&МосТек Инвест
🏁 Итоги дня: 3 июня
• Индекс потребительских цен еврозоны в мае по первой оценке показал рост на 0,0% м/м. В годовом выражении инфляция по индексу сократилась с 2,2% до 1,9% г/г — это минимальное значение с сентября 2024 года. Базовый индекс потребительских цен также показал нулевой рост в месячном выражении. А в годовом выражении базовая инфляция сократилась с 2,7% до 2,3% г/г — это минимальное значение с октября 2021 года.
Не осталось сомнений, что в четверг Европейский центробанк понизит ставку в 4-й раз в этом году. Помимо этого, рынок фьючерсов на ставки закладывает ещё два снижения до конца года. В то же время Федрезерв США ещё не снижал ставку ФРС, тогда как рынок закладывает только два снижения до конца года.
Но и двух снижений ставки может не произойти. Экономика США находится в очень хорошей форме, индикатор GDPNow от ФРБ Атланты оценивает текущие темпы экономического роста во 2-м квартале в 4,6% годовых — очень сильное значение. Полагаем, из-за этого доллар начнёт расти. По-прежнему ждём, что пара EUR/USD упадёт ниже отметки 1,10 в ближайшие недели.
• Цены на нефть сегодня показывают рост на 1,3% и приближаются к отметке $66 снизу. Нефть уже месяц находится в диапазоне $63-$66. За это время ОПЕК+ уже дважды принимал решение наращивать добычу утроенным темпом, на 411 тыс. баррелей в сутки. За май-июль добыча вырастет на 1,2 млн баррелей в сутки, что эквивалентно 1,2% мировой добычи — это очень много. Тем не менее, цена нефти парадоксально не может упасть.
Вероятно рынки ждут, чем закончатся переговоры по иранской ядерной сделке. Но если цена не пошла вниз вопреки новостям, у неё есть все шансы выйти вверх из диапазона $63-$66 пусть даже на спекулятивных факторах: например, на закрытии коротких позиций по стоп-заявкам. Полагаем, при достижении $67-$69 рынок предоставит хорошую цену для открытия долгосрочных продаж нефти.
Мы по-прежнему полагаем, что во 2-м полугодии цена Brent упадёт ниже отметки $60, поскольку из-за действий ОПЕК+ на рынке образуется существенный избыток нефти.
$EQMX $MOEX
13
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
Ваш комментарий...
Пульс учит
Обучающие материалы об инвестициях от опытных пользователей
MosTek_Invest
276 подписчиков • 32 подписки
Портфель
до 10 000 ₽
Доходность
−4,58%
Еще статьи от автора
3 июля 2025
⏰ Доброе утро: 3 июля
• Генпрокуратура России подала в суд иск об обращении компании «Южуралзолото» в доход государства, сообщил ТАСС. Источник утверждает, что речь идёт о завладении имуществом компании в нарушение запрета заниматься предпринимательской деятельностью.
• Рынок акций Вьетнама вырос до 3-летнего максимума после заключения торгового соглашения с США. Импортная пошлина на товары из Вьетнама составит 20% при нулевом тарифе, заявил Дональд Трамп.
• США отменили ранее введенные ограничения на экспорт в Китай программного обеспечения для разработки чипов. Акции Synopsys и Cadence — производителей специализированного ПО — выросли более чем на 6% на пост-торгах.
• Поставки Tesla во 2-м квартале упали на 14% г/г — до 384 тысяч авто. Снижение продолжается уже второй квартал подряд. Тем не менее, результат оказался лучше прогнозов ряда аналитиков. Акции выросли почти на 5%.
• Собрание акционеров IVA Technologies не утвердило дивиденды за 2024 год в размере 3 рублей на акцию.
Мысли по рынку:
90-дневный период для торговых переговоров США истекает 9 июля. Если Япония и ЕС не подпишут новые соглашения, Администрация США скорее всего займёт более агрессивную позицию. Высокие импортные пошлины на продукцию ЕС и Японии, вероятно, будут восстановлены сразу после истечения крайнего срока.
IVAT SNPS CDNS TSLA MOEX UGLD
2 июля 2025
🏁 Итоги дня: 2 июля
• Сегодня индекс Мосбиржи снизился на 1,16% и закрылся на отметке 2815. Худшую динамику показали акции компании «Южуралзолото»: они упали на 12,5% после сообщений об обысках в офисе компании.
• По данным Росстата, недельная потребительская инфляция с 24 по 30 июня составила 0,07% н/н — близко к нижней границе исторического диапазона. Значения выходят ниже 0,1% девять недель подряд. С начала июня рост цен составил 0,19%, с начала года — 3,76%.
• Минэкономразвития сообщило, что рост ВВП РФ в мае 2025 года составил 1,2% г/г против 1,9% г/г в апреле, 1,1% г/г в марте, 0,5% г/г в феврале и 2,7% г/г в январе. В месячном выражении с сезонной корректировкой рост в мае достиг 2,6% м/м.
UGLD EQMX MOEX IMOEXF
2 июля 2025
⏰ Доброе утро: 2 июля
• Сенат США утвердил свою версию законопроекта о налогах и бюджете с минимальным перевесом. Вероятность его принятия до конца июля очень высока. Затем Администрация США может снова перейти в наступление в тарифной политике.
• Деловая активность в промсекторе США в июне выросла. Индекс PMI увеличился с 52 пунктов месяцем ранее до 52,9, индекс ISM — с 48,5 до 49.
• Число открытых вакансий в США в мае выросло с 7,4 до 7,8 млн в апреле — существенно выше прогноза.
• Фондовые индексы США показали разнонаправленную динамику: большинство акций выросло, но Nasdaq 100 упал на 0,8%. Золото подорожало на 2% — торгуется выше 50-дневной скользящей средней.
Мысли по рынку:
• Введение счетов типа «Ин» должно способствовать возвращению иностранных инвесторов, в первую очередь из недружественных стран, на российский фондовый рынок.
Это означает вероятное усиление притока зарубежных портфельных инвестиций. В таких условиях курс рубля может оставаться завышенным в течение более продолжительного времени, а рублёвые инструменты — пользоваться повышенным спросом.