Фермер, директор и цифровая ярмарка: как устроен бизнес на наших покупках 💸 Знакомьтесь, Степан 👨‍🌾 — большой фермер. У него поля, фермы, цеха с сосисками — сотни тонн еды. Но вырастить мало: надо, чтобы кто-то забрал оптом, довёз до магазина и нашёл голодного покупателя. У Степана на это нет ни времени, ни маркетологов. Второй герой — Артём 🕶, директор крупной розничной сети. Маркетологи, логисты, кассиры, торговые площади — всё есть. Он ничего не производит, поэтому едет к Степану, и они договариваются о поставках. Степан даёт продукцию, Артём помогает ей найти покупателя. Пока Артём ехал к Степану, в городе уже шумел бизнес Романа 👨‍💻 — владельца цифровой экосистемы. У него нет прилавков и магазинов, он почти не трогает товар. Его платформа — бесконечная онлайн-витрина: тысячи продавцов выкладывают всё от стейков до носков. Роман владеет вниманием миллионов. Клик — и заказ едет к покупателю. Хочет Степан продать сосиски без посредников? Заходит на платформу Романа — и его товар видит вся страна. Так и устроена сфера товаров и услуг: кто-то создаёт продукт , кто-то выстраивает полки и кассы, а кто-то даёт цифровую витрину. Задача одна: нужный товар — конкретному человеку в нужный момент. Перейдём от метафор к реальным компаниям: Степан — это $RAGR, вертикальный агрохолдинг. Артём — $X5, розничная сеть. Роман — $OZON, электронная торговая площадка. Откуда берутся деньги? 🤑 $X5: купи дешевле, продай дороже. Плюс поставщики платят за полку и бонусы, а свои марки («Красная цена», Global Village) выгодны и сети, и покупателю. Разные форматы (Перекрёсток, Пятёрочка, Чижик, Около) охватывают всех. $OZON: сердце бизнеса — комиссии с продаж (до 20%) и с ПВЗ (большинство открыто ИПшниками). Доход от логистики и продвижения — платит продавец. Экосистемные сервисы (карты, рассрочка, Premium-подписка) создают предсказуемый поток. $RAGR: здесь главное — объём производства и продаж. Компания выстроила вертикаль от сырья до готового продукта: сельское хозяйство (пшеница, подсолнечник, соя), масложировой сегмент, сахар, мясной бизнес (самая высокая добавленная стоимость). Нет дыма без огня, как и доходов без расходов. 🥲 $X5: аренда, персонал, «усушка» и кражи, конкуренция с дискаунтерами, рост закупочных цен. $OZON: львиная доля уходит на логистику, доставку и километровые склады, плюс мощная ИТ-инфраструктура (серверы, кибербезопасность — о ней позже). $RAGR: основные расходы — техника, горючее, семена, удобрения, корма. На импортное влияет курс рубля. А засухи и заморозки могут в моменте обнулить усилия. За чем следить инвестору? 🧐 Общие факторы: ключевая ставка ЦБ, курс рубля, инфляция. Госрегулирование тоже важно: для $X5 — ограничение наценки на соцтовары, для $OZON — новые налоги и требования к ПВЗ, для $RAGR — экспортные пошлины и заморозка цен. Отдельно вернусь к кибербезопасности. С мая 2025 года за повторную утечку персональных данных штраф — 1–3% от годового оборота. Это больнее всего для $OZON, отчасти для $X5 и почти не касается $RAGR. Кого бы я выбрал в портфель? 😏 $X5 —самый защитный актив: люди всегда хотят кушать. Стабильный денежный поток, кредитный рейтинг ААА, дивиденды. $OZON — ставка на рост e-commerce, но пока балансирует между прибылью и убытком. Риск выше, большую долю не дал бы. $RAGR — посередине: ставка на подорожание еды и слабый рубль, полная цепочка от поля до полки. #ПульсНаМиллион

Почему я инвестирую в МГКЛ $MGKL Решил поучаствовать в акции от МГКЛ и Т-Инвестиций — впервые покупаю их акции. Компания — первый публичный оператор на рынке ресейла, активно развивает IT-платформу и привлекает международные кредитные рейтинги. Считаю, что это перспективный бизнес с понятной моделью. Интересно понаблюдать за развитием.