Финансовый анализ отчета ООО Агро-Фрегат за 2024 год

Войти

Финансовый анализ отчета ООО «Агро-Фрегат» за 2024 (РСБУ): 1. Выручка - 2024 г.: 3 955 914 тыс. руб. - 2023 г.: 1 833 321 тыс. руб. - Рост: +116% за счет экспорта зерновых (89% выручки) и агентских услуг. Вывод: Резкий рост, но требует проверки устойчивости (зависимость от экспорта). 2. EBITDA - Расчет: Прибыль до налогообложения (96 037) + Амортизация (4 538) + Проценты (22 486) = 123 061 тыс. руб. Вывод: Достаточно для покрытия обязательств, но маржа EBITDA низкая (3,1%). 3. Capex - Капитальные вложения: 10 267 тыс. руб. (обновление ОС). Вывод: Минимальные инвестиции в развитие — риск замедления роста. 4. FCF (Свободный денежный поток) - Расчет: EBITDA (123 061) – Capex (10 267) – Налог на прибыль (26 313) = 86 481 тыс. руб. Вывод: Компания генерирует FCF, но его хватит только на частичное погашение долга. 5. Темп роста чистой прибыли - 2024 г.: 72 678 тыс. руб. - 2023 г.: 34 872 тыс. руб. - Рост: +108% (отстает от выручки из-за роста операционных расходов). Вывод: Прибыльность улучшилась, но требует контроля затрат. 6. Общая задолженность - Краткосрочная: 111 661 тыс. руб. (займы) + 1 960 941 тыс. руб. (кредиторка) = 2 072 602 тыс. руб. - Долгосрочная: 200 000 тыс. руб. (займы). Риск: 95% краткосрочных обязательств — давление на ликвидность. 7. Закредитованность (Debt/Equity) - 311 661 тыс. руб. (займы) / 173 109 тыс. руб. (капитал) = 1,8. Норма: ≤1. Вывод: Высокий риск — требуется рефинансирование или увеличение капитала. 8. Debt/Assets - 311 661 тыс. руб. / 2 453 143 тыс. руб. = 12,7%. Норма: ≤50%. Вывод: Низкая долговая нагрузка на активы. 9. NET DEBT / EBITDA - Чистый долг: 311 661 – 2 686 = 308 975 тыс. руб. - 308 975 / 123 061 = 2,51. Норма: ≤3. Вывод: Приемлемо, но близко к верхней границе. 10. Покрытие процентов (ICR) - EBITDA / Проценты: 123 061 / 22 486 = 5,47. (при норме > 3) Вероятность дефолта: Низкая (<10%). Рекомендации для держателей облигаций: 1. Мониторить кредиторскую задолженность: 1,9 млрд руб. краткосрочных обязательств — главный риск ликвидности. 2. Требовать снижения Debt/Equity: Показатель 1,8 превышает норму — компания должна увеличить капитал или реструктурировать долг. 3. Диверсифицировать портфель: Зависимость от экспорта зерна (89% выручки) делает компанию уязвимой к санкциям и ценам на сырье. 4. Контролировать FCF: 86 млн руб. недостаточно для быстрого погашения долга (311 млн руб.). Итог: Облигации ООО «Агро-Фрегат» имеют умеренный риск, но требуют постоянного анализа долговой нагрузки и ликвидности.

Анализ отчета ПАО «АПРИ» за 3 месяца 2025. (МСФО) RU000A10AZY5 RU000A106631 RU000A106WZ2 RU000A10BM56 RU000A10AG48 RU000A107FZ5 RU000A105DS9 RU000A10AUG3 RU000A104WA0 RU000A103N19 RU000A10A1P9 1. Выручка: 4.92 млрд ₽ ➖ -17% vs 2024. Вывод: Падение из-за ЖК «Притяжение» и «ТвояПривилегия Екб». 2. EBITDA ~1.97 млрд ₽ (маржа 40.1%). Вывод: Нормально, но ниже 2024 г. (44%). 3. Capex: 21 млн ₽ (вложения в ОС). Вывод: Капзатраты почти нулевые. 4. FCF -2.16 млрд ₽ Вывод: 🔥 Денег нет! Живут на кредитах. 5. Темп роста чистой прибыли +14% Вывод: Рост за счёт продажи прав (1.05 млрд) — ненадёжен. 6. Общая задолженность 54.1 млрд ₽ (Краткосрочная: 35 млрд, Долгосрочная: 19.1 млрд). Структура: 65% — кредиты, 35% — облигации (до 34% годовых). 7. Закредитованность (D/E): 5.89 Норма: 0.5 → ⚠️ Собственных средств — 17 коп. на 1 руб. долга. 9. Debt/Assets: 0.85 (Долг / Активы). Норма: 3.0 → ⚠️ Еле-еле платит проценты. 12. Рекомендации держателям облигаций • 📆 Мониторить график погашений (пик в 2025-2027: БО-002Р). • 📢 Требовать план рефинансирования 54 млрд долга. • 💸 Фиксировать прибыль при росте цены. 13. Гипотетический рейтинг • S&P/Fitch: B- (спекулятивный). • Moody’s: Caa1 (дефолт вероятен). 👉 Почему: Долговая пирамида, FCF отрицательный, санкции.

Анализ отчета ООО «Новые технологии» за 1 кв. 2025. (РСБУ) RU000A10AYF7 RU000A10AHE5 RU000A10BFK4 RU000A106PW3 RU000A105DL4 RU000A10AYD2 RU000A1082W2 RU000A10AHB1 1. Выручка 4.76 млрд ₽ (+3.2% г/г). Вывод: Рост есть, но скромный. Насосы качают — деньги капают. 🚰➡️💸 2. EBITDA ⚠️ Уточнение: Расчет верен (ЧП + % + Налоги + Амортизация = 2.17 млрд ₽), но включает разовые доходы (762 млн ₽ из «Прочих»). Без них операционка слабее! Вывод: Операционная мощь есть, но «чистота» прибыли под вопросом. 💪❓ 3. Capex 🚩 Оплаченные Capex = 19 млн ₽, НО фактические вложения в стройку (незавершенку) — 4.9 млрд ₽! Вывод: Компания не оплатила свои гигантские стройки — это будущий удар по деньгам. 🚧💣 4. FCF: -607 млн ₽ Вывод: Денежная дыра! Компания не генерирует cash, живет на кредитах. 🕳️💸 5. Темп роста чистой прибыли 📉 ЧП рухнула на 93.4% (12 тыс. ₽ vs 183 млн ₽ в 1кв24). Вывод: Долговая удавка душит прибыль. Банкиры смеются, акционеры плачут. 😭📉 6. Общая задолженность: 23 млрд ₽ (Долгосрочная 14.3 млрд + Краткосрочная 8.7 млрд). Вывод: Гора долгов. Каждый насос припудрен кредитной пылью. ⛰️🏭 7. Закредитованность (Debt/Equity): 10.4x (На 1 ₽ капитала — 10.4 ₽ долга!). Вывод: Запредельный рычаг! Норма: 33%). Вывод: Буфер — ничто. Кредиторы — главные хозяева компании. 👑🏦 9. Debt/Assets: 91% активов куплено в кредит (норма <70%). Вывод: Активы — «заложники» банков. Падение цены — дефолт. 🏚️⚠️ 10. Net Debt / EBITDA 🎭 Верно, но с оговоркой: 2.56x (норма <3x), НО EBITDA включает разовые доходы, а FCF отрицательный. Вывод: Формально «норма», реально — потолок риска! Маска благополучия. 🎭⚡ 11. Покрытие процентов (ICR): 0.87x Вывод: Прибыли не хватает на проценты! Кредит обслуживается новыми займами. 🔄💸 12. Рекомендации держателям облигаций 🔎 Мониторить графики платежей, ICR, планы снижения долга. Ключевое: «Руку на пульсе рефинансирования!» Если банки отвернутся — дефолт. 💔📉 13. Гипотетический рейтинг 📉 B- / B3 / B- (S&P/Moody’s/Fitch) → «Высокий риск дефолта». Outlook: ⚠️ Негативный (из-за дыр в FCF и ICR<1). Итог: Компания — долговая бомба 💣 с хорошей операционной базой. Если не снизит долг или не рефинансирует его дешевле — риск дефолта высок. Держателям облигаций — максимальная бдительность! 🔍😓

Анализ отчета ООО «ПАРК СКАЗКА» за 1 кв. 2025. RU000A109PK2 1. Выручка (2110): 68,6 млн ₽. Вывод: 🐌 Мизер на фоне расходов. 2. EBITDA: -35,2 млн ₽ (ЧП -101,9 млн + % 32,9 млн + Налоги 33,8 млн). Вывод: 🔥 Отрицательная! Денег не генерит даже без амортизации. 3. Capex (4220): 12,9 млн ₽. Вывод: 🛠️ Инвестирует в убыток. Рискованно. 4. FCF: ~-120 млн ₽ (OCF грубо -107 млн - Capex 13 млн). Вывод: 💸 Деньги утекают рекой. 5. Темп роста ЧП: -115% (убыток вырос вдвое г/г). Вывод: 📉 Коллапс прибыли. 6. Общая задолженность: 1,545 млрд ₽ - Краткосрочная: 963 млн ₽ (из них 910 млн — кредиторка). - Долгосрочная: 582 млн ₽. 7. Закредитованность (Долг/СК): 21 ₽ долга на 1 ₽ своих денег. Вывод: 🔴 Запредельно! (Норма 0.25). 9. Debt/Assets: 95%. Вывод: ⚖️ Активы в залоге у кредиторов (Норма <60%). 10. Net Debt / EBITDA: Несчитаемо (EBITDA <0, Net Debt 1,518 млрд ₽). Вывод: 🔴 Долг неподъемен. 11. ICR (Покрытие %): -3.13. Вывод: 🔴 Процены ещё платят?! 12. Рекомендации держателям облигаций: Все плохо. 13. Гипотетический рейтинг: * S&P: D (дефолт) * Moody’s: C (преддефолт) * Fitch: C (дефолт неизбежен) Итог: Компания в преддефолтном состоянии. Убытки, отрицательные денежные потоки, долги под 100% активов. Держателям облигаций — крайняя осторожность. Коллапс неизбежен без срочной реструктуризации. 💥🏰 P.S. Теперь ясно, почему долго не публиковали бухгалтерские отчеты.