ЦБ продолжает вести себя так, как будто инфляция это какой то мужик который сидит на диване и смотрится заседание ЦБ по телевизору. "Если ты не отступишь, мы тебя у ух как накажем, как подымим ставку." Да, да... повышайте еще ставку. Чтобы вообще всё закрылось... и весь этот рост реальных доходов про который долго говорили схлопнется и будет расти еще быстрее, но уже в минус. Не нравятся инфляционные ожидания населения? А ничего что этот показатель полностью основан на информационной повестке. Если уже через месяц ЖКХ вырастет на 12-15% в среднем у всех, такси заставляют пересаживаться на определенные марки авто, из за чего такси подорожает раза в 2. При этом из за низких продаж Автоваз заявляет что будет повышать цены. А из за весенних заморозков погибло много урожая поэтому летом-осенью будет дефицит. А там еще минприроды выступает за рекордное повышение экологического сбора, в результате подорожает всё от носков до холодильников. И это далеко еще не все "новости". Откуда же повышенные инфляционные ожидания? действительно откуда. Будет ли бизнес в таких условиях думать о развитии? Кредиты супер дорогие, спрос падает, а ЦБ заявляет что будет еще хуже. Ситуация странная, слова ЦБ расходятся с делами. Напомню в прошлый раз заявляли что о снижении вообще не думали, а вот сегодня уже снижают. Хотя по логике должно быть как то более равномерно, в прошлый раз не думали, в этот раз думали, значит в следующий раз может и снизим. Понятно что вектор сменился, повышать уже не будут, иначе проблемы будут куда серьзнее. Хотя им то что, в любой момент могут сказать: я устала, я ухожу... Ведь сажать за такое не будут. В прошлом году с налогов на прибыль организаций в бюджет поступило 8,1 трлн. Что примерно 1/4 от всех поступлений. А сколько в этом году будет? Прибыли то ни у кого нет, только у банков и то это временно, пока всё растущая просрочка по кредитам не заставит повышать резервы. А это еще одновременно с падением цен на нефть. Бюджет на 25 год заложен рост с 36 до 40 трлн, но пока всё идет так, что получится меньше 30 трлн. Раньше писал что инфляция в 4% недостижима, текущих реалиях. Но должен признаться я ошибался - это возможно. Только вот с другой стороны. Расчет инфляции ведется с учетом множества категорий, там очень много всего скажем там, привычного нам, но не обязательного. Там учитывают рассходы на авто, на ремонт жилья, на отдых, покупка одежды и обуви, на сотовую связь, довольно много на развлечения вроде ресторанов и условных кинотеатров. Так вот это всё ведь не нужно! и когда спрос в этих категориях упадет до 0, цены тоже вырастут. Авто уже не покупают, в рестораны ходят меньше, с ремонтом можно и подождать. Будут тратить только на картошку, коммуналку и "беленькую" это всё вырастет в цене, но за счет падения всего остального выйдем на 4%. Ура товарищи! Это конечно нужно умудриться опустить ставку, что явно лучше ожиданий, т.к. большинство думало о сохранении на 21%. Но при этом только риторикой укатать всё на 2-5% вниз. Но в целом жду всё же движений вверх, ставку то всё же снизили и будут снижать дальше. Вынуждены будут. SBER сильно выше не жду, 330-350 руб, это всего 5-10% выше. AFKS самая передовая компания, вместе с яндексом. Проблема только в том, что нет своей монополии. Плюс несколько раз обманули, тут и Башнефть можно вспомнить... а главное это все слова про берите кредиты и развивайтесь. Дайте им финансирование с нормальными ставками под 2-5% годовых и через пять лет это будет гигант уровня СБера или Газпрома. Вполне можем на 17-18 руб. пойти. SMLT льготные ипотеки расширили, уже говорят что в 27 году будут дефицит жилья, т.к. строить уже надо начинать сейчас, но никто не строит, всё заморожено. С этим явно будут что то делать. Жду на 2000 руб. Держим строй! отставить панику! всё должно быть сильно дороже и будет. Всем хороших выходных!

Перезалив вчерашнее, т.к. удалили, за спам тикеров, спама не увидел, но на всякий случай поменял названия. Просто оставляю на память. «Всем привет, давно ничего не писал. Вначале месяца мне Тбанк об этом напомнил, меня лишили каких то бонусов как автора Пульса, о которых даже и не знал. Нужно оказывается писать не более 5 постов в месяц. Это ведь вообще не сложно, еще бы научится писать как 95% остальных, когда всё сообщение в одну строчку. Ну да ладно. Завтра очередное новое заседание ЦБ, уже ранее много писал, что ставку надо опускать, надеюсь это произойдет завтра в конечном итоге эти 1-2% вниз для экономики ну вообще ничего не изменит, т.к. реальная ставка совсем другая. За эти месяцы с 21% ипотека была 30-32%, сейчас опустили к 26-27%. И это вроде как позитив. Только вот есть еще индикатор, того что у банков дела не так хороши, это ставка по потребительским кредитам без обеспечения если вначале она была 35% (в среднем), то сейчас она уже 45%. И если завтра снизят на 1-2%, ну будет 43-44% - ничего не изменится. Сейчас даже облигации второго-третьего уровня дают по 30%, понятно что никто не будет кредитовать физика ниже чем 35% когда можно сразу и оптом кредитнуть юр. лицо с миллиардными оборотами. Так что эти 1-2% ничего не дадут, пока банки не начнут сами снижать свою внутреннюю ставку. А снижать ее не смогут, пока на вкладах лежат те самые уже более 120 трлн. с которых хочешь не хочешь но надо платить процент. Опять цуцванг, нужно снизить навес денег со вкладов, т.к. еще годик другой таких условий и уже всей прибыли страны не хватит чтобы выплатить проценты. И ведь даже не пытаются перенаправить эти деньги куда то еще. Те же ОФЗ, когда приходится заставлять банки покупать их с доходностью по 16% на 15 лет, когда вклады дают 20% на пол года. Ну очень сомнительно. Так что понижать уже поздно, и чем дальше тем будет позднее. Вы главное не забывайте, инфляцию победили именно высокой ставкой, а не стабильный крепким курсом рублю, то что в 22-23 году инфляция была низкой при курсе 50-60 руб за 1$ это просто совпадение. И расти инфляция начала вместе с падением курса рубля - это тоже совпадение. Аргументы за понижение ставки: Да уже всё, всё что можно. Глава ЦБ опирается на опыт США 80х годов, когда тоже ставку задирали. Только разница условий тогда и сейчас настолько разные, как слон и осел. Волкер не держал высокую ставку долго, там была пила подержит месяц больше 20% потом сбросит до 12-15%, потом опять повысят. У США не было санкций и им не закрывали доступ к иностранным инвестициями, именно поэтому и Турцию нельзя в пример ставить. Плевать какая ставка внутри, если крупные компании всегда могут занять денег на внешнем контуре за 3-5%. А ЦБ, такое чувство когда они окуклись внутри себя, ничего не хотят слышать, уж тем более критику. Вот надо только раз в 1,5 месяца собираться, чтобы поддерживать хоть как то вид своей бурной деятельности. Аргументы против: Иннертность ЦБ, им видимо проще через пол года выйти и сразу бахнуть минус 5% к ставке, чем снижать по 1-2% раз в полтора месяца. Не говоря уже о тонкой подстройке, когда например можно регулировать ее более оперативно, сегодня прибавить +0,2%, через неделю снизить на 0,3%. Ведь логичнее не повышать на 2% сразу, раз в 1,5-2 месяца, а хотя бы на 1% в месяц, но то ладно... может это мои придирки. Расширили льготную ипотеку и сделали ряд стимулирующих мер для некоторых отраслей вроде угольщиков MTLR это тоже аргумент против. Проще вот так в ручном режиме кого то вытягивать, чем делать что то системное. И не важно что это гробит политические успехи, помните нам рассказывали про рост реальных доходов и много для этого делали, а сейчас ой, оказывается рестораны массово закрываться стали, т.к. люди экономят. Если ставку понизят не ждите большого роста Сбер или Лукойл прежде всего будут расти тот же мечел, афк и самолет самые закредитованные. Всем крепких нервов и зеленых портфелей. #мнение #аналитика #ставка #цб2025»

Сегодня в 19 часов по мск традиционная статистика по инфляции. Всё жду когда же будет дефляция, хотя бы на 0,00000000001% но чтобы была с минусом. Может это будет сегодня? USDRUBF USDRUB Глядя на курс понимаю, за инфляцию взялись жестко и используют самый надежный способ ее уменьшения. А ведь говорили недавно, всё, теперь будем меньше продавать валюты и начнем ее немного покупать. И вот уже думали ну надо покупать, а нет, идем вниз дальше. Раньше думал ЦБ может подкручивать статистику по инфляции, может и правда может. Хотя скорее тут манипуляции на уровне системы подсчета, а не искажение информации. Но вот во что точно сложно поверить, так это в пресловутые 5% которые ЦБ повторяли много раз. Что дорогие кредиты и закредитованность не более 5% к цене товаров и услуг прибавляет, что ну точно не так. Слишком многие критикуют ставку, даже те кто ранее был далек от экономики. Инфляция инфляцией но цель 4% явно не выполнима, цель ЦБ должна быть в дешевых кредитах для всех и в росте экономики. А инфляция уже вторична. Кредиты должны быть 5-7% ну не больше 10% и длинные, иначе никакого развития. Сейчас мы на пороге новой технологической революции, нейросети уже могут заменить четверть профессий. И надо наращивать и автоматизировать производтво, а не сокращать его или говорить про "сбалансированный рост". Недавно новость читал про свиноферму в Китае, почти вся автоматизированна огромное здание в десяток этажей, дает в год 1,1 млн поголовье. При этом на ферме работают только 800 человек. 16 таких ферм могут производить столько же, как сейчас уже Россия производит. Только в нашем свиноводстве явно работают больше чем 12 800 человек. В одном только ЦБ 46 тысяч, такое колличество может обеспечить свининой 4 таких страны как Россия. Недавно меня попросили написать претензию в магазин на возврат денег, наверное самое простое что может быть, много подобного составля. А тут решил зайти в чатGPT и попросить его, за несколько секунд всё сделал и что важно довольно грамотно, осталось только вписать в шаблон свои данные и всё. А ведь многие до сих пор за это берут по 5-10 тысяч или даже больше. Вообщем раз уже так курс держат, несмотря на дефицит бюджета, то могут что то подкрутить и со статистикой, ну чтобы было проще оправдать снижение ставки. И нужно не 19-20% а 11-12% и чем раньше тем лучше. А валюта теперь думаю будет на этом уровне до каких то действия со ставкой. И если месяц назад думая так же можно было бы встать в шорт и зарабатывать на фандинге, то теперь возможно он будет иногда и на стороне лонгов. Всем хорошего дня, крепких нервов и зеленых портфелей. #мнение #цбрф #ключевая_ставка #снижай