Финансовый анализ ООО «ПАРК СКАЗКА» за I полугодие 2025
(РСБУ) $RU000A109PK2 1. Выручка (2110): 450 673 тыс. руб. 🔻 -30.7% vs 2024 г. 🚨 Вывод: Коллапс основного бизнеса (потеря ВДНХ + падение спроса). 2. EBITDA: <0 (убыток). 🔴 Вывод: Операционная деятельность убыточна. Амортизация не указана. 3. Capex (4220): 30 592 тыс. руб. 🔻 -81.2% vs 2024 г. 🟠 Вывод: Инвестиции сокращены до минимума (нет денег). 4. FCF (4100 - 4220): -136 686 тыс. руб. 🔴 Вывод: Кровотечение денег (-136 млн за полгода). 5. Темп роста чистой прибыли: -311.5% 🔴 Вывод: Катастрофа (прибыль → убыток). 6. Общая задолженность: - Краткосрочная: 1 050 569 тыс. руб. - Долгосрочная: 678 869 тыс. руб. - Итого: 1 729 438 тыс. руб. (🚨 94.6% пассивов). 7. Закредитованность (D/E): 17.7x (норма <1x). 🔴 Вывод: Долг в 17.7x > капитала. Технический дефолт. 8. Equity/Debt: 0.06 (норма >0.5). 🔴 Вывод: Капитал — 6 копеек на 1 рубль долга. 9. Debt/Assets: 0.95 (норма <0.7). 🔴 Вывод: Кредиторы контролируют 95% активов. 10. NET DEBT / EBITDA: N/A (EBITDA <0). 🔴 Вывод: Невозможно обслуживать долг. 11. Покрытие процентов (ICR): Отрицательное. 🔴 Вывод: Не может платить проценты (операционный убыток). 12. Гипотетический рейтинг: - S&P/Fitch: CC (дефолт неизбежен). - Moody’s: Ca (дефолт в ближайшие дни). 🔴 Обоснование: D/E 17.7x + отрицательный FCF. 13. Оценка финансового состояния: - ОФС: 10/100 🟥 (преддефолт). - Уровень ФС: Дефолт неизбежен. - Инвестиционный риск: 💀 Дефолтный (вероятность 99%). 14. Каким инвесторам подходит?: 1. 💀 Ликвидаторам: Срочный выкуп активов со скидкой 95% (земля/оборудование). 2. 🎰 Рулеточным спекулянтам: Ставка на чудо-спасение (сезон + реструктуризация). ⚠️P.S. Анализ платёжеспособности ООО “ПАРК СКАЗКА” на 12.08.2025 💰 1. Денежный резерв - Остаток средств: 47 036 тыс. руб. (на 30.06.2025) - Ежемесячный отток: • Операционный убыток: -106 094 тыс. руб. / 6 мес. = -17 682 тыс. руб./мес. • CAPEX: 30 592 тыс. руб. / 6 мес. = 5 099 тыс. руб./мес. • Итого отток: -22 781 тыс. руб./мес. 🔥 2. Источники для закрытия дефицита 1. Продажа активов: - Земля/оборудование парка → до 300 000 тыс. руб. (оценка по балансовой стоимости). 2. Рефинансирование долга: - Невозможно (D/E=17.7x → отказ банков). 3. Сезонный рост выручки (июль-август): - Максимум +30% → +135 202 тыс. руб. (риск: погода/спрос). ⏳ 3. Срок автономии - Пессимистичный сценарий (без внешних источников): 47 036 / 22 781 ≈ 2.1 месяца → Денег хватит до 25.10.2025. - Оптимистичный сценарий (продажа активов + сезонный рост): (47 036 + 150 000 + 67 601) / 22 781 ≈ 11.6 месяцев → До августа 2026. 💎 Итог: Преддефолтное состояние - 🔴 Критическая точка: 25 октября 2025 г. — без продажи активов компания не переживёт осень. - 💡 Единственный шанс: Срочная распродажа земли/оборудования (300+ млн руб.) для расчёта с кредиторами. - ⚠️ Риск: Задержка продажи → банкротство до Нового года. > 🚨 Сигнал тревоги: На 12.08.2025 у компании осталось менее 70 дней для принятия экстренных мер. #финанализ_Парк_сказка
45
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
17 комментариев
Ваш комментарий...
@aleksey_sevastopol Если бы я не провел анализ отчета. Вы бы откуда узнали о таком состоянии компании?
Нравится
4
Прош @Marten_Resting прошлые отчеты у них тоже с большими вопросами были, в любом случае их не держу)
Нравится
1
@aleksey_sevastopol ..как коллега в прошлый раз сказал.. «Отчет Сказка»
Нравится
1
Анализ компаний
Подробные обзоры финансового потенциала компаний
Рост аппетита к риску и постепенное восстановление после кризиса: каким был 2016 год для рынка акций
Обзор
|
29 января 2026 в 17:08
Marten_Resting
4,2K подписчиков • 4 подписки
Портфель
до 5 000 000 ₽
Доходность
+6,77%
Еще статьи от автора
19 января 2026
Анализ финансового состояния ООО «Ломбард 888» за 9 месяцев 2025, РСБУ
RU000A10E4F0
1. Общая характеристика компании
ООО «Ломбард 888» – ломбард, предоставляющий краткосрочные займы под залог. На 30.09.2025 сеть из 79 отделений в 7 регионах РФ. Штат вырос с 94 до 171 человека за 9 мес. 2025 г.
2. Выручка: Основной доход – процентные доходы (557 116 тыс. руб. за 9 мес. 2025, рост в 2.4 раза).🟢
3. EBITDA
· За 9 мес. 2025: 26 417 тыс. руб.
· За 9 мес. 2024: 49 326 тыс. руб.
· Темп роста: -46.4% 🔴
Вывод: Операционная прибыльность до вычета износа, налогов и процентов значительно снизилась.
4. Capex: В отчете о движении денежных средств явные капитальные затраты не отражены.
5. FCF (Операционный поток - Capex)
· За 9 мес. 2025: -255 221 тыс. руб.
· За 9 мес. 2024: -102 045 тыс. руб.
· Темп роста: -150.1% (отрицательный поток ухудшился) 🔴
Вывод: Значительный и растущий отрицательный свободный денежный поток – ключевой негативный сигнал.
6. Темп роста чистой прибыли
· Чистая прибыль за 9 мес. 2025: 16 226 тыс. руб.
· Чистая прибыль за 9 мес. 2024: 34 623 тыс. руб.
Вывод: Чистая прибыль сократилась более чем вдвое. 🔴
7. Общая задолженность (на 30.09.2025)
· Итого обязательств: 1 238 717 тыс. руб.
· Краткосрочная: ~ 384 107 тыс. руб. (прочие финансовые обяз-ва + текущий налог).
· Долгосрочная: 813 234 тыс. руб. (из них 802 809 тыс. руб. – средства физлиц).
8. Закредитованность (Заемный капитал / Собственный капитал) ≈ 26.6 🔴
Норма: 0.25 (25%).
Вывод: Собственный капитал покрывает лишь 3.8% обязательств.
10. Debt / Assets ≈ 0.964 (96.4%) 🔴
Норма: 0.5)
· Коэффициент финансовой зависимости: 96.4% 🔴 (норма <0.5)
Вывод: Крайне низкая финансовая автономия и критическая зависимость от заемных средств.
15. Гипотетический рейтинг:
· S&P/Fitch: B- / Moody’s: B3 (спекулятивный уровень)
· Обоснование: Высокие структурные риски и долговая нагрузка при сохранении операционной прибыльности.
16. Оценка финансового состояния (ОФС):
· [🟥 18/100] ОФС=18 🛡️ Уровень ФС: Критический 🚥 Инвестиционный риск: Крайне высокий
17. Каким инвесторам подходит?
1. Спекулятивным инвесторам, готовым к экстремально высокому риску.
2. Отраслевым инвесторам, глубоко понимающим риски ломбардного бизнеса.
18. Финансовое состояние компании существенно ухудшилось 🔴 по сравнению с аналогичным
#финанализ_ломбард888
12 января 2026
Анализ отчета АО «Группа компаний Пионер» за 9 мес. 2025, РСБУ
RU000A10DY01
1. Общая характеристика компании
Непубличная финансовая компания. Основной бизнес — предоставление займов и инвестиции. Основная операционная деятельность (передача прав) незначительна и убыточна. Высокая долговая нагрузка и риск ликвидности.
2. Выручка
· За 9 мес. 2025: 65 917 тыс. руб.
· За 9 мес. 2024: 66 250 тыс. руб.
· Темп роста: -0.5% 🔻
· Вывод: Выручка от основной деятельности микроскопична на фоне масштабов баланса и снижается. Основной доход — проценты.
3. EBITDA
· За 9 мес. 2025: ~1 708 млн руб.
· За 9 мес. 2024: ~496 млн руб.
· Темп роста: +245% 🚀
· Вывод: Резкий рост за счёт увеличения разницы между процентными доходами и расходами. Положительный сигнал прибыльности. 🟢
4. CAPEX
· За 9 мес. 2025: 6 450 млн руб.
· За 9 мес. 2024: 1 488 млн руб.
· Темп роста: +333% 🚀
· Вывод: Агрессивный рост инвестиций в финансовые активы (выдача займов). Капитал направлен на расширение бизнеса.
5. Свободный денежный поток (FCF)
· За 9 мес. 2025: -7 094 млн руб.
· За 9 мес. 2024: -2 141 млн руб.
· Вывод: 🔴 Глубоко отрицательный. Операционная деятельность не генерирует cash, все инвестиции и покрытие убытка от операций — за счёт новых займов.
6. Темп роста чистой прибыли
· За 9 мес. 2025: +129 210 тыс. руб. (прибыль)
· За 9 мес. 2024: -52 254 тыс. руб. (убыток)
· Вывод: Кардинальное улучшение — выход из убытка в прибыль. Источник — чистый процентный доход. 🟢
7. Общая задолженность
· Краткосрочная: 9 903 млн руб. (99.99% долга)⚠️⚠️⚠️⚠️
· Долгосрочная: ~0 млн руб.
· Вывод: 🔴 Критический сдвиг структуры долга. Весь долг стал краткосрочным, создав огромный риск рефинансирования.
8. Закредитованность (D/E): 1.67
· Норма: 1.0
· Вывод: 🔴 Значительно ниже нормы. Собственных средств недостаточно для покрытия обязательств.
10. Коэффициент Debt / Assets: 0.63
· Норма: 4). Для погашения чистого долга нужно более 4 лет всей операционной прибыли.
12. Покрытие процентов (ICR)
· Классический ICR: 1.12
· Cash Coverage: 1.12
· Норма: > 1.5
· Вывод: 🔴 Критически низкое покрытие (~1.1). Прибыли едва хватает на уплату процентов, запаса прочности нет.
13. Коэффициенты ликвидности
· Текущая ликвидность: 0.053 (при норме >1.5) 🔴
· Абсолютная ликвидность: 0.0014 (при норме >0.2) 🔴
· Вывод: 🚨 Катастрофически низкие. Компания технически неплатёжеспособна по текущим обязательствам. Существует только за счёт рефинансирования.
14. Коэффициент финансовой устойчивости
· Коэффициент автономии: 0.37
· Норма: > 0.5
· Вывод: 🔴 Низкая финансовая устойчивость. Высокая зависимость от заёмных средств.
15. Гипотетический кредитный рейтинг
· S&P/Fitch: B- / CCC+ (спекулятивный, высокий риск)
· Moody’s: B3 / Caa1 (высокий кредитный риск)
16. Оценка финансового состояния (ОФС)
· ОФС = 25/100 🟥
· Уровень ФС: Критический
· Инвестиционный риск: 🚨 Очень высокий
17. Каким инвесторам подходит?
Практически никому из традиционных инвесторов.
1. Только для венчурных/спекулятивных фондов, готовых к высокому риску дефолта из-за разрыва ликвидности.
2. Стратегическому инвестору-покупателю 100% для полной реструктуризации долга и бизнес-модели.
18. Финансовое состояние, значительно ухудшилось 🚨. Несмотря на рост прибыльности (EBITDA), резко возросли риски ликвидности и рефинансирования из-за полного перевода долга в краткосрочный сегмент. Баланс стал крайне хрупким.
#Финанализ_гк_пионер
29 декабря 2025
Анализ отчета ООО «АСТ ТРАНСФОРМАТОРЕН» за 9 месяцев 2025, РСБУ
RU000A10DYZ9
1. Общая характеристика компании
ООО «АСТ ТРАНСФОРМАТОРЕН» – производитель трансформаторов. Существует с 2011 года. Единственный участник – Рекунов К.Г. 🏭
2. Выручка
· 2025 г.: 1 186 800 тыс. руб.
· 2024 г.: 1 106 341 тыс. руб.
· Темп роста: +7,28% 🟢
· Вывод: Выручка растет, бизнес стабилен.
3. EBITDA
· 2025 г. (9 мес.): 141 819 тыс. руб.
· Темп роста (9 мес.): +26,0% 🟢
· Вывод: Операционная прибыль до вычета износа и долга значительно выросла.
4. Capex
· 2025 г.: 45 156 тыс. руб.
· 2024 г.: 12 363 тыс. руб.
· Вывод: Резкое увеличение инвестиций в основные средства (в 3.6 раза).
5. FCF
· 2025 г.: 2 280 тыс. руб.
· 2024 г.: –7 485 тыс. руб.
· Темп роста: Переход из отрицательной зоны в положительную. 🟢
· Вывод: Компания сгенерировала положительный свободный денежный поток, несмотря на высокие капвложения.
6. Темп роста чистой прибыли
· 2025 г.: 31 585 тыс. руб.
· 2024 г.: 38 593 тыс. руб.
· Темп роста: –18,15% 🔴
· Вывод: Чистая прибыль снизилась из-за выросших процентных и управленческих расходов.
7. Общая задолженность
· Краткосрочная: 246 000 тыс. руб.
· Долгосрочная : 0 тыс. руб.
· Итого: 246 000 тыс. руб. 🟡
8. Закредитованность (Debt/Equity): 1,25
· Норма: 1,0
· Вывод: 🔴 Собственного капитала недостаточно для покрытия займов.
10. Debt/Assets: 0,26
· Норма: 0,5
· Вывод: 🔴 Крайне низкий, высокая зависимость от заемных средств.
15. Гипотетический рейтинг
· По шкале S&P / Moody’s / Fitch: B+ / B1 / B+ (спекулятивный уровень, повышенный риск).
16. Оценка финансового состояния (ОФС)
· [🟥1...100🟩] ОФС ≈ 55
· Уровень ФС: Удовлетворительный
· Инвестиционный риск: Повышенный
· 🚥 Заключение: Противоречивая картина: рост операционных показателей (🟢) нивелируется высокой долговой нагрузкой и падением чистой прибыли (🔴).
17. Каким инвесторам подходит?
· Инвесторам, толерантным к риску, ориентированным на среднесрочную перспективу роста в промышленном секторе.
· Стратегическим инвесторам или фондам, специализирующимся на реструктуризации или развитии промышленных активов.
18. Финансовое состояние осталось на прежнем уровне с тенденцией к ухудшению. Операционная эффективность растет, но финансовая структура становится более рискованной.
#Финанализ_асг_трансформаторен