢 Выручка продемонстрировала взрывной рост, увеличившись более чем в 3,5 раза. Это свидетельствует о резком расширении операционной деятельности компании. 2. EBITDA : 121 230 тыс. руб. · Темп роста: +153,4% 🚀 · Вывод: 🟢 Операционная прибыль до вычета процентов и налогов (EBITDA) значительно выросла, что указывает на высокую эффективность основной деятельности. 3. Capex : 0 тыс. руб. · Вывод: 🟡 Компания не осуществляла капитальные затраты. Это характерно для финансового бизнеса, где основные активы — права требования, а не оборудование. 4. FCF : -397 132 тыс. руб. · Вывод: 🔴 Сильный отрицательный свободный денежный поток является нормой для растущей финансовой компании, активно скупающей долговые портфели. 5. Темп роста чистой прибыли · 2024 г.: 28 106 тыс. руб. · 2025 г.: 42 993 тыс. руб. · Темп роста: +53,0% 📈 · Вывод: 🟢 Чистая прибыль показала высокий рост, хотя и более низкий, чем выручка, из-за опережающего роста процентных расходов. 6. Общая задолженность · Краткосрочная: 207 355 тыс. руб.⚠️⚠️⚠️ · Долгосрочная: 388 990 тыс. руб. · Общая: 596 345 тыс. руб. 7. Закредитованность (D/E): 3,91 руб. заемных средств на 1 руб. капитала. · Норма: < 1.0 (низкий риск), > 2.0 (высокий риск). · Вывод: 🔴 Уровень закредитованности чрезвычайно высок, что характерно для финансовых компаний, но создает значительные риски. 8. Equity/Debt: 0,26 · Норма: > 0.5 (низкий риск), < 0.33 (высокий риск). · Вывод: 🔴 Значение в зоне высокого риска, подтверждает сильную зависимость от заемного финансирования. 9. Debt/Assets: 0,755 (75,5%) · Норма: < 0.5 (низкий риск), > 0.7 (высокий риск). · Вывод: 🔴 Высокий финансовый леверидж: большая часть активов финансируется за счет долга. 10. NET DEBT / EBITDA годова: 3,67 · Норма: < 3.0 (приемлемо), > 4.0-5.0 (высокий риск). · Вывод: 🟡 Коэффициент на границе повышенного риска. Компания генерирует достаточно прибыли для обслуживания долга, но запас прочности невелик. 11. Покрытие процентов (ICR): 1,8 · Вывод: 🔴 Коэффициент ниже комфортного уровня (~3.0). Компания тратит на проценты более половины операционной прибыли, что свидетельствует о высокой чувствительности к росту ставок. 12. Чувствительность к рискам. Причины. · 🔴 Процентный риск: Ключевой риск. Повышение ставки ЦБ РФ напрямую съедает прибыль. · 🔴 Риск ликвидности: Отрицательный денежный поток требует постоянного рефинансирования. · 🟡 Кредитный риск: Зависимость от качества купленных портфелей проблемных долгов. 13. Гипотетический рейтинг: по шкале S&P) / Moody’s/ Fitch · B+ / B1 / B+ 🟡 · Обоснование: Спекулятивный уровень. 14. Оценка финансового состояния (ОФС) · [🟥1...100🟩] ОФС=65/100 🟡 · 🛡️ Уровень ФС: Удовлетворительный с признаками напряженности. · 🚥 Инвестиционный риск (по ОФС): Повышенный 15. Каким инвесторам подходит? 1. Агрессивным инвесторам, готовым к высоким рискам в обмен на потенциально высокую доходность. 2. Специализированным фондам, понимающим долговую модель финансирования коллекторских агентств. 16. 🟡 Финансовое состояние значительно выросло в части масштабов и операционной эффективности, но усугубились риски, связанные с долговой нагрузкой и ликвидностью. #Финанализ_бустер
32
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
3 комментария
Ваш комментарий...
Авторы стратегий
Их сделки копируют тысячи инвесторов
Marten_Resting
3,8K подписчиков • 3 подписки
Портфель
до 5 000 000 ₽
Доходность
+17,63%
Еще статьи от автора
9 декабря 2025
Анализ платёжеспособности ООО «ОИЛ РЕСУРС» с учётом выпуска облигаций 001P-03 (на 09.12.2025) 📈
RU000A10DB16
RU000A10C8H9
RU000A10AHU1
RU000A108B83
1. Денежный резерв (оценка на 09.12.2025):
~2 675 млн рублей (ориентировочно). Рассчитывается: деньги на 30.09 (16,8 млн) + поступления от размещения 001P-03 (4 500 млн) – операционный дефицит за окт-ноя (~1 734 млн) – выплата купона 28.11 (~107 млн). 🔄 Примечание: Это оценка, реальный остаток может отличаться.
2. Источники для закрытия дефицита:
· Основной источник: Привлечённые средства от облигационного займа 4 500 млн руб., частично ещё не израсходованные. 🟢
· Резервные источники: Продажа краткосрочных финвложений (~2 014 млн), инкассация дебиторки (~2 801 млн). 🟡
3. Срок автономии (с учётом нового запаса денег):
Среднемесячные платежи ~ 2 988 млн руб. (операционные расходы + купоны).
· Пессимистично (только деньги): 2 675 / (2 988 / 30) ≈ 26,9 дней. 🟡
· Реалистично (деньги + финвложения): (2 675 + 2 014) / 99,6 ≈ 47,1 дней. 🟢
· Оптимистично (все ликвидные активы): (2 675 + 2 014 + 2 801) / 99,6 ≈ 75,2 дня. 🟢
4. Анализ ликвидности баланса (скорректированный):
Исправлено нарушение: А1 (~2 675) > П1 (~1 319) 🟢. Это означает, что после привлечения облигационного займа компания получила краткосрочную подушку ликвидности и формально может покрыть срочные обязательства деньгами.
5. Коэффициенты ликвидности (оценочно на 09.12.2025):
· Коэффициент абсолютной ликвидности: 2 675 / 1 319 ≈ 2,03 (норма ≥0,2) 🟢 — отличный показатель.
· Коэффициент срочной ликвидности: (2 675 + 2 014 + 2 801) / 1 319 ≈ 5,68 (норма ≥1,0) 🟢 — очень высокий.
· Коэффициент текущей ликвидности: ~7 591 / 1 319 ≈ 5,76 (норма ≥2,0) 🟢 — очень высокий.
6. Анализ чистого оборотного капитала (NWC):
NWC существенно вырос за счёт увеличения денег. Это временно укрепляет операционную устойчивость. 🟢
Но: Качество NWC не улучшилось — основная часть по-прежнему в дебиторской задолженности (~37% от скорректированных оборотных активов). ⚠️
7. Стресс-тест на рефинансирование:
При одновременном требовании погашения всех краткосрочных займов (~619 млн руб.) и предстоящем купоне (~107 млн руб.) у компании достаточно денег (2 675 млн руб.) для покрытия без необходимости срочной продажи активов. Риск рефинансирования в краткосрочной перспективе значительно снижен. 🟢
8. Покрытие обязательств денежным потоком:
Главная проблема остаётся: Операционный денежный поток (OCF) отрицательный (–2 600 млн руб. за 9 мес.).
Новые деньги не заработаны, а заняты. Они позволяют отсрочить кризис, но не устраняют его причину. Каждый месяц ~867 млн руб. уходит на покрытие операционных убытков.
Без восстановления положительного OCF привлечённые 4,5 млрд руб. будут «съедены» за ~5-6 месяцев. 🔴
9. Заключение о платёжеспособности (с учётом нового выпуска):
Краткосрочная платёжеспособность (3-6 месяцев) — обеспечена. 🟢
Среднесрочная платёжеспособность (6-18 месяцев) — под большим вопросом. ⚠️🔴
· На сегодня (09.12.2025): Компания платёжеспособна благодаря «свежим» деньгам от облигационного займа. Показатели ликвидности выглядят отлично.
· Однако: Это искусственное улучшение. Компания продолжает тратить больше, чем зарабатывает. Деньги от облигаций — это временная «заплатка» на хроническую дыру в cash flow.
· Ключевой риск сместился с ликвидности на solvency (долгосрочную платёжеспособность): Если в течение ближайших месяцев не будет достигнут положительный операционный денежный поток, компания будет вынуждена привлекать очередной крупный долг для обслуживания существующего, увеличивая долговую нагрузку.
Для инвестора в облигации 001P-03: Высокая доходность (29,27%) компенсирует риски, а наличие оферт («лесенка») позволяет сократить срок риска. Но инвестиция остается спекулятивной, так как зависит от способности эмитента непрерывно рефинансировать долг.
#финанализ_оил_ресурс
8 декабря 2025
⚠️⚠️Анализ ООО «ОИЛ РЕСУРС» за 9 месяцев 2025 г. (скорректировано, исключены НМА-патенты) ⚠️⚠️
RU000A10DB16
RU000A10C8H9
RU000A10AHU1
1. Общая характеристика компании.
Российский оптовый трейдер нефтепродуктов. Единственный участник — АО «КИРИЛЛИЦА». В 2025 г. уставный капитал увеличен за счёт внесения патентов. Для реалистичной оценки патенты исключены из активов и капитала. 🏢
2. Выручка : 29 580 802 тыс. руб. (+91.6%).
· Вывод: Очень высокий рост 🟢. Объёмы деятельности резко выросли.
3. EBITDA: 2 953 411 тыс. руб. (+622.8%).
· Вывод: Кратный рост операционной прибыльности 🟢.
4. CAPEX : 843 079 тыс. руб. (+9.4%).
· Вывод: Инвестиции остаются высокими 🟡. Компания активно вкладывается.
5. FCF : -3 443 160 тыс. руб.
· Вывод: Сильный отрицательный денежный поток 🔴. Прибыль не конвертируется в деньги, требуется внешнее финансирование.
6. Темп роста чистой прибыли.
· За 9 мес. 2025: +1 288.5% (до 1 445 375 тыс. руб.).
· Вывод: Взрывной рост чистой прибыли 🟢.
7. Общая задолженность.
· Краткосрочная: 1 211 754 тыс. руб. | Долгосрочная: 6 733 570 тыс. руб. | Всего: 7 945 324 тыс. руб.
8. Закредитованность (Debt/Equity).
· СК отрицательный (-2 297 681 тыс. руб.). Коэффициент не рассчитывается. Долг превышает реальный капитал 🔴.
9. Equity/Debt.
· Отрицательный. Не рассчитывается.
10. Debt/Assets (скорректированные активы).
· 1.41 (7 945 324 тыс. руб. / 5 647 643 тыс. руб.).
· Норма: 1.5-2.0. Вывод: Проценты покрываются с запасом 🟢.
13. Коэффициенты ликвидности.
· Текущая ликвидность: 4.07 (Норма > 2.0) 🟢.
· Быстрая ликвидность: 4.01 (Норма > 1.0) 🟢.
· Вывод: Отличная краткосрочная платёжеспособность 🟢 (за счёт высокой дебиторки и финвложений).
14. Коэффициенты финансовой устойчивости.
· Коэффициент автономии: отрицательный (СК отрицателен) 🔴.
· Обеспеченность СОС: -0.61 (Норма > 0.1) 🔴.
· Вывод: Крайне низкая финансовая устойчивость и зависимость от заёмных средств 🔴.
15. Гипотетический рейтинг.
· S&P/Fitch: B / B-
· Moody’s: B2 / B3
· Уровень: Спекулятивный, высокий риск.
16. Оценка финансового состояния (ОФС).
· ОФС = 45/100 🟨
· Уровень ФС: Низкий 🛡️
· Инвестиционный риск: Высокий 🚥
17. Каким инвесторам подходит?
1. Спекулятивным инвесторам, готовым к высокому риску в обмен на высокую доходность операций.
2. Инвесторам, которые верят в потенциальную ценность патентов и готовы учитывать их в оценке.
18. Финансовое состояние...
Противоположное: с учётом патентов — отличное, без них — тяжёлое. Качество прибыли низкое (отрицательный денежный поток). Требуется осторожность. 📊⚠️
#финанализ_оил_ресурс
8 декабря 2025
Анализ отчета ООО «ЭЛТЕРА» за 9 месяцев 2025, РСБУ
1. Общая характеристика компании. ООО «ЭЛТЕРА» — производственно-торговая компания в электротехнической отрасли с численностью 380 человек. Основные виды деятельности: производство электроаппаратуры, оптовая торговля и строительно-монтажные работы.
2. Выручка
· 9 мес 2025: 2 021 478 тыс. руб.
· 9 мес 2024: 2 558 074 тыс. руб.
· Темп роста: ‑20,97% 📉
Вывод: Существенное снижение выручки указывает на сокращение операционной активности или рыночной доли. 🟠
3. EBITDA.
· 9 мес 2025: 582 944 тыс. руб.
· 9 мес 2024: 690 221 тыс. руб.
· Темп роста: ‑15,54% 📉
Вывод: Снижение операционной прибыльности, но в меньшей степени, чем выручка, что может говорить об оптимизации затрат. 🟠
4. Capex
· 9 мес 2025: 0 тыс. руб.
· 9 мес 2024: 60 800 тыс. руб.
Вывод: Полное отсутствие капвложений может сигнализировать о заморозке инвестиционной программы. ⚠️🟠
5. FCF.
- 9 мес 2025: ‑50 770 тыс. руб.
- 9 мес 2024: ‑150 487 тыс. руб.
Вывод: Отрицательный свободный денежный поток сохраняется, компания не генерирует денег от основной деятельности. ⚠️🟠
6. Темп роста чистой прибыли.
· 9 мес 2025: 189 710 тыс. руб.
· 9 мес 2024: 183 170 тыс. руб.
· Темп роста: +3,57% 📈
Вывод: Незначительный рост прибыли на фоне падения выручки обусловлен, вероятно, сокращением расходов или ростом прочих доходов. 🟢
7. Общая задолженность.
· Краткосрочные: 2 784 225 тыс. руб.
· Долгосрочные: 666 503 тыс. руб.
· Общая задолженность: 3 450 728 тыс. руб.
8. Закредитованность (D/E).
· Заёмный капитал: 3 450 728 тыс. руб.
· Собственный капитал: 2 448 841 тыс. руб.
· Коэффициент D/E: 1,41 (норма 1).
Вывод: Собственный капитал недостаточен для покрытия долгов. ⚠️🟠
10. Debt/Assets: 58,5% (норма 2–3) 🟢
· Cash Coverage (EBITDA/Проценты): = 5,98 (норма > 3) 🟢
Вывод: Компания комфортно покрывает процентные расходы. 🟢
13. Коэффициенты ликвидности.
· Текущая ликвидность (Current Ratio): 1,61 (норма 1,5–2,5) 🟢
· Срочная ликвидность (Quick Ratio): 1,05 (норма > 0,8–1) 🟢
· Абсолютная ликвидность: 0,026 (норма > 0,2) ⚠️🟠
Вывод: Общая и срочная ликвидность в норме, но недостаток наличных денег для срочных платежей. ⚠️🟠
14. Коэффициенты финансовой устойчивости.
· Автономия (Equity/Assets): 41,5% (норма > 50%) ⚠️🟠
· Финансовый рычаг (D/E): 1,41 (норма < 1) ⚠️🟠
Вывод: Высокая зависимость от заёмного финансирования, финансовая устойчивость снижена.
15. Гипотетический рейтинг: по шкале S&P / Moody’s / Fitch
BB / Ba2 / BB (спекулятивный уровень, умеренный риск).
16. Оценка финансового состояния (ОФС):
ОФС ≈ 62/100 🛡️ Уровень ФС: Средний 🚥 Инвестиционный риск: Умеренный (допустима погрешность ±5) 🟠
17. Каким инвесторам подходит?
1. Инвесторам, ориентированным на реструктуризацию долга — есть потенциал улучшения при оптимизации заёмного финансирования.
2. Тактическим инвесторам со средним горизонтом (2–3 года) — при условии восстановления выручки и контроля над ликвидностью.
18. Финансовое состояние слегка ухудшилось 📉: снижение выручки и EBITDA, рост долговой нагрузки, отсутствие инвестиций. Положительные моменты: рост чистой прибыли и нормальное покрытие процентов.
#Финанализ_элтера