$RU000A108FS8

Анализ отчета ООО «Элемент Лизинг» за 2025, РСБУ RU000A1080N5 RU000A108C58 RU000A1092S9 RU000A1071U9 1. Общая характеристика компании ООО «Элемент Лизинг» — лизинговая компания, работающая с 2004 года, специализируется на лизинге коммерческого транспорта и оборудования для малого и среднего бизнеса. Единственный участник — АО «Майнд Капитал». Компания фондируется за счет облигаций и кредитов. 2025 год проходил в условиях спада на лизинговом рынке РФ (-48% новый бизнес) и высокой ключевой ставки. 🏢📉 2. Выручка · 2025: 5 438 259 тыс. руб. 📉 · 2024: 6 601 239 тыс. руб. · Темп роста: падение на 17,6%. 🟡 Вывод: Выручка компании существенно снизилась, что коррелирует с общим спадом деловой активности в отрасли и сокращением спроса. 3. EBITDA : 2 328 722 тыс. руб. 📉 · Темп роста: падение на 25% · Рентабельность по EBITDA (Маржа): · 2025: 42,8% 🟡 · 2024: 47,1% Вывод: Операционная эффективность снижается, но маржа по EBITDA остается в нижней границе норматива для лизинга (40-60%). Падение выручки и рост резервов давят на прибыль. 4. CAPEX · 2025: 473 тыс. руб. 📉 · 2024: 20 680 тыс. руб. · Норма CAPEX/EBITDA: 0,02% (значительно ниже нормы ≤50-70%). 🟢 Вывод: Компания практически заморозила инвестиции в собственные внеоборотные активы, что является защитной мерой в условиях кризиса для сохранения ликвидности. 5. FCF : 6 131 328 тыс. руб. 📈 · 2024: -3 208 029 тыс. руб. · Темп роста: Отрицательный поток сменился мощным положительным. 🟢 Вывод: Компания генерирует сильный свободный денежный поток за счет сокращения нового бизнеса и сбора платежей по действующему портфелю, накапливая ликвидность. 6. Чистая прибыль: -303 108 тыс. руб. (убыток) 📉 Вывод: Чистая прибыль сменилась убытком. Ключевая причина — резкое увеличение резервов под ожидаемые кредитные убытки и обесценение запасов (рост прочих расходов). 🟥 7. Общая задолженность : 14 376 025 тыс. руб. (в т.ч. краткосрочная: 10 232 457 тыс. руб. — 71%). 📊 · Норма Долг/EBITDA (годовая): 14 376 025 / 2 328 722 ≈ 6,2x (в нормативе ≤10-15x). 🟢 Вывод: Абсолютный долг снижается, но его структура опасна — более двух третей составляют «короткие» деньги, что создает высокие риски рефинансирования. 8. Закредитованность (Заемные средства / Собственный капитал): 4,12 (на 1 руб. СК приходится 4,12 руб. заемных средств). 📉 · Норматив: ≤ 8-10. 🟢 Вывод: Показатель улучшился за счет сокращения долга и остается в пределах норматива, хотя и на высоком уровне. 9. Equity / Debt (Собственный капитал / Заемные средства): 0,24 📈 · Норматив: ≥ 0,1–0,3. 🟢 Вывод: Показатель находится в «зеленой» зоне норматива, демонстрируя положительную динамику. 10. Debt / Assets (Заемные средства / Активы) : 0,74 📉 · Норматив: ≤ 0,85-0,95. 🟢 Вывод: Доля заемных средств в активах снижается и соответствует строгому нормативу. 11. Net Debt / EBITDA (годовая)≈ 5,4x 📉 · 2024: 6,0x · Норматив: ≤ 6-8. 🟢 Вывод: Показатель чистого долга к EBITDA находится в пределах норматива и имеет положительную динамику, что указывает на способность обслуживать долг за счет операционного потока. 12. Покрытие процентов (ICR) · Классический ICR (EBIT / Проценты): 0,83x 🟥 · Cash Coverage (EBITDA / Проценты): 0,84x 🟥 Вывод: Оба коэффициента ниже критической единицы. Операционная прибыль и денежный поток не покрывают полностью процентные расходы, что является серьезным фактором риска. 13. Гипотетический рейтинг (по шкале S&P / Moody’s / Fitch) Рейтинг: B- / B (S&P) или B3 (Moody’s). 🟡 14. Оценка финансового состояния (ОФС) · ОФС: 48 / 100 🟥 · Уровень ФС: Неустойчивое / Предкризисное. · Инвестиционный риск: Высокий. 15. Каким инвесторам подходит? Долговые инструменты могут быть интересны инвесторам в спекулятивный сегмент, готовым к высокому риску ради потенциальной доходности. Долевое участие — только для стратегов, рассматривающих санацию. 📉🎯 16. Финансовое состояние резко ухудшилось по сравнению с 2024 годом. 🟥 #финанализ_элемент_лизинг

Анализ отчета ПАО «СИБУР Холдинг» за 2025, МСФО RU000A10A7H3 RU000A10AXW4 RU000A103DS4 RU000A10B4X6 RU000A10CMR3 RU000A10ECK5 RU000A103DS4 RU000A10C8T4 RU000A10B4U2 1. Общая характеристика компании 🏭 ПАО «СИБУР Холдинг» – вертикально интегрированная нефтегазохимическая компания. Основные виды деятельности: переработка попутного нефтяного газа и широкой фракции легких углеводородов (ШФЛУ), производство нефтехимической продукции (полиолефины, пластики, эластомеры, ПВХ и др.). Производственные мощности расположены на территории РФ. Управляющая организация – ООО «СИБУР». 2. Выручка: 1 049 017 млн руб. Темп роста: –10,4% (снижение). 🟡 Вывод: выручка сократилась на 10,4% в основном из-за изменения структуры продаж и экспортной стратегии. 3. EBITDA: 369 626 млн руб. Темп роста: –22,5% (снижение). 🔴 Вывод: операционная эффективность снизилась сильнее выручки, что говорит о росте затрат или ухудшении ценовой конъюнктуры. 4. Capex 📈 2025 г.: 426 293 млн руб. 🟢 Вывод: компания наращивает инвестиции в строительство новых мощностей (установки дегидрирования пропана, производство олефинов и др.). 5. FCF : 20 270 млн руб. Темп роста: –59,3% (резкое снижение). 🔴 Вывод: значительный рост капитальных затрат при умеренном операционном потоке привел к сокращению свободного денежного потока. 6. Чистая прибыль: 205 149 млн руб.(увеличение на 4,5%). 🟢 Вывод: чистая прибыль незначительно выросла, несмотря на падение выручки и EBITDA, благодаря положительным курсовым разницам и финансовым доходам. 7. Общая задолженность Долгосрочная задолженность = 986 558 млн руб. · Краткосрочная задолженность = 225 791 млн руб. · Итого: 1 212 349 млн руб. 🟡 Вывод: общий долг вырос на 31% (с 924 до 1 212 млрд руб.). 8. Закредитованность (Debt / Equity): 0,86 Норма: 1 (собственный капитал превышает заемный). 🟢 Вывод: финансовая устойчивость сохраняется, хотя соотношение ухудшилось. 10. Debt / Assets = 0,38 Норма: < 0,5. 🟢 Вывод: доля долга в активах выросла, но остается в допустимых пределах. 11. Net Debt / EBITDA: 2,82 Норма: < 3 (комфортно < 2). 🟢 Вывод: показатель ухудшился, но остается приемлемым (ниже 3). 12. Покрытие процентов (ICR) 📉 Классический ICR = EBIT / процентные расходы: 2,89 💰 Cash Coverage = EBITDA / процентные расходы: 4,53 🟢Вывод: покрытие процентов снизилось, но остается выше критического уровня (2,89 и 4,53 – запас прочности есть). 13. Гипотетический рейтинг (S&P / Moody’s / Fitch) 📊 Показатели (Debt/EBITDA ~2,8, ICR ~3) соответствуют нижней ступени инвестиционного уровня – BBB– / Baa3 или спекулятивному BB+. Учитывая масштаб бизнеса и системную значимость, вероятен рейтинг в диапазоне BBB–. 14. Оценка финансового состояния (ОФС) (по шкале 1…100, где 100 – идеально) ⭐ ОФС = 70 (±5) 🛡️ Уровень ФС: хороший 🚥 Инвестиционный риск (по ОФС): умеренный 15. Каким инвесторам подходит? 👥 Акции СИБУРа подходят для консервативно-умеренных инвесторов, ориентированных на долгосрочные вложения и дивидендные выплаты. Также могут быть интересны инвесторам, делающим ставку на восстановление нефтехимического рынка и завершение инвестиционной программы. 16. 📉 Финансовое состояние незначительно ухудшилось по сравнению с 2024 годом из-за падения выручки и EBITDA, роста долга и снижения покрытия процентов, однако сохраняется устойчивость и запас прочности. #финанализ_сибур_холдинг

Анализ отчета АО «Авто Финанс Банк» за 2025 ,РСБУ RU000A107HR8 RU000A108RP9 RU000A109KY4 RU000A10C6P6 RU000A10B0U0 RU000A10D9K0 RU000A10D9L8 1. Общая характеристика компании 🏦 АО «Авто Финанс Банк» — специализированный российский банк, фокусирующийся на автокредитовании (новые авто LADA и с пробегом), финансировании дилеров и факторинге. 2. Совокупный доход (Чистая прибыль) 📈 2025: 4 008 264 тыс. руб. 📉 2024: 3 818 285 тыс. руб. 🟢 Темп роста: +5,0% Вывод: Банк демонстрирует стабильный рост чистой прибыли, несмотря на рост ключевой ставки и санкции. 3. PPOP (Прибыль до резервов и налогов, аналог EBITDA) 🧾 2025: 6 909 936 тыс. руб. 🧾 2024: 5 817 481 тыс. руб. 🟢 Темп роста: +18,8% Вывод: Операционная прибыль до резервов выросла благодаря увеличению чистого процентного дохода и контролю над операционными расходами. 4. Capex (Инвестиции в основные средства и НМА) 🏗️ Данные отсутствуют в публикуемой отчётности по РСБУ (нет отчёта о движении денежных средств). Вывод: Оценка капитальных затрат невозможна. 5. FCF 💧 Данные отсутствуют (нет ОДДС в публикуемой форме). Косвенный признак: остаток денежных средств (средства в ЦБ и банках) вырос, что говорит о достаточной ликвидности. 6. Резервы под обесценение (Расходы по резервам) 📉 2025: 1 436 311 тыс. руб. 📉 2024: 901 062 тыс. руб. 🟡 Темп роста: +59,4% Вывод: Резервы выросли опережающими темпами, что связано с увеличением кредитного портфеля и ухудшением качества отдельных корпоративных ссуд. 7. Качество активов 🟢 Вывод: На основе косвенных признаков качество активов можно оценить как удовлетворительное, требуется мониторинг корпоративного сегмента. 8. Достаточность капитала (Н1.0) 💰 Фактическое значение (2025): 16,487% (норматив ЦБ РФ ≥ 8%) 🟢 Вывод: Капитализация более чем вдвое превышает минимальные требования, что свидетельствует о высокой финансовой прочности. 9. Нормативы ликвидности (ЦБ РФ) · Н2 (мгновенная, норма ≥15%): 935,434% 🟢 · Н3 (текущая, норма ≥50%): 208,583% 🟢 · Н4 (долгосрочная, норма ≤120%): 84,195% 🟢 Вывод: Банк обладает избыточной ликвидностью, риск потери платёжеспособности минимален. 10. Заёмные средства на 1 руб. собственного капитала (Debt/Equity): 4,52 🟢 Вывод: Уровень долговой нагрузки умеренный для банковского сектора (норма до 8–10). Рост связан с активным привлечением средств клиентов. 11. Equity / Debt: 0,22 🟢 Вывод: Показатель находится в верхней границе нормы (0,1–0,2), что говорит о высокой защите кредиторов. 12. Debt / Assets :0,819 (81,9%) 🟢 Вывод: Типичная для банков структура баланса. 13. Net Debt / EBITDA (годовая): 22,2x 🟡 Вывод: Высокий показатель, характерный для финансового сектора (долг – основной «товар»). 14. Покрытие процентов (ICR) 📈 Классический ICR (EBIT / Interest):1,19x 🟢 📉 Cash Coverage (PPOP / Interest): 0,24x 🟡 Вывод: Операционной прибыли достаточно для выплаты процентов (ICR >1). Высокая процентная нагрузка компенсируется высокой маржинальностью. 15. Гипотетический рейтинг (по шкале S&P / Moody’s) · S&P: BB– (спекулятивный уровень, нижняя ступень) · Moody’s: Ba3 (спекулятивный, хорошее качество) · Fitch: BB– (спекулятивный уровень) 📊 Официальные рейтинги: АА (АКРА) и ruAA («Эксперт РА»). 16. Оценка финансового состояния (ОФС) 📊 ОФС: 83 из 100 🟩 🛡️ Уровень ФС: Высокий 🚥 Инвестиционный риск: Низкий 17. Каким инвесторам подходит? 👥 Для стратегических инвесторов, интересующихся автомобильным сектором РФ, и консервативных портфельных инвесторов, ориентированных на надёжные облигации (рейтинг АА) со стабильным купонным доходом. 18. Динамика финансового состояния 📈 Финансовое состояние улучшилось по сравнению с 2024 годом: выросла чистая прибыль, улучшились нормативы ликвидности, увеличился объём бизнеса. #финанализ_автофинансбанк