⚡️ FabricaONE

⚡️ «Базис»: IPO, где технологический фундамент в рыночной упаковке. У нас в стране есть странная традиция: компании, которые уже умеют зарабатывать, вызывают подозрение чаще, чем те, что продают будущее. Проверим рынок на стрессоустойчивость: насколько он готов платить за бизнес, который держит на себе критические процессы и приносит прибыль здесь и сейчас. На бирже эта история будет называться BAZA — логичное имя для того, на чём буквально стоит всё остальное. 📊 Параметры понятны: Книга открыта в диапазоне 103–109 руб., оценка бизнеса 17–18 млрд руб., формат размещения — cash-out, контроль у РТК-ЦОД, торги с 10 декабря, действует lock-up и стабилизация. ✔️ 2025 уже даёт все сигналы зрелого бизнеса: По итогам девяти месяцев выручка выросла на 57% г/г до ~3,5 млрд руб., маржинальный профиль сохраняется, долговая нагрузка отсутствует. И здесь важно не то, сколько зарабатывается, а как: глубина использования у текущих клиентов определяет темпы лучше любого маркетинга. «Базис» контролирует стек, от которого зависит непрерывность сервисов: виртуализация, контейнеры, сеть (SDN), хранение, резервирование, защита среды. Решения работают в продакшене — там, где сбой = остановка процессов. Не импортозамещающая копия, а архитектурный стандарт. Установленная база лицензий растёт и становится глубже: каждый дополнительный продукт внутри уже существующего клиента повышает уровень привязанности к стеку и создаёт повторяемость денежного потока на годы вперёд. 🧐 Рынок, на котором работает компания, не имеет права падать. По прогнозу аналитиков, объём российского рынка ПО управления ИТ-инфраструктурой может вырасти примерно с 45 млрд руб. до ~130 млрд руб. к 2031 году, при этом львиная часть роста придётся на отечественные решения. Здесь драйвер спроса — нормативка и критичность, а не фаза цикла. ⚙️ На фоне этого важна структура бизнеса: Виртуализация остаётся основой, контейнеризация растёт быстрее рынка, SDN закрывает последний зависимый сегмент. То есть компания занимает позиции не в «приятных», а в системообразующих подсегментах. ✅ Финансовая логика IPO понятна: Перед IPO ВТБ и Газпромбанк оценили стоимость «Базиса» в диапазоне 25–35 млрд руб. на основе текущей динамики и прогнозов роста около 30% в год. На этом фоне IPO-диапазон 17–18 млрд руб. выглядит скорее проявлением осторожности, чем завышенных ожиданий: компания выходит на рынок ниже консенсус-оценки, предлагая инвесторам заплатить за действующий бизнес меньше, чем его оценивают модели. Корпоративный блок закрыт: утверждена регулярная дивидендная политика, привязанная к NIC — скорректированной прибыли без разовых эффектов. 🗣 Проверка модели на практике: что сказали менеджеры Недавно удалось лично обсудить модель бизнеса с представителями компании. Подтвердилось главное: рост строится не на повышении цен, а на расширении продуктового стека внутри клиентов. «Базис» прямо отметил, что не планирует увеличивать стоимость решений, делая ставку на масштабирование. И даже при отмене отраслевых налоговых льгот компания не пересматривает подход — все изменения уже заложены в модель, без попытки переложить риски на клиентов. ✍️ Вывод Готов ли рынок признать ценность того, что он не видит глазами, но использует каждую секунду? По мультипликатору EV/OIBDA оценка в рамках IPO выглядит более консервативной, чем у ряда публичных IT-компаний: здесь инвестор платит за текущие результаты, а не за ожидания. И всё же главный вопрос не к «Базису». Вы сами планируете участвовать? Лайк 👍 если нравится пост. Хочешь не пропускать актуальную информацию по рынку? 👉 ПОДПИСЫВАЙСЯ в профиле Пульс. #экономика #акции #россия #рынок #новичкам #хочу_в_дайджест #пульс_оцени #обзор_рынка

⚡️ Итоги дня: новостей много, смысла — как обычно, дефицит Корпоративная повестка сегодня, мягко говоря, не блистала. Но из уважения к традициям выделим пару моментов: Мосбиржа подтянула «Базис» на второй уровень, «Газпром» снова обновил рекорд по «Силе Сибири» GAZP , Х5 замахнулась на 6–7 тысяч новых магазинов X5 , а «Лента» тестирует ИИ LENT , который, скорее всего, уже в лёгкой прострации. На этом корпоративные чудеса закончились. Дальше — только великий театр монологов. Политико-экономическая сцена сегодня была забита под завязку: Путин, Силуанов, Набиуллина, Костин — кто только не выступал. Если бы рынок реагировал не на ставки и геополитику, а на количество сказанных слов, мы бы сегодня обновили исторический максимум. 🗣 Путин — основные высказывания — Инфляция по итогам года должна составить около 6%. — Безработица остаётся на минимальных уровнях. — За 9 месяцев ВВП показал умеренный рост. — В ряде отраслей есть сокращения — присутствуют дисбалансы. — Экономика «справляется с внешним давлением». — Россия намерена расширять экономическое взаимодействие с Индией и увеличивать импорт. — Нужна программа размещений акций госкомпаний. — Мотивацию менеджмента необходимо увязать с капитализацией. Выступление звучало уверенно и собранно, но, по сути, мало что меняет. Формально всё подано как стабильная и управляемая конструкция, но реальные перекосы никуда не делись — просто о них предпочитают говорить мягче. Идеи про IPO, капитализацию и инвестиции звучат правильно, но рынок ждёт не заявлений, а условий, в которых это всё сможет работать. В итоге — много риторики, но без реального импульса для движения. 🗣Силуанов Министр сегодня выдал философский набор идей: плавающий рубль — достижение, НДС — «наименее болезненный» налог, а его изменение «почти никто не заметит». Логика простая: если боль распределить равномерно, то она становится фоном. Кроме того, министр снова заговорил про расчёты внутри БРИКС и расширение участия госкомпаний на рынке. Силуанов снова примерял ДОМ.РФ DOMRF как «успешный кейс». Хотя успех там видели только в презентациях. 🗣 Набиуллина Глава ЦБ чётко обозначила: ставка — не источник всех бед. Дешёвое финансирование без кадров не работает, перегрев кредитов надо остужать, а ключевую ставку не стоит превращать в универсальное объяснение проблем бизнеса. По делу — но без сигналов, которые могли бы сдвинуть рынок. 🗣 Костин Заявил, что в случае мирных договорённостей рынок «прыгнет в разы». На фоне сегодняшних заявлений это звучит как прогноз погоды в параллельной реальности. Пока же сценарий у рынка MMZ5 привычный — движение минимальное, ожидания максимальные. 🌍 Геополитика: много слов, мало решённого США дорабатывают собственный план мирного соглашения, Европа традиционно выступает против, Россия делает акцент на своих условиях, Индия фигурирует в экономическом блоке, нефть живёт своей жизнью. День из серии: много сказано, мало изменилось. Теперь ждём новости по переговорам Путина и Уиткоффа. Лайк 👍 если нравится пост. Хочешь не пропускать актуальную информацию по рынку? 👉 ПОДПИСЫВАЙСЯ в профиле Пульс. #экономика #акции #россия #рынок #новичкам #хочу_в_дайджест #пульс_оцени #обзор_рынка

​​⚡​​ИНТЕРЕСНЫЙ РАСКЛАД ⚡ #новости 01.12.2025 🇷🇺 Первый день зимы прошёл под знаком ожидания. Геополитический фон снова стал главным, а рынок предпочёл не дергаться до завтрашней встречи Путина и Уиткоффа — именно там решатся дальнейшие ориентиры. Трамп уже отходит от своих «однодневных» обещаний, сроки урегулирования расплываются, но диалог продолжается. 🔷️Переговоры США и Украины во Флориде были продуктивными, но остается много работы для достижения итогового результата - Рубио 🔷️Уиткофф 02.12 встретится с Путиным во второй половине дня 🔷️Чистая прибыль "Роснефти" по МСФО за 9 месяцев составила 277 млрд руб. ROSN 🔷️ЦБ с 01.12 повышает надбавку к коэффициенту риска на прирост долга крупных компаний с 20% до 40%, чтобы ускорить накопление макропруденциального буфера капитала банков 🔷️ГК "Самолет" размещает ЦФА на 1,5 млрд руб. на СПб Бирже 🔷️Минцифры планирует обязать операторов связи постепенно переходить на использование исключительно российских сим-карт 🔷️«Яндекс» запустил в Казани роботизированную доставку 🔹️"Яндекс банк" подал иск в суд ЕС об отмене санкций YDEX 🔷️Банки оценили «Базис» в 25-35 млрд руб. перед IPО 🔷️Перспективы выплаты ПАО АФК "Система" дивидендов за 2025 г. маловероятны.Основатель АФК "Системы" назвал выплату дивидендов за 2025 г. "немодной темой" AFKS 🔷️Скорректированная чистая прибыль "Аэрофлота" за 9 месяцев 2025 г. составила 24,5 млрд руб. 🔷️АО "ВинЛаб" утвердило новую дивполитику (выплата дивидендов не менее 2 раз в год в размере не менее 50% чистой прибыли) и представило прогноз финрезультатов на 2025 г., может направить на дивиденды не менее 5 млрд руб. BELU 🔷️«Ростелеком» увеличил до 25% долю в капитале «Базальт СПО» 🔷️В ГД сочли обращение банков отменить скидки на маркетплейсах "борьбой за карманы" 🔷️ВТБ в зависимости от потребностей в капитале может выплатить от 25% до 50% чистой прибыли за 2025 г. 🔹️Часть дивидендов ВТБ в пользу ОСК пойдет на модернизацию "Северной верфи" 🔹️Костин: Новые SPO пока не планируются, чтобы «не размывать долю акционеров» VTBR 🔷️«Магнит» тестирует новый сервис подтверждения возраста по биометрии на кассах самообслуживания 🔷️ФАС: на бирже планируется запуск торгов зерном в спотовом режиме 🔷️Мосбиржа со 02.12 допустит акции GloraX на торги в утреннюю и вечернюю сессию GLRX 🔷️Комитет ГД по бюджету и налогам принять в 1-ом чтении законопроект, который меняет условия применения нулевой ставки НДФЛ при продаже ценных бумаг, если они находятся во владении у инвестора более 5 лет 🔷️Суд 25.12 продолжит рассматривать иск Росимущества к "Норникелю" 🔷️Страны ОПЕК+ приняли решение оставить объемы добычи нефти на текущем уровне в течение 1-го кв. 2026 г. - Новак 🔷️Новак заявил о готовности РФ поставлять СПГ в Саудовскую Аравию 🔷️Сбер представит ключевые параметры дивполитики на Дне инвестора 10.12 SBER 🔷️Positive Technologies разработала PT X - облачное решение, объединяющее продукты Positive Technologies и накопленный опыт реагирования на атаки 🔷️СПБ Биржа: объём торгов российскими ценными бумагами в ноябре составил 144,87 млрд руб. 🔷️ЦБ скоро опубликует доклад об упрощении эмиссии облигаций для снижения арбитража с ЦФА 🔷️Совокупный объем торгов на рынках Мосбиржи в ноябре 2025 г. по сравнению с ноябрем 2024 г. увеличился на 19,6%, до 149,2 трлн руб. MOEX 🔷️Мосбиржа обновила методику расчета индексов облигаций 🔷️«Газпром» обсуждает с Турцией продление поставок газа 🔹️Путин подписал закон о налоговом вычете к НДПИ для "Газпрома" за счет изъятия части допдоходов независимых производителей в связи с повышением индексации оптовых цен на газ для промышленности GAZP 🔷️"Группа Астра" не сможет нарастить отгрузки по итогам 2025 г. Рост отгрузок составит 0% по сравнению с 2024 г., а годовая выручка увеличится на 10% ASTR Лайк 👍 если нравится пост. Хочешь не пропускать актуальную информацию по рынку? 👉 ПОДПИСЫВАЙСЯ в профиле Пульс. #экономика #акции #россия #рынок #новичкам #обзор_рынка