Анализ отчета ООО «Байсэл» (торговля зерном/кормами
, Новосибирск) за 1 квартал 2025 г. (январь–март). $RU000A1094U1 1. Выручка: 915.2 млн ₽ за квартал → +76.4% Вывод: 💥 Взрывной рост! Но себестоимость растет быстрее выручки — риск для маржи. 2. EBITDA: 46.6 млн ₽. Вывод: Покрывает проценты в 2.2x — минимально допустимо для бизнеса такого масштаба. 3. Capex: 0 ₽ (инвестиции в основные средства отсутствуют). Вывод: 🛑 Нулевое развитие! ОС изношены, но новые активы не покупают. 4. FCF: 20.5 млн ₽. Вывод: Едва покрывает квартальные проценты — запас прочности отсутствует. 5. Темп роста чистой прибыли: +341% Вывод: Рост спекулятивный — за счет выручки, а не оптимизации издержек. 6. Общая задолженность - Краткосрочная: 237.3 млн ₽ (кредиты 117.3 млн ₽ + кредиторка 119.6 млн ₽). - Долгосрочная: 251.1 млн ₽ (займы). Итого долг: 488.4 млн ₽ (≈53% квартальной выручки). 7. Закредитованность (Debt/Equity): 2.68x Норма: <1.0x. Вывод: 😱 Катастрофа! На 1 рубль капитала — 2.68 рубля долгов. 8. Equity/Debt: 0.37x Норма: >0.7x. Вывод: Собственных средств крайне мало для покрытия обязательств. 9. Debt/Assets: 0.73x Норма: <0.5x. Вывод: 73% активов — заемные деньги ⚠️ (шаткая финансовая структура). 10. NET DEBT / EBITDA (годовая): 2.53x. Норма: <3.0x. Вывод: 🔥 На грани риска! Падение EBITDA или рост долга = дефолт. 11. Гипотетический рейтинг - S&P: B- (высокорисковый, негативный прогноз); - Moody’s: B3; - Fitch: B-. 12. Каким инвесторам подходит? 1. Спекулянтам: готовым рискнуть из-за роста выручки +76% (краткосрочные сделки). 2. Стратегам-оптимизаторам: с ресурсами для реструктуризации долга (например, через залог активов). 🚨 НЕ ПОДХОДИТ ДЛЯ КОНСЕРВАТИВНЫХ ИНВЕСТОРОВ! 13. Оценка финансового состояния (ОФС) - ОФС: 45/100 🟨 (ниже среднего); - Уровень ФС: 🛡️ 3 (рискованный); - Инвестиционный риск: 🚥 Высокий (красный). 💎 Итог: «Байсэл» — пример агрессивного роста на кредитном топливе. ✅ Плюсы: взрывная выручка (+76%), положительный FCF. ❌ Минусы: долговая яма (488 млн ₽), ICR 2.18x, нулевые инвестиции в развитие. #Финанализ_Байсэл
29
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
8 комментариев
Ваш комментарий...
@Aleks_0 День добрый. Мне не понятен объем денег по оферте.
⚖️ Сценарии:
- ✅ Выживет, если:
- Оферта < 30 млн ₽ (покроет FCF + остаток денег);
- Кредиторы дают отсрочку (например, под залог товаров на 176 млн ₽);
- Июньская выручка резко выросла (данных нет).
- ❌ Не выживет, если:
- Оферта > 40 млн ₽;
- Летом упала выручка (сезонность зернового рынка);
- Банки требуют досрочного погашения.
💎 Вердикт:
> Шансы 30/70 против.
Причина: Компания работает "в ноль", свободных денег нет, а долги давят. Если оферта превысит 40 млн ₽ — дефолт почти неизбежен.
P.S. Всё решит июньская выручка — но данных нет.
Нравится
2
Анализ компаний
Подробные обзоры финансового потенциала компаний
VK: масштабный бизнес, но ограниченный потенциал на 2026 год
Обзор
|
26 января 2026 в 19:42
Marten_Resting
4,1K подписчиков • 4 подписки
Портфель
до 5 000 000 ₽
Доходность
+4,87%
Еще статьи от автора
19 января 2026
Анализ финансового состояния ООО «Ломбард 888» за 9 месяцев 2025, РСБУ
RU000A10E4F0
1. Общая характеристика компании
ООО «Ломбард 888» – ломбард, предоставляющий краткосрочные займы под залог. На 30.09.2025 сеть из 79 отделений в 7 регионах РФ. Штат вырос с 94 до 171 человека за 9 мес. 2025 г.
2. Выручка: Основной доход – процентные доходы (557 116 тыс. руб. за 9 мес. 2025, рост в 2.4 раза).🟢
3. EBITDA
· За 9 мес. 2025: 26 417 тыс. руб.
· За 9 мес. 2024: 49 326 тыс. руб.
· Темп роста: -46.4% 🔴
Вывод: Операционная прибыльность до вычета износа, налогов и процентов значительно снизилась.
4. Capex: В отчете о движении денежных средств явные капитальные затраты не отражены.
5. FCF (Операционный поток - Capex)
· За 9 мес. 2025: -255 221 тыс. руб.
· За 9 мес. 2024: -102 045 тыс. руб.
· Темп роста: -150.1% (отрицательный поток ухудшился) 🔴
Вывод: Значительный и растущий отрицательный свободный денежный поток – ключевой негативный сигнал.
6. Темп роста чистой прибыли
· Чистая прибыль за 9 мес. 2025: 16 226 тыс. руб.
· Чистая прибыль за 9 мес. 2024: 34 623 тыс. руб.
Вывод: Чистая прибыль сократилась более чем вдвое. 🔴
7. Общая задолженность (на 30.09.2025)
· Итого обязательств: 1 238 717 тыс. руб.
· Краткосрочная: ~ 384 107 тыс. руб. (прочие финансовые обяз-ва + текущий налог).
· Долгосрочная: 813 234 тыс. руб. (из них 802 809 тыс. руб. – средства физлиц).
8. Закредитованность (Заемный капитал / Собственный капитал) ≈ 26.6 🔴
Норма: 0.25 (25%).
Вывод: Собственный капитал покрывает лишь 3.8% обязательств.
10. Debt / Assets ≈ 0.964 (96.4%) 🔴
Норма: 0.5)
· Коэффициент финансовой зависимости: 96.4% 🔴 (норма <0.5)
Вывод: Крайне низкая финансовая автономия и критическая зависимость от заемных средств.
15. Гипотетический рейтинг:
· S&P/Fitch: B- / Moody’s: B3 (спекулятивный уровень)
· Обоснование: Высокие структурные риски и долговая нагрузка при сохранении операционной прибыльности.
16. Оценка финансового состояния (ОФС):
· [🟥 18/100] ОФС=18 🛡️ Уровень ФС: Критический 🚥 Инвестиционный риск: Крайне высокий
17. Каким инвесторам подходит?
1. Спекулятивным инвесторам, готовым к экстремально высокому риску.
2. Отраслевым инвесторам, глубоко понимающим риски ломбардного бизнеса.
18. Финансовое состояние компании существенно ухудшилось 🔴 по сравнению с аналогичным
#финанализ_ломбард888
12 января 2026
Анализ отчета АО «Группа компаний Пионер» за 9 мес. 2025, РСБУ
RU000A10DY01
1. Общая характеристика компании
Непубличная финансовая компания. Основной бизнес — предоставление займов и инвестиции. Основная операционная деятельность (передача прав) незначительна и убыточна. Высокая долговая нагрузка и риск ликвидности.
2. Выручка
· За 9 мес. 2025: 65 917 тыс. руб.
· За 9 мес. 2024: 66 250 тыс. руб.
· Темп роста: -0.5% 🔻
· Вывод: Выручка от основной деятельности микроскопична на фоне масштабов баланса и снижается. Основной доход — проценты.
3. EBITDA
· За 9 мес. 2025: ~1 708 млн руб.
· За 9 мес. 2024: ~496 млн руб.
· Темп роста: +245% 🚀
· Вывод: Резкий рост за счёт увеличения разницы между процентными доходами и расходами. Положительный сигнал прибыльности. 🟢
4. CAPEX
· За 9 мес. 2025: 6 450 млн руб.
· За 9 мес. 2024: 1 488 млн руб.
· Темп роста: +333% 🚀
· Вывод: Агрессивный рост инвестиций в финансовые активы (выдача займов). Капитал направлен на расширение бизнеса.
5. Свободный денежный поток (FCF)
· За 9 мес. 2025: -7 094 млн руб.
· За 9 мес. 2024: -2 141 млн руб.
· Вывод: 🔴 Глубоко отрицательный. Операционная деятельность не генерирует cash, все инвестиции и покрытие убытка от операций — за счёт новых займов.
6. Темп роста чистой прибыли
· За 9 мес. 2025: +129 210 тыс. руб. (прибыль)
· За 9 мес. 2024: -52 254 тыс. руб. (убыток)
· Вывод: Кардинальное улучшение — выход из убытка в прибыль. Источник — чистый процентный доход. 🟢
7. Общая задолженность
· Краткосрочная: 9 903 млн руб. (99.99% долга)⚠️⚠️⚠️⚠️
· Долгосрочная: ~0 млн руб.
· Вывод: 🔴 Критический сдвиг структуры долга. Весь долг стал краткосрочным, создав огромный риск рефинансирования.
8. Закредитованность (D/E): 1.67
· Норма: 1.0
· Вывод: 🔴 Значительно ниже нормы. Собственных средств недостаточно для покрытия обязательств.
10. Коэффициент Debt / Assets: 0.63
· Норма: 4). Для погашения чистого долга нужно более 4 лет всей операционной прибыли.
12. Покрытие процентов (ICR)
· Классический ICR: 1.12
· Cash Coverage: 1.12
· Норма: > 1.5
· Вывод: 🔴 Критически низкое покрытие (~1.1). Прибыли едва хватает на уплату процентов, запаса прочности нет.
13. Коэффициенты ликвидности
· Текущая ликвидность: 0.053 (при норме >1.5) 🔴
· Абсолютная ликвидность: 0.0014 (при норме >0.2) 🔴
· Вывод: 🚨 Катастрофически низкие. Компания технически неплатёжеспособна по текущим обязательствам. Существует только за счёт рефинансирования.
14. Коэффициент финансовой устойчивости
· Коэффициент автономии: 0.37
· Норма: > 0.5
· Вывод: 🔴 Низкая финансовая устойчивость. Высокая зависимость от заёмных средств.
15. Гипотетический кредитный рейтинг
· S&P/Fitch: B- / CCC+ (спекулятивный, высокий риск)
· Moody’s: B3 / Caa1 (высокий кредитный риск)
16. Оценка финансового состояния (ОФС)
· ОФС = 25/100 🟥
· Уровень ФС: Критический
· Инвестиционный риск: 🚨 Очень высокий
17. Каким инвесторам подходит?
Практически никому из традиционных инвесторов.
1. Только для венчурных/спекулятивных фондов, готовых к высокому риску дефолта из-за разрыва ликвидности.
2. Стратегическому инвестору-покупателю 100% для полной реструктуризации долга и бизнес-модели.
18. Финансовое состояние, значительно ухудшилось 🚨. Несмотря на рост прибыльности (EBITDA), резко возросли риски ликвидности и рефинансирования из-за полного перевода долга в краткосрочный сегмент. Баланс стал крайне хрупким.
#Финанализ_гк_пионер
29 декабря 2025
Анализ отчета ООО «АСТ ТРАНСФОРМАТОРЕН» за 9 месяцев 2025, РСБУ
RU000A10DYZ9
1. Общая характеристика компании
ООО «АСТ ТРАНСФОРМАТОРЕН» – производитель трансформаторов. Существует с 2011 года. Единственный участник – Рекунов К.Г. 🏭
2. Выручка
· 2025 г.: 1 186 800 тыс. руб.
· 2024 г.: 1 106 341 тыс. руб.
· Темп роста: +7,28% 🟢
· Вывод: Выручка растет, бизнес стабилен.
3. EBITDA
· 2025 г. (9 мес.): 141 819 тыс. руб.
· Темп роста (9 мес.): +26,0% 🟢
· Вывод: Операционная прибыль до вычета износа и долга значительно выросла.
4. Capex
· 2025 г.: 45 156 тыс. руб.
· 2024 г.: 12 363 тыс. руб.
· Вывод: Резкое увеличение инвестиций в основные средства (в 3.6 раза).
5. FCF
· 2025 г.: 2 280 тыс. руб.
· 2024 г.: –7 485 тыс. руб.
· Темп роста: Переход из отрицательной зоны в положительную. 🟢
· Вывод: Компания сгенерировала положительный свободный денежный поток, несмотря на высокие капвложения.
6. Темп роста чистой прибыли
· 2025 г.: 31 585 тыс. руб.
· 2024 г.: 38 593 тыс. руб.
· Темп роста: –18,15% 🔴
· Вывод: Чистая прибыль снизилась из-за выросших процентных и управленческих расходов.
7. Общая задолженность
· Краткосрочная: 246 000 тыс. руб.
· Долгосрочная : 0 тыс. руб.
· Итого: 246 000 тыс. руб. 🟡
8. Закредитованность (Debt/Equity): 1,25
· Норма: 1,0
· Вывод: 🔴 Собственного капитала недостаточно для покрытия займов.
10. Debt/Assets: 0,26
· Норма: 0,5
· Вывод: 🔴 Крайне низкий, высокая зависимость от заемных средств.
15. Гипотетический рейтинг
· По шкале S&P / Moody’s / Fitch: B+ / B1 / B+ (спекулятивный уровень, повышенный риск).
16. Оценка финансового состояния (ОФС)
· [🟥1...100🟩] ОФС ≈ 55
· Уровень ФС: Удовлетворительный
· Инвестиционный риск: Повышенный
· 🚥 Заключение: Противоречивая картина: рост операционных показателей (🟢) нивелируется высокой долговой нагрузкой и падением чистой прибыли (🔴).
17. Каким инвесторам подходит?
· Инвесторам, толерантным к риску, ориентированным на среднесрочную перспективу роста в промышленном секторе.
· Стратегическим инвесторам или фондам, специализирующимся на реструктуризации или развитии промышленных активов.
18. Финансовое состояние осталось на прежнем уровне с тенденцией к ухудшению. Операционная эффективность растет, но финансовая структура становится более рискованной.
#Финанализ_асг_трансформаторен