Т‑Банк
Банк Бизнес
Инвестиции Сим-карта Страхование Путешествия Долями
Войти

Обзор Каталог Пульс Аналитика Академия Терминал
Т‑Банк
Войти
БанкБизнес
ИнвестицииСим-картаСтрахованиеПутешествияДолями

ОбзорКаталогПульсАналитикаАкадемияТерминал
Пульс
MaxSpb1973
14 февраля 2024 в 8:00
$GMKN
Это не сигнал для покупки или продажи бумаги ! 🤔 Мнение Велес Капитал и прогноз стоимости бумаги . "Норникель представил слабые финансовые результаты за 2-е полугодие и весь 2023 г. Ключевые показатели продемонстрировали снижение вследствие продолжающегося падения мировых цен на цветные металлы. В совокупности с более слабым производственным прогнозом на 2024 г. мы ожидаем дальнейшее ухудшение финансовых показателей Норникеля. Также новый подход к расчету свободного денежного потока, анонсированный финансовым директором компании Сергеем Малышевым, может, на наш взгляд, рассматриваться как намек на отказ от финальных выплат за 2023 г., решение по которым мы ожидаем в апреле 2024 г. Мы сохраняем рекомендацию «Продавать» для бумаг Норникеля с целевой ценой 13 463 руб. Финансовые показатели. Во 2-м полугодии 2023 г. выручка Норникеля сократилась на 8,2%, до 7 248 млн долл., на фоне более низких цен на цветные металлы. EBITDA снизилась на 9,9% г/г, до 3 514 млн долл., с рентабельностью 48,5% против 49,4% годом ранее. По итогам 2023 г. выручка компании уменьшилась на 14,6%, до 14 409 млн долл., EBITDA – на 20,8%. Норникель отметил, что в 2023 г. ему удалось распродать весь объем произведенных металлов, а также часть запасов, накопленных в 2022 г. В результате оборотный капитал на конец 2023 г. снизился на 22,8% в сравнении с концом 2022 г., а свободный денежный поток по итогам 2023 г. составил 2 686 млн долл. Значение чистый долг/EBITDA на конец 2023 г. составило комфортные 1,2х. Дивиденды. Мы ожидаем, что Норникель примет решение по финальным дивидендам за 2023 г. в апреле 2024 г., как это было в прошлые годы. В условиях отсутствия нового акционерного соглашения между Интерросом и Русалом руководство Норникеля, согласно неоднократным заявлениям, может опираться на свободный денежный поток, который по итогам 2023 г. составил 2 686 млн долл. При этом финансовый директор компании Сергей Малышев заявил, что из стандартного показателя свободного денежного потока следует вычесть процентные расходы (791 млн долл.) и дивиденды, выплаченные миноритариям Быстринского ГОКа (503 млн долл.). В итоге скорректированный FCF по итогам 2023 г. составил 1 392 млн долл. Сергей Малышев отметил, что промежуточные дивиденды за 9 месяцев 2023 г. (1,5 млрд долл.) уже перекрыли скорректированный FCF (1,4 млрд долл.). Таким образом, на наш взгляд, существует вероятность отказа от финальных выплат Норникеля по итогам 2023 г., обоснованная исчерпанием лимита скорректированного FCF и нежеланием наращивать долговую нагрузку." Уже писал своё мнение здесь ранее , такой прогноз конечно убивает , но насколько он реален пока не понятно . 🤔 У меня нет бумаги в портфеле , но если этот прогноз сбудется , с удовольствием куплю по такой цене , но что то очень сомневаюсь , что такая возможность будет . 🤔
151,86 ₽
−30,5%
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
13 июня 2025
Рантье: кто это, чем занимается и как им стать
11 июня 2025
Чем запомнилась эта неделя и что ждем на следующей
Ваш комментарий...
Пульс учит
Обучающие материалы об инвестициях от опытных пользователей
Poly_invest
−6,1%
10K подписчиков
MoneyManifesto
+4,3%
1,4K подписчиков
The_Buy_Side
+42,9%
5,6K подписчиков
Рантье: кто это, чем занимается и как им стать
Словарь
|
Обучение
|
13 июня 2025 в 13:12
Рантье: кто это, чем занимается и как им стать
Читать полностью
MaxSpb1973
191 подписчик • 42 подписки
Портфель
до 5 000 000 ₽
Доходность
−0,1%
Еще статьи от автора
27 января 2025
MVID Статья о покупке ПСБ,но не исключено,что просто слухи.https://www.vedomosti.ru/business/articles/2025/01/27/1088631-mvideo-eldorado-prodazhe-biznesa
18 июня 2024
GAZP В эти не простые времена . Думается только об одном,точнее об двух бумагах : GAZP и MVID . Хорошо,что пока не сбылись прогнозы аналитиков Сбербанка: GAZP по 95 рублей и MVID по 134 рубля . И будем надеяться,что они не сбудутся .
24 мая 2024
GAZP По поводу прогноза Сбера 95 рублей . Посмотрел прогнозы по многим компаниям - у Сбера всегда самая низкая прогнозная оценка . 🤔
Т‑Банк
8 800 333-33-33Для звонков по России
Банк
Кредитные картыДебетовые картыПремиумКредит наличнымиРефинансированиеАвтокредитВкладыНакопительный счетПодписка ProPrivateДолямиИпотека
Страхование
ОСАГОКаскоКаско по подпискеПутешествия за границуПутешествия по РоссииИпотекаКвартираЗдоровьеБлог Страхования
Путешествия
АвиабилетыОтелиТурыЖ/д билеты
Малый бизнес
Расчетный счетРегистрация ИПРегистрация ОООЭквайрингКредитыT‑Bank eCommerceГосзакупкиПродажиБухгалтерияБизнес-картаДепозитыРассрочкиПроверка контрагентовБонусы для бизнесаТопливо для бизнесаЛизинг
Город
Доставка продуктовРестораныАфишаСалоны красотыТопливоАвтомобилиБлог Города
Полезное
Т‑PayВход с Т‑IDИдентификация с T‑IDПлатежиПереводы на картуОтзывыМерч Т‑БанкаПромокодыТ‑ПартнерыСервис по возврату денегОтслеживание посылокТ‑ОбразованиеКурс добраТ‑БлогПомощь
Средний бизнес
Расчетный счетСервисы для выплатТорговый эквайрингКредитыДепозитыВЭДГосзакупкиБизнес-решенияT‑Bank DataT‑IDЛизинг
Т‑Касса
Интернет-эквайрингОблачные кассыВыставление счетовБезналичные чаевыеМассовые выплаты для бизнесаОтраслевые решенияОплата по QR-кодуБезопасная сделкаВсе сервисы онлайн-платежей
Карьера
Работа в ITБизнес и процессыРабота с клиентами
Инвестиции
Брокерский счетИИСПремиумАкцииВалютыФондыОблигацииФьючерсыЗолотые слиткиПульсСтратегииПортфельное инвестированиеТерминалАкадемия инвестиций
Сим-карта
eSIMТарифыПеренос номераРоумингКрасивые номераЗапись звонковВиртуальный номерСекретарьКто звонилЗащитим или вернем деньги
Технологии от Т‑Банка
Речевая аналитикаРаспознавание и синтез речи VoiceKitПлатформа наблюдаемости Sage
Информация для получателей финансовых услугИнформация для ДепонентовНе является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
АО «ТБанк», лицензия на осуществление брокерской деятельности № 045-14050-100000, лицензия на осуществление депозитарной деятельности № 045-14051-000100, выданы Банком России 06.03.2018 г. (без ограничения срока действия).
© 2006—2025, АО «ТБанк», официальный сайт, универсальная лицензия ЦБ РФ № 2673
Т‑Банк
8 800 333-33-33Для звонков по России
Банк
Малый бизнес
Средний бизнес
Инвестиции
Страхование
Город
Т‑Касса
Сим-карта
Путешествия
Полезное
Карьера
Технологии от Т‑Банка
Информация для получателей финансовых услугИнформация для ДепонентовНе является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
АО «ТБанк», лицензия на осуществление брокерской деятельности № 045-14050-100000, лицензия на осуществление депозитарной деятельности № 045-14051-000100, выданы Банком России 06.03.2018 г. (без ограничения срока действия).
© 2006—2025, АО «ТБанк», официальный сайт, универсальная лицензия ЦБ РФ № 2673