‼️Идея дня на сегодня

Ozon +2,2% сегодня: рынок снова покупает риск 🔹 Почему Ozon снова интересен именно сейчас. После обвала на фоне атак на логистические объекты Ozon восстанавливает позиции. Сегодня бумага торгуется около 2 384, прибавляя примерно 2,2% к закрытию 1 сентября. Дополнительный драйвер — расширение логистической инфраструктуры: Ozon предложил продавцам использовать склады в Алматы и Астане для ускорения поставок в Казахстан и Кыргызстан. А уже 3 сентября совет директоров должен обсудить меры после инцидентов на объектах группы. 🩻 EBITDA: главный сигнал, который нельзя игнорировать. Представьте бизнес как автомобиль. GMV показывает, сколько груза он перевёз, а EBITDA — сколько мощности осталось после основных расходов. Во II квартале EBITDA Ozon выросла на 48% — до 57,9 млрд. Это означает: компания не просто наращивает оборот, но и улучшает эффективность бизнеса. 📊 Сухой аналитический срез. • Выручка — 334,2 млрд, +47% г/г. • GMV — 1,31 трлн, +37% г/г; консенсус Интерфакса был около 1,24 трлн. • Скорр. EBITDA — 57,9 млрд, +48%; ожидание аналитиков — около 53 млрд. • Чистая прибыль — 10,1 млрд против 0,359 млрд годом ранее. • Маркер ближайшего риска — «логистика»: 3 сентября СД обсудит последствия атак на объекты группы. Мой взгляд: фундаментально Ozon сейчас выглядит заметно сильнее, чем котировка после августовского шока. Но рынок пока оценивает не только прибыль, а способность компании нормально работать при инфраструктурных рисках. 🟢 Как инвестор, 1–3 года Я бы не покупал весь объём на текущих котировках. Часть позиции буду держать, а докупку разбивать на зоны 2332-2285. Закрепление выше 2454,5 изменит картину в пользу дальнейшего восстановления. 🔴 Как свинг-трейдер, 1–14 дней Сейчас цена — 2370. Ближайшая поддержка — 2332, затем 2285. Ключевое сопротивление — 2454,5, максимум предыдущей сессии. Лонг интересен при пробое 2454,5 с объёмом; уход ниже 2285 — повод сокращать позицию. ⚫️ Как дей-трейдер Рабочая зона — 2300-2445. Предыдущая сессия дала диапазон 169,5 пункта, или около 7,3%, поэтому бумага остаётся высоковолатильной. На текущих я бы не догонял цену: интереснее реакция от 2332 либо подтверждённый пробой 2454,5. ❓ Вопрос дня: если завтра совет директоров даст убедительный план защиты логистики, вы будете покупать пробой 2454,5 или ждать отката к 2332? Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией! Все решения и я и Вы принимаем только по собственным ощущениям рынка. Всем добра. #акции #всё_пройдёт_и_это_тоже OZON ONU6 ONZ6

💎 Алроса показала убыток впервые за шесть лет. На прошлой неделе Алроса отчиталась по МСФО за первое полугодие, и цифры оказались хуже самых пессимистичных прогнозов. Компания впервые с пандемийного 2020 года получила чистый убыток — 9,5 млрд рублей. Рынок уже заложил слабые результаты в цену (акции упали на 53% за год), но теперь встаёт главный вопрос: это дно или падение продолжится? Алмазная отрасль переживает структурный сдвиг — падение спроса, конкуренция с синтетикой и санкционное давление никуда не исчезли. «Денежный разрыв» и запасы на складах… Ключевая проблема сейчас — не столько сам убыток, сколько отрицательный свободный денежный поток. За полугодие он составил минус 16,9 млрд рублей, а за последние 12 месяцев разрыв достиг 33,2 млрд. Представьте, что вы владелец ювелирного магазина: выручка упала на треть, но вы продолжаете платить аренду и зарплату. При этом на складе лежат непроданные алмазы на 150,8 млрд рублей — это как мертвый груз, который не приносит денег. Пока запасы есть, компания может держаться, но при сохранении текущей конъюнктуры финансовая устойчивость будет ухудшаться. 📊 Сухой аналитический срез: · Выручка (1П26): 90,3 млрд руб. (-33% г/г) — хуже консенсуса в 94,9 млрд руб. · EBITDA (1П26): 14,35 млрд руб. (-61% г/г), рентабельность упала с 27% до 17,6% · Чистый убыток: 9,54 млрд руб. против прибыли 40,6 млрд руб. годом ранее (там была разовая продажа доли в Катока) · Чистый долг/EBITDA: вырос до 3,2х с 1,2х год назад — тревожный сигнал · Прогноз добычи: снижение на 13-16% в 2026 году до 25-26 млн карат Стратегия моих действий: 🟢 Как инвестор (лонг 1-3 года): Фундаментально Алроса остаётся монополистом с 30% мирового рынка. Но сейчас компания не платит дивиденды и вряд ли будет платить в ближайшие кварталы . Я бы не спешил с крупными покупками — дождусь, когда денежный поток выйдет в плюс и появятся признаки восстановления спроса на алмазы. Если готовы рискнуть, можно начинать формировать позицию небольшими частями у текущих уровней (~18-19 руб.), но будьте готовы к длительному ожиданию. 🔴 Как свинг-трейдер (1-14 дней): Цена консолидируется вблизи минимумов. Поддержка — 18,4 руб., сопротивление — 19,6-19,9. Пробой ниже 17,98 может открыть дорогу к 15,71 (52-недельный минимум). Слабость фундаментальных показателей давит на бумагу, поэтому отскоки от поддержки можно рассматривать только с коротким стопом. ⚫️ Как дей-трейдер: Волатильность высокая. Дневной диапазон сегодня — примерно 19-19,5 руб., ширина коридора на самом деле выше, около 1 рубля, но такое ощущение что сегодня будем биться в пределах 50 копеек. При таком раскладе торговля внутри дня возможна, но лучше дождаться чёткого сигнала: либо подтверждения пробоя поддержки, либо разворота от неё с объёмом. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией! Все решения и я и Вы принимаем только по собственным ощущениям рынка. Всем добра. #акции #всё_пройдёт_и_это_тоже ALRS ALZ6 ALU6

X5 у годовых минимумов: редкий шанс или ловушка для инвестора? Почему это заинтересовало меня сейчас? Мы находимся в точке, где сталкиваются два важных тренда. Замедление продовольственной инфляции до 3,4% годовых лишило ритейлеров ключевого драйвера роста выручки — ценового фактора. При этом затраты на персонал выросли на 15,2%, логистика подорожала на 38%, а высокая конкуренция вынуждает инвестировать в снижение цен. Акции X5 сейчас торгуются у минимумов года, и главный вопрос: рынок переоценил риски или мы видим начало долгосрочного тренда сжатия маржинальности? 🩻 «Чижик», EBITDA и давление на прибыль. Ключевой показатель, за которым нужно следить — рентабельность по EBITDA. Во втором квартале она снизилась примерно на 0,4–0,7 процентного пункта год к году до 5,8–6,0% против целевых 6%+. Представьте, что ваш бизнес растёт (выручка +9,9%), но вы вынуждены поднимать зарплаты сотрудникам на 15% и платить за доставку на 38% больше. Прибыль сжимается, и это сигнал, что операционная эффективность компании оказалась под давлением макроэкономических реалий. При этом «Чижик» продолжает расти вчетверо быстрее «Пятёрочки» и может стать вторым по выручке форматом X5 уже в третьем квартале. 📊 Сухой аналитический срез: · Выручка (2К26): 1,289 трлн руб. (+9,9% г/г) — замедление с 11,3% в 1К26. · Скорректированная EBITDA (2К26): снижение на 2,4% г/г, рентабельность — около 5,8–6,0% против целевого 6%+. · Чистая прибыль (2К26): падение на 28,9% г/г до 21,2 млрд руб. из-за роста процентных и операционных расходов. · Долговая нагрузка: Чистый долг/EBITDA = 1,08х — в рамках целевого коридора 1,2–1,4х, что оставляет пространство для дивидендов. Стратегия моих действий: 🟢 Как инвестор (лонг 1-3 года): Фундаментально бизнес остаётся устойчивым: масштаб, лидерство в секторе, растущий «Чижик» и дивидендный потенциал (оценки — 130–400 руб. на акцию за 2026 год) делают бумагу интересной. Однако фактор неопределённости — сможет ли компания выполнить годовой прогноз по выручке (+12–16%) и марже (6%+), если первое полугодие показало +10,5% и ~5,9% соответственно. Вероятнее всего, прогнозы будут пересмотрены в сторону понижения, что создаёт риски коррекции. Моё мнение: не спешить с крупными покупками до выхода полугодового отчёта по МСФО и комментариев менеджмента по дивидендам и казначейскому пакету. 🔴 Как свинг-трейдер (1-14 дней): Тренд остаётся нисходящим. Уровень поддержки сейчас находится в районе 1725 руб., сопротивление — 1800 руб. Пробой ниже 1725 с большим объёмом может открыть дорогу к 1660-1700 руб. Я рассматриваю короткие позиции только при подтверждении пробоя или отскоки от поддержки с консервативными стопами. ⚫️ Как дей-трейдер: Волатильность остаётся высокой. Среднедневной диапазон (ATR) сегодня составляет примерно 50-70 руб. Более безопасная тактика — торговля внутри коридора 1750-1800. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией! Все решения и я и Вы принимаем только по собственным ощущениям рынка. Всем добра. #акции #всё_пройдёт_и_это_тоже X5 X5U6 X5Z6