Анализ отчёта ООО Плаза‑Телеком за 2025 (РСБУ): выручка стагнирует, EBITDA растёт, высокая закредитованность и критическое финансовое состояние. Пост опубликовал Marten_Resting 2026-04-24 18:23

Войти

1. Общая характеристика компании ООО «Плаза-Телеком» вендинговый оператор (торговля через автоматы) в Москве и Московской области. На конец 2025 года численность 64 чел. 2. Выручка 2025 год 491 085 тыс. руб., 2024 год 499 129 тыс. руб. Темп роста −1,6% 🔴 Вывод: Выручка стагнирует, роста нет. 3. EBITDA 2025 год 101 126 тыс. руб., 2024 год 88 064 тыс. руб. Темп роста +14,8% 🟢 Вывод: EBITDA растёт благодаря оптимизации затрат. 4. Капитальные затраты (Capex) 2025 год 23 961 тыс. руб., 2024 год 84 528 тыс. руб. Темп роста −71,7% 🟢 Вывод: Резкое сокращение инвестиций после крупных вложений в 2024 году. 5. Свободный денежный поток (FCF) 2025 год −16 393 тыс. руб., 2024 год −62 098 тыс. руб. Улучшение на 73,6% 🟡 Вывод: FCF остаётся отрицательным, компания живёт за счёт привлечённого финансирования. 6. Чистая прибыль 2025 год 628 тыс. руб., 2024 год 1 789 тыс. руб. Сократилась в 2,85 раза 🔴 Вывод: Резкое падение чистой прибыли из‑за роста процентов и снижения прочих доходов. 7. Общая задолженность 2025 год 311 738 тыс. руб., Долгосрочная 100 000 тыс. руб., краткосрочная 211 738 тыс. руб. Вывод: Общий долг вырос незначительно, но почти весь стал краткосрочным — резкое ухудшение структуры 🔴. 8. Закредитованность (Заёмный капитал / Собственный капитал) 2025 год 4,07 руб./руб., 2024 год 3,95 руб./руб. Норма: >1 высокая, >3 критическая 🔴 Вывод: Экстремально высокая закредитованность, компания финансируется почти исключительно долгом. 9. Equity / Debt 2025 год 0,25, 2024 год 0,25. Норма: >1 🔴 Вывод: Собственный капитал покрывает лишь четверть долга, высокая зависимость от кредиторов. 10. Debt / Assets (долг к активам) 2025 год 53,1%, 2024 год 54,7%. Норма: обычно <50% 🔴 Вывод: Более половины активов профинансировано заёмными средствами. 11. Net Debt / годовая EBITDA 2025 год 3,05, 2024 год 3,36. Норма: комфортно <2,5, тревожно >3,5 🟡 Вывод: Пограничный уровень — при падении EBITDA возможны проблемы с обслуживанием долга. 12. Покрытие процентов (ICR) Классический ICR: 2025 год 1,05 🔴, 2024 год 1,22 🔴. Cash Coverage: 2025 год 1,75 🟡, 2024 год 1,77 🟡 Вывод: EBIT едва покрывает проценты (красная зона), любое ухудшение приведёт к убытку. 13. Скрытые риски Залоги (10 992 тыс. руб.), долгосрочная аренда (ППА на 48 934 тыс. руб.), риск ликвидности (краткосрочный долг в 65 раз превышает деньги), высокая региональная концентрация. Поручительства отсутствуют. 14. Гипотетический рейтинг (по шкале S&P) B- (спекулятивный) с негативным прогнозом 🔴, близко к CCC+. 15. Оценка финансового состояния (ОФС) ОФС = 31 балл из 100 🔴 🛡️ Уровень финансовой стабильности: критический (D) 🚥 Инвестиционный риск: очень высокий (красный) 16. Финансовое состояние ухудшилось 🔴 из‑за падения чистой прибыли, перевода долга в краткосрочный и снижения покрытия процентов.

Анализ отчета ПАО МГКЛ за 2 квартал 2026 , МСФО RU000A10CHX1 RU000A10ATC4 RU000A108ZU2 RU000A107UB5 RU000A106FW4 RU000A106MV2 RU000A10C6U6 MGKL1P2 MGKL1P1 RU000A104XJ9 1. Выручка 26 971 296 тыс. руб. против 10 066 537 тыс. руб. Рост +168% 📈. Выручка резко выросла за счёт увеличения продаж драгоценных металлов и комиссионной торговли. 🟢 2. EBITDA (полугодовая) 1 805 599 тыс. руб. против 1 109 106 тыс. руб. Рост +62,8% 📈. EBITDA растёт быстрее прибыли благодаря контролю над операционными расходами. 🟢 3. CAPEX 12 694 тыс. руб. против 940 794 тыс. руб. Снижение на 98,7% 📉. Компания резко сократила инвестиции в основные средства после масштабных покупок в прошлом году. 🟡 4. FCF = 162 656 тыс. руб. против –1 028 776 тыс. руб. в 2025. Улучшение колоссальное – компания вышла на положительный свободный поток. 🟢 5. Чистая прибыль 550 594 тыс. руб. против 414 408 тыс. руб. Рост +32,8% 📈. Прибыль выросла благодаря росту выручки и снижению доли затрат. 🟢 6. Общая задолженность 6 933 638 тыс. руб. (привлечённые займы 592 935, выпущенные облигации 6 340 703). Долг вырос за счёт новых облигационных выпусков, но это связано с расширением бизнеса. 🟡 7. Закредитованность (Debt/Equity) 2,93. Отраслевая норма ≤ 4,0 🟢. На 1 рубль собственного капитала приходится 2,93 руб. заёмных – приемлемо для ломбардного бизнеса. 8. Equity/Debt 0,34 – обратный показатель, норма для отрасли не применяется. 🟢 9. Debt/Assets 0,513. Отраслевая норма ≤ 0,7 🟢. Доля заёмного капитала в активах умеренная, в пределах допустимого. 10. Net Debt / EBITDA (годовая) = 1,03. Отраслевая норма ≤ 3,0 🟢. Чистый долг почти полностью покрывается годовой EBITDA – отличный показатель. 11. Покрытие процентов (ICR) : Классический = 1,90. Отраслевая норма ≥ 1,5 🟢. Cash Coverage (EBITDA / проценты) = 2,26 – хороший запас. Покрытие процентов комфортное. 12. Скрытые риски концентрация на залоговых операциях (чувствительность к ценам на драгметаллы), высокая зависимость от розничного спроса. Судебных исков и крупных поручительств не выявлено. Валютный риск отсутствует (все операции в рублях). Риск ликвидности минимален из‑за большого объёма денежных средств. 🟡 13. Ликвидационная стоимость чистые активы ~2 366 266 тыс. руб., однако значительная часть активов представлена высоколиквидными товарами (драгметаллы, ювелирные изделия) и денежными средствами, поэтому реальная стоимость близка к балансовой. 🟢 14. Гипотетический рейтинг S&P BB+ (спекулятивный, но с низким риском, отличные показатели ликвидности и обслуживания долга). 🟢 15. Оценка финансового состояния (ОФС) 86 баллов из 100 🟢. Уровень устойчивости – высокий. Инвестиционный риск – низкий (погрешность ±5). Основные плюсы: высокая ликвидность, низкий чистый долг, рост прибыли. 16. Состояние улучшилось 🟢 #финанализ_мгкл

Анализ бухгалтерского отчета АО «СИМПЛ СОЛЮШНЗ КЭПИТЛ» за 2 квартал 2026, МСФО RU000A107SG8 RU000A10EPV4 1. Выручка 1 471 852 тыс. руб. против 1 222 916 тыс. руб. Рост +20,4% 📈. Рост обеспечен увеличением процентных доходов по лизингу. 🟢 2. EBITDA (полугодовая) 1 188 388 тыс. руб. против 1 002 412 тыс. руб. Рост +18,6% 📈. Рост немного отстаёт от выручки из‑за роста резервов, но в целом позитивно. 🟢 3. CAPEX 55 631 тыс. руб. против 119 768 тыс. руб. Снижение на 53,5% 📉. Компания сократила капитальные вложения, что может быть связано с оптимизацией. 🟡 4. FCF FCF 2026 = –1 389 854 тыс. руб., FCF 2025 = –1 197 158 тыс. руб. Отрицательный поток усилился из‑за роста операционного оттока (вероятно, выдача новых лизингов). 🟡 5. Чистая прибыль 57 893 тыс. руб. против 54 531 тыс. руб. Рост +6,2% 📈. Прибыль выросла слабо, но стабильна. 🟢 6. Общая задолженность 10 552 339 тыс. руб. (кредиты 6 371 598, облигации 4 180 741). Долг вырос за счёт новых размещений, что нормально для лизинга. 🟡 7. Закредитованность (Debt/Equity) 10,83. Отраслевая норма ≤ 12,0 🟢. На 1 рубль капитала – 10,83 руб. заёмных, приемлемо. 8. Equity/Debt 0,092. Для лизинга нормально, бизнес строится на заёмных средствах. 🟢 9. Debt/Assets 0,826. Отраслевая норма ≤ 0,90 🟢. В пределах допустимого. 10. Net Debt / EBITDA (годовая): 4,21. Отраслевая норма ≤ 5,5 🟢. Долг погашается за 4,2 года – приемлемо. 11. Покрытие процентов (ICR) Классический - 1,09. Отраслевая норма ≥ 1,0 🟡 (на грани). Cash Coverage 1,16 – также близко к минимуму. 12. Скрытые риски концентрация портфеля (61,5% на 10 клиентов), валютные риски, залог активов на 6,4 млрд руб., судебные и санкционные риски. 🟡 13. Ликвидационная стоимость чистые активы ~974 189 тыс. руб., но с учётом залогов и резервов реальная стоимость может быть ниже. Однако лизинговое имущество служит обеспечением. 🟡 14. Гипотетический рейтинг S&P B (спекулятивный, но с приемлемым для отрасли левериджем). 🟡 15. Оценка финансового состояния (ОФС) 62 балла из 100 🟡. Уровень устойчивости – средний, инвестиционный риск – умеренный. Минусы: низкое покрытие процентов и отрицательный FCF, плюсы: рост прибыли и управляемый долг. 16. Динамика состояние осталось на уровне 60–62 баллов – небольшое улучшение за счёт прибыли, но ухудшение FCF нивелирует. 🟡 17. На счетах по состоянию на 30 июня 2026 года числится 550 724 тыс. рублей #финанализ_симпл_солюшен

Финансовый анализ АО «ЗАСЛОН» за 1 полугодие 2026, РСБУ 1. Выручка 9 039 750 тыс. руб. против 7 703 568 тыс. руб. Рост +17,3% 📈. Выручка уверенно растёт за счёт выполнения госзаказов. 🟢 2. EBITDA рассчитать невозможно из‑за отсутствия данных об амортизации. Операционный показатель EBIT за полугодие составил 1 640 888 тыс. руб. против 2 361 408 тыс. руб., снижение на 30,5% 📉. Падение связано с ростом управленческих и прочих расходов. 🟡 3. CAPEX 272 501 тыс. руб. против 265 110 тыс. руб. Рост на 2,8% 📈. Инвестиции остаются стабильными, компания поддерживает производственные мощности. 🟢 4. FCF 7 887 674 тыс. руб. против минус 4 455 323 тыс. руб. Улучшение колоссальное – компания вышла на мощный положительный свободный денежный поток. 🟢 5. Чистая прибыль 1 120 076 тыс. руб. против 1 654 773 тыс. руб. Снижение 📉. Падение связано с ростом затрат и увеличением налогов, но прибыль остаётся высокой. 🟡 6. Общая задолженность 1 931 473 тыс. руб. (краткосрочная 57 160, долгосрочная 1 874 313). Долг минимален относительно масштабов бизнеса. 🟢 7. Закредитованность (Debt/Equity) 0,20. Норма 1,0. Собственный капитал почти в 5 раз превышает долг – высокая прочность. 🟢 9. Debt/Assets 0,017. Норма 2,0. Покрытие многократное, риск по процентным платежам отсутствует. 🟢 12. Скрытые риски судебные разбирательства (иски на 114 100 тыс. руб., вероятность негативного исхода 41%) и поручительства на 150 000 тыс. руб. Умеренный внебалансовый риск, не угрожающий устойчивости. 🟡 13. Ликвидационная стоимость чистые активы ~9,65 млрд руб., с учётом судебных рисков и поручительств – около 9,4 млрд руб. Запас прочности высокий. 🟢 14. Гипотетический рейтинг S&P BBB- / BBB (инвестиционный уровень, низкая долговая нагрузка и сильная ликвидность). 🟢 15. Оценка финансового состояния (ОФС) 92 балла из 100. Уровень устойчивости – высокий. Инвестиционный риск – низкий (погрешность ±5). 🟢 16. Динамика состояние осталось на высоком уровне – несмотря на падение прибыли, улучшение денежного потока и минимальный долг компенсируют негатив. 🟢 #финанализ_заслон

Анализ отчета ООО Плаза-Телеком за 2025, РСБУ