Анализ отчета ПАО «ТрансФин-М» за 9 месяцев 2025, РСБУ

Анализ отчета АО «Синара - Транспортные Машины» за 2025, РСБУ RU000A103G00 RU000A10B2X0 RU000A1082Y8 RU000A105M91 1. Общая характеристика компании 🏭 АО «СТМ» — управляющий холдинг и оптовый торговец техникой. Уставный капитал 22,6 млрд руб. Аудиторское заключение содержит оговорку о несозданном резерве под обесценение на ~5,4 млрд руб. 🟡 2. Выручка : 77 604 млн руб. 🟢 · Рост: в 21,9 раза. · Вывод: взрывной рост благодаря консолидации или новым контрактам. 3. EBITDA: 13 547 млн руб. 🟢 · Рост: в 2,3 раза. · Вывод: операционная эффективность выросла вслед за выручкой. 4. Capex : 95 млн руб. 🔴 · Падение: 96,5%. · Вывод: инвестиционная пауза, приоритет сместился на финансовые вложения. 5. FCF · 2025 г.: +25 766 млн руб. 🟢 · 2024 г.: –6 887 млн руб. 🔴 · Вывод: компания вышла в сильный положительный денежный поток. 6. Чистая прибыль: 1 977 млн руб. 🟢 · Рост: в 2,7 раза. · Вывод: прибыль растет опережающими темпами. 7. Общая задолженность · Долгосрочные: 35 523 214 тыс. руб. · Краткосрочные: 47 143 541 тыс. руб. · Итого финансовый долг: 82 666 755 тыс. руб 8. Debt / Equity: 2,52 (при норме ≤ 1,5). 🔴 · Вывод: высокая зависимость от заемного капитала. 9. Equity / Debt: 0,40 (при норме ≥ 0,5). 🔴 · Вывод: собственный капитал покрывает менее половины долга. 10. Debt / EBITDA: 6,1 (при норме < 3–4). 🔴 · Вывод: критический уровень долга относительно EBITDA. 11. Net Debt / EBITDA: 5,3 (при норме < 3–4). 🔴 · Вывод: чистый долг существенно превышает годовую EBITDA. 12. Покрытие процентов (ICR) · EBIT / Проценты = 1,17 🟡 · EBITDA / Проценты = 1,29 🟡 · Вывод: прибыли едва хватает на обслуживание процентов, риск дефолта повышен. 13. Гипотетический кредитный рейтинг · S&P: B / B– (спекулятивная категория, высокорисковый). 14. Оценка финансового состояния (ОФС) · 35/100 🟥 (высокий инвестиционный риск). 15. Каким инвесторам подходит? · Только для спекулятивных инвесторов с высоким аппетитом к риску. Не подходит консервативным инвесторам. 16. Финансовое состояние: улучшилось (выручка, прибыль, FCF), но остается неустойчивым из-за огромного долга. 🟡 #финанализ_синара

Анализ отчета ООО «МСБ-Лизинг» за 9 месяцев 2025, РСБУ RU000A103VD8 RU000A10CLD5 RU000A106D18 RU000A107C91 RU000A108AJ8 RU000A10B727 RU000A10EB07 1. Общая характеристика компании ООО «МСБ-Лизинг» — лизинговая компания из Ростова-на-Дону, основана в 2004 г. Основной вид деятельности — финансовая аренда. Компания активно растет, привлекает банковские кредиты и публичные облигационные займы. Уставный капитал — 60 000 тыс. руб. 2. Выручка : 761 543 тыс. руб. · Темп роста: +11,5% · Вывод: Выручка уверенно растет, лизинговый портфель расширяется. 🟢 3. EBITDA: 130 426 тыс. руб. · Темп роста: -7,5% · Маржа EBITDA: 17,1% · Вывод: Операционная эффективность падает, рентабельность снижается. 🔴 4. CAPEX: 1 682 176 тыс. руб. · Темп роста: -12,3% · Вывод: Инвестиции в новое имущество остаются очень высокими, финансируются за счет заемного капитала. 🟡 5. FCF : -29 290 тыс. руб. · Вывод: Отрицательный поток — операционной деятельности не хватает на инвестиции, дефицит покрывается новыми долгами. 🔴 6. Чистая прибыль : 84 244 тыс. руб. · Темп роста: -14% · Вывод: Чистая прибыль сокращается из-за опережающего роста расходов. 🔴 7. Общая задолженность · Общая задолженность: 2 450 387 тыс. руб. · Краткосрочная: 1 004 908 тыс. руб. · Долгосрочная: 1 445 479 тыс. руб. · Вывод: Долговая нагрузка критически высокая, превышает норматив (15x). 🔴 8. Закредитованность (Debt / Equity): 5,76 · Норма (≤ 8-10): 🟢 Соответствует. · Вывод: На 1 рубль капитала — 5,76 руб. заемных средств, в пределах норматива. 9. Equity / Debt: 0,17 · Норма (≥ 0,1–0,3): 🟢 Соответствует. · Вывод: Собственного капитала достаточно для покрытия обязательств по формальному признаку. 10. Debt / Assets: 0,79 · Норма (≤ 0,85–0,95): 🟢 Соответствует. · Вывод: Активы сформированы за счет заемных средств в рамках норматива. 11. Net Debt / EBITDA: 16,85x · Норма (≤ 6-8x): 🔴 Критически выше. · Вывод: Чистый долг катастрофически высок относительно EBITDA. 12. Покрытие процентов (ICR) · EBIT / Все проценты: 0,17x · EBITDA / Все проценты: 0,26x · Вывод: Операционной прибыли и даже EBITDA катастрофически не хватает на обслуживание совокупного долга. 🔴 13. Коэффициенты ликвидности (на 31.12.2025) · Текущая ликвидность: 1,34 (норма ≥1,5) — 🔴 ниже нормы. · Быстрая ликвидность: 1,21 (норма ≥0,8) — 🟢 в норме. · Вывод: Возможны сложности с погашением всех краткосрочных обязательств. 🟡 14. Коэффициенты финансовой устойчивости · Автономии: 0,14 (норма 0,2-0,5) — 🔴 ниже. · Финансовой устойчивости: 0,62 (норма 0,7-0,9) — 🔴 ниже. · Вывод: Высокая зависимость от краткосрочного заемного капитала. 15. Гипотетический рейтинг (S&P / Moody’s / Fitch): CCC / Caa. Компания не генерирует достаточно прибыли для обслуживания долга, высокая зависимость от рефинансирования и новых заимствований. 16. Оценка финансового состояния (ОФС) · ОФС: 25/100 🔴 · Уровень ФС: Слабый, негативная динамика. · Инвестиционный риск: Высокий. 17. Каким инвесторам подходит? Только для высокорисковых инвесторов, готовых к возможному дефолту ради сверхвысокой доходности в случае успешной реструктуризации долга. 18. Финансовое состояние резко ухудшилось по сравнению с 2024 годом, компания не зарабатывает на обслуживание своего долга. 🔻 #финанализ_мсб_лизинг

Анализ отчета ООО «Аквилон лизинг» за 2025, РСБУ RU000A107M32 RU000A10DJM8 1. Общая характеристика компании. Кратко. 🟢 ООО «Аквилон-Лизинг» — лизинговая компания (2006 г., Пенза). Основной вид деятельности: финансовый лизинг. Уставный капитал 100 тыс. руб. Участники: ООО «АМС» (86,06%), Садчиков А.В. (7,16%), Чучелов С.В. (6,78%). Численность персонала — 11 человек. Эмитент биржевых облигаций, отчётность подлежит обязательному аудиту (аудитор ООО «АКГ «Листик и Партнёры»), получено положительное заключение. 2. Выручка🟢 2025 г. — 282 921 тыс. руб., 2024 г. — 212 660 тыс. руб. Темп роста: +33,0%. Вывод: уверенный рост бизнеса. 3. EBITDA. 🟢 2025 г. — 259 762 тыс. руб., 2024 г. — 199 262 тыс. руб. Темп роста: +30,4%. Маржа EBITDA (EBITDA/Выручка): 91,8% (выше нормы). Вывод: высокая эффективность генерации операционного потока. 4. Capex 🟢 Капитальные затраты 2025 г. — 3 217 тыс. руб., 2024 г. — 6 603 тыс. руб. Темп роста: снижение на 51,3%. Capex/EBITDA: 1,24% (значительно ниже нормы). Вывод: инвестиции в собственные ОС минимальны, что характерно для лизинговой компании. 5. FCF 🟢 Свободный денежный поток 2025 г. — +184 237 тыс. руб., 2024 г. — –136 953 тыс. руб. Темп роста: переход от отрицательного к положительному значению. Вывод: высокая ликвидность, способность финансировать развитие без внешних заимствований. 6. Чистая прибыль 🟢 Чистая прибыль 2025 - 55 249 тыс. руб. 2024- 44 017 тыс. руб. Увеличение на 25,5% Вывод: рост чистой прибыли свидетельствует о повышении эффективности деятельности и укреплении финансового результата компании. 7. Общая задолженность. 801 965 тыс. руб. (снижение на 16,6% за год). Долгосрочные — 476 067 тыс. руб. Краткосрочные — 325 898 тыс. руб. Долг/EBITDA = 3,09x (норма ≤10–15x). Вывод: низкая долговая нагрузка, значительный запас прочности. 8. Закредитованность (Заёмные средства / Собственный капитал)🟢 Соотношение = 3,22 (норма ≤8–10). Вывод: умеренная зависимость от заёмного капитала. 9. Equity/Debt 🟢 0,31 (норма ≥0,1–0,3). Вывод: собственный капитал достаточен для покрытия обязательств. 10. Debt/Assets 🟢 0,707 (норма ≤0,85–0,95). Вывод: доля заёмных средств в активах ниже норматива, структура устойчива. 11. Net Debt / EBITDA годовая: 🟢 2,68х (норма ≤6–8). Вывод: крайне низкий чистый долг относительно EBITDA, обслуживание обязательств не обременительно. 12. Покрытие процентов (ICR)🟡 Классический ICR (EBIT/Проценты) = 1,41. Cash Coverage (EBITDA/Проценты) = 1,45. Вывод: покрытие процентов невысокое, но положительный денежный поток от текущих операций (187 млн руб.) позволяет своевременно выплачивать проценты. 13. Коэффициенты ликвидности. 🟡 Текущая ликвидность = 1,24 (норма 1,5–2). 🟢 Абсолютная ликвидность = 0,28 (норма 0,1–0,2). Вывод: текущая ликвидность немного ниже нормы, но абсолютная высокая – гарантия немедленной платёжеспособности. 14. Коэффициенты финансовой устойчивости. 🟢 Коэффициент автономии = 0,22 (норма для лизинга 0,2–0,3). Коэффициент финансовой зависимости = 0,78. Вывод: показатели в пределах отраслевых норм, финансовая устойчивость приемлемая. 15. Гипотетический рейтинг (по шкале S&P / Moody’s / Fitch). 🟢 На основе низкой долговой нагрузки, высокой маржинальности, положительного денежного потока и устойчивой структуры баланса гипотетический рейтинг может соответствовать уровню BB- / Ba3 / BB- (неспекулятивная категория с умеренным риском). 16. Оценка финансового состояния (ОФС): [🟥1...100🟩] 🟢 ОФС = 75 баллов. Уровень: «Выше среднего». Инвестиционный риск: умеренный. 17. Каким инвесторам подходит? 🟢 Консервативным инвесторам, ориентированным на долговые инструменты с низким риском, а также инвесторам, ищущим умеренный доход за счёт роста бизне #финанализ_аквилон_лизинг