🔎 Пятничный разбор: инвесторы делают вид, что всё под

🌊 Отчётный шторм на рынке: банки считают прибыль, металлурги грустят, а техи ищут рост Сегодня рынок выглядел как офис в сезон отчётности: все бегают с цифрами, делают умный вид и пытаются понять, кто на самом деле молодец, а кто просто хорошо маскировался 🎭 Главным тяжеловесом дня, конечно, стал Сбер💪 Банк снова подтвердил статус машины по печати денег: прибыль за год перевалила за 1,7 трлн, рентабельность держится выше 22%, а дивиденды, похоже, снова будут жирными. Для рынка это сигнал простой — банковский сектор живёт и чувствует себя вполне уверенно, даже несмотря на дорогие деньги и осторожное кредитование. 🛍 На фоне Сбера маркетплейсы тоже не отставали. Ozon показал, что из стадии «жжём деньги ради роста» он постепенно переходит в фазу «иногда ещё и зарабатываем». Выручка и обороты растут, EBITDA рекордная, а убыток почти исчез. Это тот самый момент, когда инвесторы начинают смотреть на бизнес уже не как на стартап, а как на полноценную компанию с экономикой 🚀 📞 Ростелеком, как типичный телеком, показал стабильность: выручка растет, операционные показатели крепкие, но чист видно, что сектор уперся в потолок маржинальности. Зато сильный денежный поток намекает, что компания умеет жить в дорогих ставках — а сейчас это почти суперспособность 🦸 🏭 Металлурги, наоборот, сегодня были в роли того самого сотрудника, который пришёл на планерку с грустными глазами. ММК отчитался слабее ожиданий: падение выручки, просевшая EBITDA и убыток из-за списаний. Это ещё раз напоминает, что циклические отрасли первыми чувствуют охлаждение экономики и дорогие кредиты. 📱 Из более локальных историй — VK слегка оживился на слухах о возможной блокировке Telegram. Рынок мгновенно посчитал потенциальный приток пользователей и решил, что даже гипотетические регуляторные решения могут стать драйвером роста для конкурентов. 🏗 Самолёт тоже сегодня получил немного спокойствия: по словам Грефа, слухи о проблемах компании сильно преувеличены. Для сектора девелопмента это важный сигнал — рынок боится не долгов, а паники вокруг них. ⚡️ А вот энергетика подкинула более долгосрочную интригу: Интер РАО остается дешевым по мультипликаторам и потенциально может пересмотреть дивполитику в будущем. Пока это история ожиданий, но такие идеи рынок любит держать в закладках. В целом день получился классическим отчетным: банки подтверждают силу, технологии доказывают, что умеют зарабатывать, сырьё чувствует давление цикла, а инвесторы снова вспоминают, что рынок движется не новостями, а ожиданиями будущего. 📊 Итог дня по индексу Мосбиржи — 2785 пунктов, минус 0,35%. Просто лёгкая усталость после потока цифр. #какаятоаналитика SBER RTKM SMLT MAGN OZON VKCO

Фарма рвётся вверх, нефть готовят к росту, а банки ждут снижения ставок 📉 🛢 Сначала про нефть и бюджет. Минфин говорит, что зависимость от нефтегазовых доходов продолжает снижаться — доля может опуститься ниже 20%. Для экономики это долгосрочно плюс: меньше качелей из-за сырья, больше опоры на внутренний спрос. Но параллельно ОПЕК+ уже обсуждает рост добычи с апреля — значит, нефть может получить дополнительное давление, если спрос не подтянется так быстро, как ждут 😤 🏦 В банковском секторе тоже без сюрпризов, но с намёком на будущее. ВТБ отчитался ожидаемо: прибыль просела, резервы выросли, кредитование физлиц остыло из-за высоких ставок. Зато менеджмент уже смотрит в 2026 год с оптимизмом — если ставки начнут снижаться, прибыль может снова ускориться. Для инвесторов это классический кейс «ждать разворота денежно-кредитной политики». 💊 Зато фарма сегодня смотрится бодро. Промомед выдал рост выручки более чем на 75% — темпы, которые даже на развитых рынках редкость. Причём драйвером стали коммерческие продажи и новые препараты, а не госзакупки. 🔔 Это хороший сигнал: бизнес становится более маржинальным и самостоятельным. Но есть нюанс — компания активно инвестирует, поэтому свободный денежный поток пока может оставаться отрицательным. История роста есть, но окончательные выводы рынок будет делать по МСФО. 📋 Из корпоративных новостей ещё пара любопытных сигналов. 💻 «Базис» резко нарастил выручку и денежный поток, а теперь намекает на первые дивиденды — классический путь компании, которая выходит из стадии роста в стадию распределения прибыли. 🏗 ПИК прибавил на обсуждении дивполитики — инвесторы, как всегда, реагируют на любые намёки на выплаты быстрее, чем на отчётность. 🖥 В технологическом сегменте оживился «Элемент» — добровольное предложение на выкуп акций подтолкнуло котировки вверх. Для рынка это сигнал интереса к компании и потенциальной переоценки её стоимости. 🌐 Из макрофона ещё одна деталь: Британия продлила разрешение на операции с зарубежными активами Лукойла. Формально это просто продление лицензии, но для инвесторов важно другое — даже в санкционной среде остаются рабочие финансовые каналы. 📊 По индексу Мосбиржи — небольшой плюс. Просто осторожное движение вверх. Рынок будто делает шаги очень аккуратно, проверяя почву под ногами. #какаятоаналитика VTBR PRMD LKOH PIKK ELMT BAZA

Выходные закончились — геополитика нет 🚫 Три выходных пролетели быстро, а рынок, как обычно, отдыхать особо не собирался — уже с утра подкинул целую пачку новостей, где есть и спокойные сигналы, и тревожные звоночки. 🏗 Начнем со стройки. Самолет получил официальный ответ от государства: прямой помощи не будет, потому что компания и так выглядит устойчиво. Рынок воспринял это как комплимент бизнесу — акции подросли. Логика простая: если не спасают, значит, не тонет. В секторе, где давит дорогая ипотека, такой вердикт — почти знак качества 🎖 🍗 В потребсекторе неплохо. Черкизово показало рост выручки и EBITDA, снизило капзатраты и сохранило положительный денежный поток. Для инвесторов это сигнал о стабилизации маржи и более аккуратной инвестиционной политике. 🛢 А вот геополитика снова решила напомнить о себе. Британия ввела крупный пакет санкций❌, в том числе против Транснефть, танкеров и нефтяной инфраструктуры. Для рынка это не столько шок, сколько очередной фактор давления на экспорт и валютные потоки. Такие новости редко бьют мгновенно, но постепенно формируют фон для сырьевых компаний и бюджета. 🔥 Газовая интрига тоже в игре: совет директоров Газпром обсуждает азиатское направление. Любые намеки на рост поставок в АТР рынок воспринимает как шанс диверсифицировать экспорт — а значит, потенциально снизить зависимость от Европы. 💣 В долговом сегменте было веселее. Облигации ЕвроТранс⛽️ сначала улетели вниз из-за блокировки счетов, доходности взлетели до уровней «страшно, но интересно». Потом часть купонов всё-таки выплатили — бумаги немного отскочили. История классическая: рынок боится не фактов, а неопределенности. 🚚 Еще один холодный душ — акции Globaltruck. Иск о банкротстве ключевой операционной компании ударил по котировкам, покупатели просто исчезли. Пока это больше юридическая процедура, чем финал истории, но рынок такие слова не любит😬 🌏 На глобальном фоне Китай возвращается с праздников, Европа обсуждает новые санкции, а инвесторы после выходных проверяют, что мир за три дня не перевернулся. 📊 Индекс Мосбиржи по итогу дня -0,12% до 2777 пунктов, хотя сегодня удавалось дойти до 2800. Возвращаемся в рабочий режим. Хорошего вечера — и терминал всё же далеко не убираем 😉 #какаятоаналитика EUTR TRNFP SMLT GTRK GCHE