Утро четверга встречает нас как прохладный декабрьский

📉 Рынок в четверг: когда надежда побеждает логику Российский фондовый рынок 11 декабря решил, что оптимизм - это тоже стратегия, выдав индексу Мосбиржи прибавку около 1% до 2748 пунктов при падающей нефти и слабеющем рубле. Словно трейдеры коллективно решили: «Раз Brent уходит на 61,63 доллара, а доллар к вечеру разгоняется до 79,26 рубля - значит, самое время покупать акции». Классический пример, когда рынок торгует не факты, а ожидания переговоров в Париже и телефонные разговоры Путина с посланником Трампа. 📊 Металлургия и энергетика: кто поднял рынок на плечах Главным героем дня стал Мечел, выстреливший на +4,44% до 78,15 рубля на приличном обороте свыше миллиарда. Для бумаги, которая за год просела на 7,67%, это попытка вернуться к жизни на фоне растущих цен на металлы и технического отскока от глубоких просадок. MAGN и RUAL подтянулись почти на +2% - классический разгон металлургов на ослаблении рубля и надеждах, что экспортерам станет чуть полегче с валютной выручкой. ⛏ Угольщики: когда убыток - это новая норма. Минэнерго подтвердило, что убытки сектора превысили 300 миллиардов рублей за 2025 год, а долговая нагрузка подбирается к 1,5 триллионам. Рост цен на уголь не ожидается раньше конца 2026 - начала 2027 года, так что акции MTLR, RASP и других угольных историй выросшие сегодня, торгуются больше на спекулятивных отскоках и валютной переоценке, чем на реальных перспективах бизнеса. Здесь уместнее играть в пинг-понг на технических уровнях, чем строить долгосрочные позиции. Среди голубых фишек - NVTK прибавил скромные +1,94%, LKOH - +1,62%, несмотря на новость о том, что компания склоняется к безденежному обмену зарубежных активов с американским банком Xtellus Partners. Рынок воспринял это как «хоть что-то, чем совсем ничего» - санкционная реальность заставляет продавать не за кэш, а за акции, заблокированные у американских инвесторов. Впрочем, для Лукойла это шанс вернуть часть своих бумаг, что в долгосрочной перспективе может поддержать buyback-настроения. 💰 Золото, облигации и рублёвая рулетка Золото чуть откатило на -0,25%, но держится выше 4200 долларов, что говорит о сохраняющемся спросе на защитные активы. PLZL подтвердил прогноз добычи на 2025 год в 2,5-2,6 млн унций - меньше, чем в 2024-м (3 млн), но в текущих реалиях стабильность важнее роста. #RGBI прибавил +0,42% до 118,59 пунктов, закладывая более мягкий сценарий по ставкам, чем нефть по спросу. #мосбиржа тем временем перекроила методику расчёта доходности облигаций: флоатеры теперь считаются по форвардной кривой, бессрочники - по текущей доходности, а не оценочной к 10 годам, плюс появился z-спред для сравнения сложных бумаг. Для облигационных портфелей это шаг к прозрачности, для трейдеров - очередной повод пересчитать риск-доходность в позициях. 🔮 Что ждать на пятницу 12 декабря Росстат опубликует данные по ВВП за третий квартал, Совет директоров Ростелекома рассмотрит обновлённую стратегию, а Авангард проведёт собрание по дивидендам за 9 месяцев. Среди потенциально интересных историй на краткосрочную волатильность: ММК и Система могут продолжить рост на экспортной переоценке при слабом рубле, Мечел может попытаться закрепиться выше 78 рублей, если металлурги сохранят аппетит к покупкам. Лукойл будет зависеть от новостей по сделке с Xtellus, а Новатэк - от внешнего фона и динамики газовых котировок. Полюс остаётся в зоне консолидации 2160-2200 рублей, где технически выглядит спокойно, но без драйверов роста. DOMRF подтвердил намерение платить дивиденды раз в год на уровне 50% чистой прибыли - для тех, кто ищет стабильность в инфраструктурных историях, это ориентир на 2026 год. Впрочем, в текущей фазе цикла дивиденды уступают место капитализации ожиданий по смягчению монетарной политики. 🎭 Итоговая #ирония_дня:«Когда нефть падает, рубль слабеет, а угольщики теряют 300 миллиардов - российский рынок растёт на надеждах. Потому что надежда - это последнее, что умирает в портфеле трейдера, сразу после стоп-лосса» 💸📈 Не ИИР #пульс

Приветствую, коллеги-стратеги и спекулянты. Как там ваши нервы? Ещё не истончились до состояния паутины? Российский рынок сегодня снова показал мастер-класс по балансированию между геополитической надеждой и сырьевой реальностью. Индекс Мосбиржи, словно заждавшийся таксист в час пик, рванул вверх на открытии, подогретый слухами о том, что Вашингтон якобы дал Киеву срок до Рождества принять мирный план. Однако к концу дня эйфория слегка выдохлась, и индекс припарковался на отметке 2720.66 пунктов (+0.7%). Наш старый друг индекс РТС, вечно страдающий от комплекса неполноценности перед крепким рублём, традиционно просел на 0.8%. Внутри дня картина была более спокойной: около 16:00 индекс уже болтался чуть выше 2720 при объёмах на треть ниже средних за месяц, то есть люди с деньгами вроде бы пришли на тусовку, но стояли у барной стойки и особо не заказывали. 📉📈 Индексы и макрофон Инфляционный фон сегодня играл за «быков-скептиков»: недельная инфляция замедлилась до около 0,05%, годовая — к ~6,6% после 7,7% месяц назад, что формально радует Минфин, но оставляет ЦБ в стойке «Высокая ставка – наше всё». Замедление цен при всё ещё жесткой риторике ЦБ хорошо укладывается в сценарий консолидации индекса Мосбиржи в районе 2700 пунктов, на который указывали и утренние обзоры крупных брокеров. С технички индекс Мосбиржи держится над локальной поддержкой в зоне 2680–2690, с ближайшим сопротивлением в районе 2750; пока что это больше боковик, чем начало нового ралли. Объёмы ниже средних по рынку примерно на 30%, что больше похоже на накопление позиций крупняком, чем на паническую раздачу — классическое «затишье перед чем‑нибудь интересным». 🚀 Кто поймал волну · Интер РАО ( IRAO) +2.9%: Энергетики в фаворе. Компания, чьи дивидендные перспективы обсуждаются так же активно, как и погода, получила свою порцию внимания на общей волне интереса к сетям. · Сургутнефтегаз-п ( SNGSP) +3.7%: Префы «Сургута» — это вечная загадка для инопланетян и начинающих трейдеров. Сегодня они выросли, вероятно, на сочетании ослабления рубля и вечной веры пайщиков в скрытую сокровищницу компании. Лента( LENT) сегодня устроила стратегический марш‑бросок на Дальний Восток: компания закрыла сделку по покупке 67% торговой сети «Реми» с примерно 115 магазинами в Приморье, Хабаровском крае и на Сахалине плюс логистикой в придачу. Для фундаментала это про рост масштаба и синергию закупок, но рынок в первый день традиционно видит только интеграционные риски и возможную нагрузку на долговой профиль, поэтому бумага оказалась в числе заметных аутсайдеров расширенного списка, теряя чуть меньше процента по статистике лидеров падения за последние сутки. 🛒 RAGR торгуется под постоянным новостным прессингом: Мосгорсуд ранее продлил арест основателя холдинга Вадима Мошковича и экс‑гендиректора Максима Басова до конца ноября, что усиливает дисконт к сектору и добавляет юридический риск в инвестиционный кейс. В таком режиме даже на нейтральном рынке любая слабость в отчётности или дивполитике моментально отыгрывается через расширение спрэда и рост волатильности. Технарям сегодня было где разгуляться и за пределами ритейла: ACRA подняло рейтинг VKCO до уровня AA(RU) со стабильным прогнозом, что усиливает историю как «цифрового квазигоса» с более предсказуемым доступом к заимствованиям; при этом MVID получила понижение рейтинга до ruBBB с негативным прогнозом, что рынок воспринял как напоминание о высокой долговой нагрузке и чувствительности к потребительскому спросу. На дивидендном фронте выделился NKHP: акционеры утвердили дивиденды 9 рублей на акцию с отсечкой 20 декабря, и по наблюдениям экспертов Т‑инвестиций спрос на такие точечные дивидендные истории остаётся повышенным на фоне дефицита понятных идей роста. В такой обстановке локальные истории и корпоративные драйверы будут важнее, чем общий индекс: рынок всё больше похож на базар, где каждый орёт про свой товар, а общий шум только мешает. Не ИИР #дайджест_пульса #обзор #пульс_оцени #акции #инвестиции

Ну что, друзья, коллеги, соучастники финансовых оргий, доброе утро! Среда — это маленькая пятница, но судя по новостному фону, для кого-то она может стать большим понедельником. Наливайте кофе покрепче, сегодня он вам понадобится, чтобы не моргать, глядя в терминал. Сейчас мы с вами разберем, что нам приготовил этот дивный мир к 10 декабря 2025 года. Если вы думали, что геополитика решила взять отпуск, то спешу расстроить: она, как теща, приезжает внезапно и с чемоданами. Трамп, наш "рыжий друг", дал Зеленскому пару дней на раздумья по мирному плану. Видимо, дедлайн горит ярче, чем шорты у медведей на росте Сбера. А тут еще и WSJ подливает масла в огонь, намекая, что согласование этих "мирных плясок" может затянуться на месяцы, если на фронте ничего эпичного не случится. В общем, качели будут знатные, пристегните ремни. Европейцы тоже не спят и, похоже, решили устроить нам "день открытых дверей" наоборот. Собираются в турборежиме принять закон о вечной блокировке наших активов на €210 млрд, чтобы Орбан не успел даже рот открыть для вето. Хитро, ничего не скажешь, уровень дипломатии — "школьная столовая", где у тебя отбирают булочку всем классом. А теперь к нашим баранам, то есть к рынку. Нефть болтается в районе $62 за бочку. Не густо, но жить можно, если не шиковать. Рубль чувствует себя бодрячком — 77.29 за доллар. Это вам не 100, можно даже в Турцию слетать, если ипотеку уже закрыли (шутка, кто сейчас ипотеку закроет?). Начнем с «Башнефти» ( BANE, BANEP). Башкирия, как заботливая мамаша, решила оставить за собой право выкупить приватизируемый пакет акций обратно, но только когда "санкции отпустят". Это просто шедевр бюрократического оптимизма! Звучит как "я тебе продам машину, но если она подорожает, заберу назад". Инвесторы, конечно, почешут репу, но "префы" Башнефти всегда были интересны своей дивидендной щедростью. Если любите риск с привкусом кумыса — присмотритесь, но помните про этот "обратный билет". Сегодня у нас праздник на улице айтишников — «Базис» ( $BAZA) выходит на биржу. Ценник задрали по верхней планке — 109 рублей, капитализация 18 ярдов. Торги стартуют в 16:00. Ребята делают облачные решения, а это сейчас модно, стильно, молодежно. Учитывая, как государство любит импортозамещение (потому что выбора нет), бумага может стрельнуть. Но не котлетьте сразу, дайте пыли улечься, а то хомяков на IPO стригут чаще, чем газоны у Белого дома. Теперь про второй и третий эшелон, где водятся настоящие драконы и лоси. Обратите внимание на лизинговые компании, но... с другой стороны. Новости гласят, что объем нового бизнеса в лизинге в 2025 году может рухнуть на 45%, особенно в грузовиках. Жесткая ДКП душит всех, как удав кролика. Но! Тут есть нюанс. Кто выживет в этой мясорубке? Правильно, те, у кого есть "крыша" и доступ к дешевым (ну, относительно) деньгам. Посмотрите на дочек крупных банков. «Европлан» ( LEAS), например. Да, сектор падает, но сильные игроки заберут долю слабых. Это как в "Горце": останется только один. Спекулятивно можно половить отскоки, когда все будут паниковать. Отдельный привет «Озону» ( OZON) и всему ритейлу. Ведомости пишут, что рост продаж замедляется — народ начал экономить и доедать прошлогодние запасы. Но у «Озона» сегодня ВОСА по дивидендам! Да-да, вы не ослышались, этот вечно растущий монстр может что-то отсыпать акционерам. Если утвердят — ракета обеспечена, если нет — ну, извините, это рынок. Кстати, «Полюс» ( PLZL) тоже сегодня решает по дивам. Золото сейчас в цене, как антидепрессант, так что тут сюрпризов быть не должно, кроме приятных. 🚀📉💸 Короче, день будет веселый. Трамп пугает, Европа блокирует, наши лизингодатели плачут, а мы пытаемся на этом заработать. Главное — не суетитесь. Рынок наказывает торопливых и жадных. #цитата_дня "Биржа — это единственное место, где вы можете купить себе нервный тик за свои же собственные деньги, и потом хвастаться, какой ритмичный получается график." 😎🥃 Не ИИР #дайджест_пульса #мнение #акции #инвестиции #обзор #пульс_оцени