Облигации ВУШ и ГТЛК: аллокации и покупки

Вижу размещение облиг Самолета под хороший купон аж 24.5% годовых. Но в этом размещении не участвую. Отчетность выглядит мутно. Во втором полугодии 2024 года темпы строительства замедлились, но при этом долговая нагрузка продолжила расти, как видно на скрине. Да, есть плюсы: • Высокая доходность • Рейтинги: рейтинг от ACRA — на уровне BBB+, от NKR — A, с «стабильным» прогнозом Но есть и минусы: • Нестабильная финансовая ситуация. Выручка падает, продажи снизились на 37–44 %, маржа и прибыль сжались, долг растёт . • Львиная доля краткосрочного долга (166 млрд ₽) требует рефинансирования в ближайшие 1–2 года под более высокие ставки — а это системный риск. • Цена облигаций значительно снизилась — некоторые торгуются по 85–90 % от номинала, что отражает опасения рынка . Показательный пример того, насколько долговая нагрузка «съедает» поступления: проект «Квартал Герцена» был продан застройщику «Брусника» за 21 млрд рублей. Однако на руки компания получила всего 1,3 млрд рублей — остальная сумма ушла на погашение ранее взятых обязательств. И долг не сократился, даже с учетом этой продажи.... Поэтому вопрос в том, справится ли Самолет со своими долгами? Я бы дождался их свежего отчета, чтобы посмотреть на ситуацию в компании. Потому что с такими рисками вполне может произойти отмена выплат, или вовсе банкротство. Риски на себя брать не готов. SMLT . *Только самостоятельный анализ ведет к профиту, поэтому всегда делайте свои собственные выводы. ✅Подписывайтесь, каждый день пишу обзоры на рынок и торгую вместе с вами. #хочу_в_дайджест #пульс_оцени #цитата_дня #новичкам #прояви_себя_в_пульc #учу_в_пульсе

IMOEXF Из-за низкой ликвидности в бумагах движения становятся всё менее предсказуемыми. Любая геополитическая эскалация тут же вызывает страх на рынке. Пока торгуемся вяло. Крупные игроки, фонды, банки — предпочитают облигации, а не акции. Я тоже сижу в облигах. Меняется ситуация в мире — меняется и стратегия торговли. Жду момента, когда можно будет уверенно заходить в лонги на всю котлету))) Когда юрлица с крупняком начнут активно набирать позиции, ликвидность вернётся в рынок, и на горизонте появится хоть какая-то стабильность в экономике 😭 А в нынешних условиях покупатель покажет силу, если допрыгаем выше 2800 пунктов, пока это основное сопротивление на нашем движении. Технически все так же, как и писал вчера: Базовый сценарий — пробой треугольника вниз с движением к следующей поддержке на 2700 пунктов. И далее боковик, как это было в 2023 году, когда индекс 238 дней торговался в диапазоне 3000–3200 пунктов. Сейчас вполне можем болтаться между 2600 и 2800, пока не появится действительно серьёзный драйвер. Но посмотрим как отторгуемся, в нынешних условиях сложно предугадывать движение, когда одна новость может переоценить все. Всем удачи, берегите свой депозит 🙂 DVEC – последний день с дивидендом 0,1666772938 руб MRKC – последний день с дивидендом 0,067638 руб $ELMT – ГОСА; рекомендовано 0,0035 руб дивидендов $HEAD – ГОСА; рекомендовано не выплачивать дивиденды LENT – ГОСА; рекомендовано не выплачивать дивиденды $MSNG – ГОСА; рекомендовано 0,22606373615 руб дивидендов $MSRS – ГОСА; рекомендовано 0,15054 руб дивидендов $MTSS – ГОСА; рекомендовано 35 руб дивидендов $PHOR – ВОСА; рекомендовано 144 или 201 руб дивидендов $PRMD – ГОСА; рекомендовано не выплачивать дивиденды *Только самостоятельный анализ ведет к профиту, поэтому всегда делайте свои собственные выводы. ✅Подписывайтесь, каждый день пишу обзоры на рынок и торгую вместе с вами. #хочу_в_дайджест #пульс_оцени #цитата_дня #новичкам #прояви_себя_в_пульc #учу_в_пульсе SBER, GAZP, LKOH, NVTK, TATN, GMKN, MTSS, ROSN, VTBR