Анализ отчета ПАО «РОСИНТЕР РЕСТОРАНТС ХОЛДИНГ» за 9

Анализ отчета ПАО «ТрансФин-М» за 9 месяцев 2025, РСБУ RU000A103M36 RU000A0ZYEB1 1. Общая характеристика компании 🏛️ Один из лидеров лизингового рынка РФ. Высокая зависимость от заёмного капитала. В 2025 году отрасль столкнулась с падением погрузки и профицитом вагонов, но компания нарастила выручку за счёт роста процентных доходов. 2. Выручка 💰 · 2025 г.: 20 478 млн руб. · 2024 г.: 15 617 млн руб. · Темп роста: 🟢 +31,1% · Вывод: Рост выручки вопреки отраслевым трудностям. 3. EBITDA 📈 · 2025 г.: 25 953 млн руб. · 2024 г.: 31 677 млн руб. · Темп роста: 🔻 –18,1% · Маржа EBITDA/Выручка: 126,7% (норма 40–60% – превышена, что типично для лизинга). · Вывод: Операционная прибыль снижается из‑за роста процентных расходов, но рентабельность остаётся высокой. 4. Capex (код 4221) 🏗️ · 2025 г.: 1 545 млн руб. · 2024 г.: 33 830 млн руб. · Темп роста: сокращение в 21,9 раза · Capex / EBITDA: 6% (норма ≤50–70% – инвестиции заморожены). · Вывод: 🟨 Компания резко свернула инвестпрограмму. 5. FCF (Free Cash Flow) 💸 · 2025 г.: –4 307 млн руб. · 2024 г.: –24 086 млн руб. · Темп роста: улучшение на 82% · Вывод: 🟨 FCF остаётся отрицательным, дефицит сократился за счёт остановки инвестиций. 6. Чистая прибыль 💔 · 2025 г.: 1 059 млн руб. · 2024 г.: 17 371 млн руб. · Динамика: падение в 16,4 раза · Вывод: 🟥 Катастрофическое снижение из‑за роста процентов. 7. Общая задолженность 🏋️‍♂️ · Краткосрочная: 3 836 млн руб. · Долгосрочная: 191 690 млн руб. · Итого: 195 526 млн руб. · Долг / EBITDA: 7,5x (норма ≤10–15x) · Вывод: 🟢 В пределах нормы. 8. Закредитованность (Debt / Equity) ⚖️: 6,22 (норма ≤8–10) · Вывод: 🟢 Норма: на 1 руб. капитала – 6,2 руб. долга. 9. Equity / Debt 🔄: 0,16 (норма ≥0,1–0,3) · Вывод: 🟢 На нижней границе нормы. 10. Debt / Assets 🏛️💰: 0,85 (норма ≤0,85–0,95) · Вывод: 🟢 В пределах нормы. 11. Net Debt / EBITDA 📉 · Net Debt: 188 163 млн руб. · EBITDA: 25 953 млн руб. · Соотношение: 7,25x (норма ≤6–8x) · Вывод: 🟨 На верхней границе нормы. 12. Покрытие процентов (ICR) 🔥 · EBIT/Проценты: 1,045x · EBITDA/Проценты: 1,092x (норма >2–3) · Вывод: 🟥 Критически низкое – прибыль едва покрывает проценты. 13. Коэффициенты ликвидности 💧 · Текущая: 5,03 (>1) – 🟢 отлично · Быстрая: 5,03 (>0,7) – 🟢 отлично · Абсолютная: 1,38 (>0,5) – 🟢 избыток ликвидности · Вывод: Высокая краткосрочная ликвидность снижает риск дефолта. 14. Коэффициенты финансовой устойчивости 🏛️ · Автономия: 0,137 (>0,1) – 🟢 приемлемо · Обеспеченность СОС: отрицательная – типично для лизинга. · Вывод: 🟨 Структура капитала рискованная, но отраслевая. 15. Гипотетический рейтинг (S&P / Moody’s / Fitch) 🌍 · Оценка: B– / B3 (спекулятивный) · Обоснование: Высокий леверидж, слабое покрытие процентов, но хорошая ликвидность. 16. Оценка финансового состояния (ОФС) 🚦 · ОФС: 🟨 48/100 (среднее, с ухудшением) · Уровень ФС: 🛡️ Удовлетворительный · Инвестиционный риск: 🚥 Выше среднего (±5) 17. Каким инвесторам подходит? 🎯 🟨 Подходит для агрессивных инвесторов, готовых к высокой волатильности. Консервативным инвесторам стоит избегать бумаг компании из‑за слабого покрытия процентов и падения прибыли. 18. Финансовое состояние 📉 Значительно ухудшилось по сравнению с 2024 годом: чистая прибыль рухнула в 16 раз, EBITDA снизилась на 18%. #финанализ_трансфин_м

Анализ отчета АО «Синара - Транспортные Машины» за 2025, РСБУ RU000A103G00 RU000A10B2X0 RU000A1082Y8 RU000A105M91 1. Общая характеристика компании 🏭 АО «СТМ» — управляющий холдинг и оптовый торговец техникой. Уставный капитал 22,6 млрд руб. Аудиторское заключение содержит оговорку о несозданном резерве под обесценение на ~5,4 млрд руб. 🟡 2. Выручка : 77 604 млн руб. 🟢 · Рост: в 21,9 раза. · Вывод: взрывной рост благодаря консолидации или новым контрактам. 3. EBITDA: 13 547 млн руб. 🟢 · Рост: в 2,3 раза. · Вывод: операционная эффективность выросла вслед за выручкой. 4. Capex : 95 млн руб. 🔴 · Падение: 96,5%. · Вывод: инвестиционная пауза, приоритет сместился на финансовые вложения. 5. FCF · 2025 г.: +25 766 млн руб. 🟢 · 2024 г.: –6 887 млн руб. 🔴 · Вывод: компания вышла в сильный положительный денежный поток. 6. Чистая прибыль: 1 977 млн руб. 🟢 · Рост: в 2,7 раза. · Вывод: прибыль растет опережающими темпами. 7. Общая задолженность · Долгосрочные: 35 523 214 тыс. руб. · Краткосрочные: 47 143 541 тыс. руб. · Итого финансовый долг: 82 666 755 тыс. руб 8. Debt / Equity: 2,52 (при норме ≤ 1,5). 🔴 · Вывод: высокая зависимость от заемного капитала. 9. Equity / Debt: 0,40 (при норме ≥ 0,5). 🔴 · Вывод: собственный капитал покрывает менее половины долга. 10. Debt / EBITDA: 6,1 (при норме < 3–4). 🔴 · Вывод: критический уровень долга относительно EBITDA. 11. Net Debt / EBITDA: 5,3 (при норме < 3–4). 🔴 · Вывод: чистый долг существенно превышает годовую EBITDA. 12. Покрытие процентов (ICR) · EBIT / Проценты = 1,17 🟡 · EBITDA / Проценты = 1,29 🟡 · Вывод: прибыли едва хватает на обслуживание процентов, риск дефолта повышен. 13. Гипотетический кредитный рейтинг · S&P: B / B– (спекулятивная категория, высокорисковый). 14. Оценка финансового состояния (ОФС) · 35/100 🟥 (высокий инвестиционный риск). 15. Каким инвесторам подходит? · Только для спекулятивных инвесторов с высоким аппетитом к риску. Не подходит консервативным инвесторам. 16. Финансовое состояние: улучшилось (выручка, прибыль, FCF), но остается неустойчивым из-за огромного долга. 🟡 #финанализ_синара

Анализ отчета ООО «МСБ-Лизинг» за 9 месяцев 2025, РСБУ RU000A103VD8 RU000A10CLD5 RU000A106D18 RU000A107C91 RU000A108AJ8 RU000A10B727 RU000A10EB07 1. Общая характеристика компании ООО «МСБ-Лизинг» — лизинговая компания из Ростова-на-Дону, основана в 2004 г. Основной вид деятельности — финансовая аренда. Компания активно растет, привлекает банковские кредиты и публичные облигационные займы. Уставный капитал — 60 000 тыс. руб. 2. Выручка : 761 543 тыс. руб. · Темп роста: +11,5% · Вывод: Выручка уверенно растет, лизинговый портфель расширяется. 🟢 3. EBITDA: 130 426 тыс. руб. · Темп роста: -7,5% · Маржа EBITDA: 17,1% · Вывод: Операционная эффективность падает, рентабельность снижается. 🔴 4. CAPEX: 1 682 176 тыс. руб. · Темп роста: -12,3% · Вывод: Инвестиции в новое имущество остаются очень высокими, финансируются за счет заемного капитала. 🟡 5. FCF : -29 290 тыс. руб. · Вывод: Отрицательный поток — операционной деятельности не хватает на инвестиции, дефицит покрывается новыми долгами. 🔴 6. Чистая прибыль : 84 244 тыс. руб. · Темп роста: -14% · Вывод: Чистая прибыль сокращается из-за опережающего роста расходов. 🔴 7. Общая задолженность · Общая задолженность: 2 450 387 тыс. руб. · Краткосрочная: 1 004 908 тыс. руб. · Долгосрочная: 1 445 479 тыс. руб. · Вывод: Долговая нагрузка критически высокая, превышает норматив (15x). 🔴 8. Закредитованность (Debt / Equity): 5,76 · Норма (≤ 8-10): 🟢 Соответствует. · Вывод: На 1 рубль капитала — 5,76 руб. заемных средств, в пределах норматива. 9. Equity / Debt: 0,17 · Норма (≥ 0,1–0,3): 🟢 Соответствует. · Вывод: Собственного капитала достаточно для покрытия обязательств по формальному признаку. 10. Debt / Assets: 0,79 · Норма (≤ 0,85–0,95): 🟢 Соответствует. · Вывод: Активы сформированы за счет заемных средств в рамках норматива. 11. Net Debt / EBITDA: 16,85x · Норма (≤ 6-8x): 🔴 Критически выше. · Вывод: Чистый долг катастрофически высок относительно EBITDA. 12. Покрытие процентов (ICR) · EBIT / Все проценты: 0,17x · EBITDA / Все проценты: 0,26x · Вывод: Операционной прибыли и даже EBITDA катастрофически не хватает на обслуживание совокупного долга. 🔴 13. Коэффициенты ликвидности (на 31.12.2025) · Текущая ликвидность: 1,34 (норма ≥1,5) — 🔴 ниже нормы. · Быстрая ликвидность: 1,21 (норма ≥0,8) — 🟢 в норме. · Вывод: Возможны сложности с погашением всех краткосрочных обязательств. 🟡 14. Коэффициенты финансовой устойчивости · Автономии: 0,14 (норма 0,2-0,5) — 🔴 ниже. · Финансовой устойчивости: 0,62 (норма 0,7-0,9) — 🔴 ниже. · Вывод: Высокая зависимость от краткосрочного заемного капитала. 15. Гипотетический рейтинг (S&P / Moody’s / Fitch): CCC / Caa. Компания не генерирует достаточно прибыли для обслуживания долга, высокая зависимость от рефинансирования и новых заимствований. 16. Оценка финансового состояния (ОФС) · ОФС: 25/100 🔴 · Уровень ФС: Слабый, негативная динамика. · Инвестиционный риск: Высокий. 17. Каким инвесторам подходит? Только для высокорисковых инвесторов, готовых к возможному дефолту ради сверхвысокой доходности в случае успешной реструктуризации долга. 18. Финансовое состояние резко ухудшилось по сравнению с 2024 годом, компания не зарабатывает на обслуживание своего долга. 🔻 #финанализ_мсб_лизинг