Профиль инвестора Mr_Carrot | Тинькофф Инвестиции Пульс

Войти

Пытаюсь выработать какой-то более-менее системный подход для долгосрочных инвестиций. В академии инвестиций Тинькофф был раздел по выбору инструментов, в котором в частности был описан чек-лист Грэма. Недавно отдельно публиковали его в канале в телеграмме. Сам чек-лист достаточно простой и включает в целом очевидные вещи, но позволяет принять более обдуманное решение. Ниже основные моменты, на которых сделан фокус в чек-листе: - Долговая нагрузка компании. В идеале, чтобы чистые оборотные активы компании были больше долго компании. В крайнем случае они могут быть меньше не более, чем на 10% - Доходы и прибыль компании. Ожидается, что прибыль компании со временем будет расти. Связанным показателем будет чистая прибыль на акцию (earnings per share - EPS), поэтому ожидается, что он также будет увеличиваться. Помимо этого важно обратить внимание на показатель P/E, который по сути является отношением цены (P) и EPS бумаги. Чем ниже P/E, тем лучше. Высокое значение говорит о перекупленности бумаги. - Отношение цены акции и балансовой стоимости компании. Для расчета необходимо цены акции сравнить с балансовой стоимостью компании (активы за минусом обязательств). Если цена ниже стоимости, то компания является недооцененной. - Выплачиваемые дивиденды. Дополнительный поток - это всегда приятно, но Грэм делал ставку на то, что стоимость бумаги с постоянными выплатами меньше и реже проседают. Решил с помощью скринера в Тинькофф посмотреть, какие же из российских компаний будут соответствовать критериям чек-листа. Значения использовал следующие: - D/E меньше 1 - Наличие прибыли - EBITDA>0 - P/E менее 10 - Дивидендный доход от 4.5% (т.е. компания направляет на выплату от 4.5% прибыли). В итоге получил компании энергетики и электроэнергетки. В портфеле есть только , . Какие выводы сделал для себя: - ситуация с для меня пока не до конца понятна. А вот к , думаю, следует присмотреться более внимательно и докупить; - надо понять, какому из критериев не соответствуют отечественные компании, насколько это нормально и как на это реагировать. Остальные компании, которые оказались в шорт-листе: , , , , , $TATNP, , , , , , .

На неделе прочитал новость, что у нас в стране до сих пор наиболее популярные направления для инвестирования - покупка недвижимости и депозиты в банках. Учитывая количество различного рода кризисов и прочих событий, очевидно, почему тенденция существенно не меняется. В целом основной страх - потерять накопления, которые достаточно долго формировались, порой ценой отказа от текущего потребления. Чаще подобные страхи реализуются не по объективным причинам, а ввиду того, что начинающий инвестор (и не только) подвержен эмоциям. Любое изменение цены может вызвать непреодолимое желание продать и купить какую-либо бумаги совсем не вовремя. Или наоборот, меняется тренд на рынке, бумага падает сначала на 5%, потом 10%, в следующий раз в портфеле уже красная цифра -20% и т.д. В результате имеем разочарованного в фондовом рынке человека, который с высокой вероятностью на подобную авантюру больше не решится. При этом, существует достаточно простое решение, которое позволит избежать подобных ситуаций, уберечь портфель и свои инвестиции от негативных последствий и поможет сохранить нервы, - стоп-ордера или стоп-приказы. По сути ордер - это поручение брокеру продать бумагу по достижении определенной цены. Ордера позволяют зафиксировать определенный уровень прибыли или не получить убыток, больше ожидаемого. Важно также помнить, что полученный убыток от бумаг может пойти в уменьшение налогооблагаемой базы, т.е. если продаём одну бумагу с убытком (А), вторую - с прибылью (В), то облагаться налогом будет не вся сумма прибыли (В), а прибыль (В-А). Какие существуют заявки и ордера : - стоп-лосс: стоп-маркет и стоп-лимит; - тейк-профит. Стоп-лосс ордера позволяют избежать избыточного убытка, тейк-профит гарантируют получение прибыли при условии достижения определенной цены. Основное отличие стоп-маркета от стоп-лимита заключается в моменте продажи. Выставляя стоп-маркет ордер инвестор дает поручение брокеру продать бумагу немедленно, поэтому бумага будет реализована по первой имеющейся в данный момент цене. Стоп-лимит ордер имеет два уровня цены - цена активации и цена реализации. При достижении указанной инвестором цены активации, отправляется заявка на реализацию бумаги по указанной цене реализации. В результате инвестор уверен, что бумага будет реализована только по указанной цене. Подробно описывать не буду, все детально и понятно описано в Тинькофф Инвестициях, включая как работать с ордерами и как их устанавливать => Надо ли держать это различие между ордерами в уме, и в чем оно выражается на практике? Помнить про различие между ордерами стоит, когда мы оцениваем ликвидность бумаги (наличие достаточного количества покупателей и продавьцов) и волатильность бумаги (величина и скорость изменения стоимости во времени). Например, если бумага неликвидна и волатильна, то следующая цена реализации при стоп-маркете может существенно отличаться от той, на которую рассчитывает инвестор, в итоге убыток может быть существенно выше ожидаемого. В целом установка ордеров очень упрощает жизнь инвестора, особенно в нестабильные времена, когда вероятность чёрного лебедя выше, а рынок может менять тренд достаточно быстро. Для себя определил уровень в 15% как средний процент изменения. В случае коррекции в 10-15% бумаги по длинным позициям не будут проданы. Коррекция может быть, конечно, и 20%, но это также может сигнализировать об изменении тренда . Поэтому, чтобы была возможность выделить время и спокойно оценить ситуацию, понять, что делать дальше, ордера позволяют выйти из бумаг и провести свой анализ, сделать прогноз или дождаться мнения аналитиков.

Заходя в Пульс и видя все разнообразие постов, всегда возникало желание тоже о чем-то написать и чем-то поделиться. Основной причиной нерешительности было отсутствие понимания, о чем конкретно писать, а главное зачем. Долго думал стоит оно того или нет, и вот, наконец-то решил, что всё-таки стоит. В какой-то момент времени захотелось глубже погрузиться в мир инвестиций, но в результате вместо плавного погружения получил море информации, которую сложно структурировать в голове. Если кратко и без долгих предисловий, то основной целью ставлю научиться выстраивать свои инвест идеи в зависимости от цели, инвестирования, портфеля, стадии эконом цикла и тд Чтобы научить это делать, буду оставлять здесь информацию по следующим направлениям: • разбор существующих инвест идей и получение понимания, на какие вопросы стоит смотреть при их формировании, чтобы ничего не упустить, и в целом определить, как выглядит самостоятельная полноценная инвест идея; • для начала анализ отдельных секторов/ индустрий, чтобы понимать тенденции их развития в РФ. После можно будет сосредоточиться на отдельных компаниях по секторам, эмитентах в других странах, альтернативных инвестициях; • краткое саммари каких-то важных новостей и событий, чтобы наблюдать, как они отыгрываются на рынке. Если кто-то прочтёт, и информация покажется полезной, - буду рад.