Анализ отчета ООО «КАЛУЖСКИЙ ЛИКЕРО-ВОДОЧНЫЙ ЗАВОД
КРИСТАЛЛ» $KLVZ за январь-июнь 2025 (РСБУ) $RU000A10AZG2 $RU000A105Y14 1. Выручка: 1 663 153 тыс. руб. (🟢 рост 3.5%) - Вывод: Стабильный рост несмотря на стратегический сдвиг в пользу маржинальных ликеро-водочных изделий. 2. EBITDA: 301 188 тыс. руб. - Вывод: 🟢 Операционная эффективность сохранена. 3. Capex: 111 708 тыс. руб. - Вывод: 🟡 Умеренные инвестиции в модернизацию (очистные цеха, оборудование). 4. FCF : -363 907 тыс. руб. - Вывод: 🔴 Критически отрицательный – требует внешнего финансирования. 5. Темп роста чистой прибыли: 56 916 тыс. руб.vs 2024: 39 955 тыс. руб. - Темп роста: 42.4%. - Вывод: 🟢 Сильный рост за счет оптимизации структуры продукции. 6. Общая задолженность - Краткосрочная: 2 052 140 тыс. руб. - Долгосрочная: 1 314 531 тыс. руб. - Итого долг: 3 366 671 тыс. руб. 7. Закредитованность (Debt/Equity): 1.82. - Норма: <1. - Вывод: 🔴 Высокий риск (превышение нормы 82%). 8. Equity/Debt: 0.55. - Норма: >0.5. - Вывод: 🟡 Пограничное значение (близко к норме). 9. Debt/Assets: 0.62. - Норма: <0.6. - Вывод: 🔴 Превышение на 3.3%. 10. NET DEBT / EBITDA: 5.56. - Норма: <3. - Вывод: 🔴 Критический уровень (риск дефолта). 11. Покрытие процентов (ICR): 1.41. - Норма: >2. - Вывод: 🔴 Низкое покрытие (недостаток для обслуживания долга). 12. Гипотетический рейтинг - S&P/Fitch: B- (спекулятивный). - Moody’s: B3. - Индикатор: 🔴 Высокий риск дефолта. 13. Оценка финансового состояния (ОФС) - ОФС: 40/100 🟡 (средний риск с напряженностью). - Уровень ФС: Удовлетворительный, но хрупкий. - Инвестиционный риск: 🔴 Высокий (доминируют долговые риски). 14. Каким инвесторам подходит? 1. 🟢 Спекулятивным инвесторам: Краткосрочные вложения в расчете на рост маржинальности и реструктуризацию долга. 2. 🔴 Консервативным инвесторам: Не рекомендуется из-за долговой нагрузки и отрицательного FCF. ⚠️P.S. Анализ платёжеспособности ООО «КЛВЗ КРИСТАЛЛ» на 14.08.2025 🔴 1. Денежный резерв - Остаток средств: 15 037 тыс. руб. (деньги + эквиваленты). - Покрытие обязательств: - 🔹 Краткосрочные долги: 722 188 тыс. руб. (займы) + 1 329 952 тыс. руб. (кредиторка) = 2 052 140 тыс. руб. - 🔸 Соотношение: 15 037 / 2 052 140 = 0.0073 (норма >0.2). Вывод: Денег хватает лишь на 0.7% срочных обязательств. Критически низкий резерв. 🟠 2. Источники для закрытия дефицита - Продажа активов: - Долгосрочные активы к продаже (ДАП): 82 454 тыс. руб. (товарные знаки). - 🔹 Проблема: Реализация зависит от спроса и сроков (планируется в 2025 г.). - Рефинансирование долга: - Невыбранные кредитные линии: 0 тыс. руб. (лимиты исчерпаны). - 🔸 Риск: Ковенанты соблюдены, но новых займов нет. Вывод: Источники покрытия дефицита — только продажа ДАП. Альтернатив нет. ⚠️ 3. Срок автономии (без новых поступлений) - Среднемесячный отток денег: - Операционный поток: -252 199 тыс. руб. за 6 мес → -42 033 тыс. руб./мес. - Финансовые платежи: 2 320 520 тыс. руб. за 6 мес → 386 753 тыс. руб./мес. (погашение долгов). - Capex: 111 708 тыс. руб. за 6 мес → 18 618 тыс. руб./мес. - Общий отток: -42 033 - 386 753 - 18 618 = -447 404 тыс. руб./мес. ❗️⚠️❗️ - Срок автономии: - 🔴 Пессимистично (с текущими обязательствами): 15 037 / 447 404 ≈ 0.0336 мес → 1 день. ⚠️⚠️ - 🟡 Оптимистично (с продажей ДАП): (15 037 + 82 454) / 447 404 ≈ 0.218 мес → 6–7 дней. ⚠️⚠️ Вывод: Даже при продаже активов компания продержится менее недели. Требуется экстренное внешнее финансирование. 🚨 Итоговая оценка: - Платёжеспособность: 🔴 Критическая (дефицит ликвидности, нет доступа к кредитам). - Рекомендация: Срочная реструктуризация долга или привлечение стратегического инвестора. Без действий — высокий риск банкротства. #финанализ_клвз
32
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
19 комментариев
Ваш комментарий...
@Ekaland Смотря какой. Эпл и Майкрософт сами кому хочешь в долг дадут
Нравится
Авторы стратегий
Их сделки копируют тысячи инвесторов
Стратегии «Сигнал» и «Старт»: доходность выше рынка на 12% за 2025 год
Обзор
|
23 января 2026 в 20:00
Marten_Resting
4,1K подписчиков • 4 подписки
Портфель
до 5 000 000 ₽
Доходность
+6,77%
Еще статьи от автора
19 января 2026
Анализ финансового состояния ООО «Ломбард 888» за 9 месяцев 2025, РСБУ
RU000A10E4F0
1. Общая характеристика компании
ООО «Ломбард 888» – ломбард, предоставляющий краткосрочные займы под залог. На 30.09.2025 сеть из 79 отделений в 7 регионах РФ. Штат вырос с 94 до 171 человека за 9 мес. 2025 г.
2. Выручка: Основной доход – процентные доходы (557 116 тыс. руб. за 9 мес. 2025, рост в 2.4 раза).🟢
3. EBITDA
· За 9 мес. 2025: 26 417 тыс. руб.
· За 9 мес. 2024: 49 326 тыс. руб.
· Темп роста: -46.4% 🔴
Вывод: Операционная прибыльность до вычета износа, налогов и процентов значительно снизилась.
4. Capex: В отчете о движении денежных средств явные капитальные затраты не отражены.
5. FCF (Операционный поток - Capex)
· За 9 мес. 2025: -255 221 тыс. руб.
· За 9 мес. 2024: -102 045 тыс. руб.
· Темп роста: -150.1% (отрицательный поток ухудшился) 🔴
Вывод: Значительный и растущий отрицательный свободный денежный поток – ключевой негативный сигнал.
6. Темп роста чистой прибыли
· Чистая прибыль за 9 мес. 2025: 16 226 тыс. руб.
· Чистая прибыль за 9 мес. 2024: 34 623 тыс. руб.
Вывод: Чистая прибыль сократилась более чем вдвое. 🔴
7. Общая задолженность (на 30.09.2025)
· Итого обязательств: 1 238 717 тыс. руб.
· Краткосрочная: ~ 384 107 тыс. руб. (прочие финансовые обяз-ва + текущий налог).
· Долгосрочная: 813 234 тыс. руб. (из них 802 809 тыс. руб. – средства физлиц).
8. Закредитованность (Заемный капитал / Собственный капитал) ≈ 26.6 🔴
Норма: 0.25 (25%).
Вывод: Собственный капитал покрывает лишь 3.8% обязательств.
10. Debt / Assets ≈ 0.964 (96.4%) 🔴
Норма: 0.5)
· Коэффициент финансовой зависимости: 96.4% 🔴 (норма <0.5)
Вывод: Крайне низкая финансовая автономия и критическая зависимость от заемных средств.
15. Гипотетический рейтинг:
· S&P/Fitch: B- / Moody’s: B3 (спекулятивный уровень)
· Обоснование: Высокие структурные риски и долговая нагрузка при сохранении операционной прибыльности.
16. Оценка финансового состояния (ОФС):
· [🟥 18/100] ОФС=18 🛡️ Уровень ФС: Критический 🚥 Инвестиционный риск: Крайне высокий
17. Каким инвесторам подходит?
1. Спекулятивным инвесторам, готовым к экстремально высокому риску.
2. Отраслевым инвесторам, глубоко понимающим риски ломбардного бизнеса.
18. Финансовое состояние компании существенно ухудшилось 🔴 по сравнению с аналогичным
#финанализ_ломбард888
13 января 2026
Анализ отчета АО «Группа компаний Пионер» за 9 мес. 2025, РСБУ
RU000A10DY01
1. Общая характеристика компании
Непубличная финансовая компания. Основной бизнес — предоставление займов и инвестиции. Основная операционная деятельность (передача прав) незначительна и убыточна. Высокая долговая нагрузка и риск ликвидности.
2. Выручка
· За 9 мес. 2025: 65 917 тыс. руб.
· За 9 мес. 2024: 66 250 тыс. руб.
· Темп роста: -0.5% 🔻
· Вывод: Выручка от основной деятельности микроскопична на фоне масштабов баланса и снижается. Основной доход — проценты.
3. EBITDA
· За 9 мес. 2025: ~1 708 млн руб.
· За 9 мес. 2024: ~496 млн руб.
· Темп роста: +245% 🚀
· Вывод: Резкий рост за счёт увеличения разницы между процентными доходами и расходами. Положительный сигнал прибыльности. 🟢
4. CAPEX
· За 9 мес. 2025: 6 450 млн руб.
· За 9 мес. 2024: 1 488 млн руб.
· Темп роста: +333% 🚀
· Вывод: Агрессивный рост инвестиций в финансовые активы (выдача займов). Капитал направлен на расширение бизнеса.
5. Свободный денежный поток (FCF)
· За 9 мес. 2025: -7 094 млн руб.
· За 9 мес. 2024: -2 141 млн руб.
· Вывод: 🔴 Глубоко отрицательный. Операционная деятельность не генерирует cash, все инвестиции и покрытие убытка от операций — за счёт новых займов.
6. Темп роста чистой прибыли
· За 9 мес. 2025: +129 210 тыс. руб. (прибыль)
· За 9 мес. 2024: -52 254 тыс. руб. (убыток)
· Вывод: Кардинальное улучшение — выход из убытка в прибыль. Источник — чистый процентный доход. 🟢
7. Общая задолженность
· Краткосрочная: 9 903 млн руб. (99.99% долга)⚠️⚠️⚠️⚠️
· Долгосрочная: ~0 млн руб.
· Вывод: 🔴 Критический сдвиг структуры долга. Весь долг стал краткосрочным, создав огромный риск рефинансирования.
8. Закредитованность (D/E): 1.67
· Норма: 1.0
· Вывод: 🔴 Значительно ниже нормы. Собственных средств недостаточно для покрытия обязательств.
10. Коэффициент Debt / Assets: 0.63
· Норма: 4). Для погашения чистого долга нужно более 4 лет всей операционной прибыли.
12. Покрытие процентов (ICR)
· Классический ICR: 1.12
· Cash Coverage: 1.12
· Норма: > 1.5
· Вывод: 🔴 Критически низкое покрытие (~1.1). Прибыли едва хватает на уплату процентов, запаса прочности нет.
13. Коэффициенты ликвидности
· Текущая ликвидность: 0.053 (при норме >1.5) 🔴
· Абсолютная ликвидность: 0.0014 (при норме >0.2) 🔴
· Вывод: 🚨 Катастрофически низкие. Компания технически неплатёжеспособна по текущим обязательствам. Существует только за счёт рефинансирования.
14. Коэффициент финансовой устойчивости
· Коэффициент автономии: 0.37
· Норма: > 0.5
· Вывод: 🔴 Низкая финансовая устойчивость. Высокая зависимость от заёмных средств.
15. Гипотетический кредитный рейтинг
· S&P/Fitch: B- / CCC+ (спекулятивный, высокий риск)
· Moody’s: B3 / Caa1 (высокий кредитный риск)
16. Оценка финансового состояния (ОФС)
· ОФС = 25/100 🟥
· Уровень ФС: Критический
· Инвестиционный риск: 🚨 Очень высокий
17. Каким инвесторам подходит?
Практически никому из традиционных инвесторов.
1. Только для венчурных/спекулятивных фондов, готовых к высокому риску дефолта из-за разрыва ликвидности.
2. Стратегическому инвестору-покупателю 100% для полной реструктуризации долга и бизнес-модели.
18. Финансовое состояние, значительно ухудшилось 🚨. Несмотря на рост прибыльности (EBITDA), резко возросли риски ликвидности и рефинансирования из-за полного перевода долга в краткосрочный сегмент. Баланс стал крайне хрупким.
#Финанализ_гк_пионер
29 декабря 2025
Анализ отчета ООО «АСТ ТРАНСФОРМАТОРЕН» за 9 месяцев 2025, РСБУ
RU000A10DYZ9
1. Общая характеристика компании
ООО «АСТ ТРАНСФОРМАТОРЕН» – производитель трансформаторов. Существует с 2011 года. Единственный участник – Рекунов К.Г. 🏭
2. Выручка
· 2025 г.: 1 186 800 тыс. руб.
· 2024 г.: 1 106 341 тыс. руб.
· Темп роста: +7,28% 🟢
· Вывод: Выручка растет, бизнес стабилен.
3. EBITDA
· 2025 г. (9 мес.): 141 819 тыс. руб.
· Темп роста (9 мес.): +26,0% 🟢
· Вывод: Операционная прибыль до вычета износа и долга значительно выросла.
4. Capex
· 2025 г.: 45 156 тыс. руб.
· 2024 г.: 12 363 тыс. руб.
· Вывод: Резкое увеличение инвестиций в основные средства (в 3.6 раза).
5. FCF
· 2025 г.: 2 280 тыс. руб.
· 2024 г.: –7 485 тыс. руб.
· Темп роста: Переход из отрицательной зоны в положительную. 🟢
· Вывод: Компания сгенерировала положительный свободный денежный поток, несмотря на высокие капвложения.
6. Темп роста чистой прибыли
· 2025 г.: 31 585 тыс. руб.
· 2024 г.: 38 593 тыс. руб.
· Темп роста: –18,15% 🔴
· Вывод: Чистая прибыль снизилась из-за выросших процентных и управленческих расходов.
7. Общая задолженность
· Краткосрочная: 246 000 тыс. руб.
· Долгосрочная : 0 тыс. руб.
· Итого: 246 000 тыс. руб. 🟡
8. Закредитованность (Debt/Equity): 1,25
· Норма: 1,0
· Вывод: 🔴 Собственного капитала недостаточно для покрытия займов.
10. Debt/Assets: 0,26
· Норма: 0,5
· Вывод: 🔴 Крайне низкий, высокая зависимость от заемных средств.
15. Гипотетический рейтинг
· По шкале S&P / Moody’s / Fitch: B+ / B1 / B+ (спекулятивный уровень, повышенный риск).
16. Оценка финансового состояния (ОФС)
· [🟥1...100🟩] ОФС ≈ 55
· Уровень ФС: Удовлетворительный
· Инвестиционный риск: Повышенный
· 🚥 Заключение: Противоречивая картина: рост операционных показателей (🟢) нивелируется высокой долговой нагрузкой и падением чистой прибыли (🔴).
17. Каким инвесторам подходит?
· Инвесторам, толерантным к риску, ориентированным на среднесрочную перспективу роста в промышленном секторе.
· Стратегическим инвесторам или фондам, специализирующимся на реструктуризации или развитии промышленных активов.
18. Финансовое состояние осталось на прежнем уровне с тенденцией к ухудшению. Операционная эффективность растет, но финансовая структура становится более рискованной.
#Финанализ_асг_трансформаторен