Как не пропустить оферту: стратегии инвестирования в облигации

Войти

? 🫡 Вовремя переложиться до оферты или погашения это важные действия, которые отражаются на Вашей доходности. 🧑🏼‍💻 Берем пример по текущему рынку: вы купили облигацию с купоном 25% и погашением через 2 года. За первый год ставка ЦБ снизилась и вам подвернулся вариант хорошей облигации с купоном 20% и погашением через 3 года. Вы подумали моя позиция лучше и остались с ней. В итоге еще через год вам вернули вложенные средства, но ставка цб упала еще сильнее и новый выпуск вы купите уже с доходностью 12%, а могли еще 2 года сидеть и получать по 20%. 💼 В СВОИХ СТРАТЕГИЯХ И ПОРТФЕЛЯХ Я ТЩАТЕЛЬНО СЛЕЖУ ЗА ЭТИМИ ПАРАМЕТРАМИ. 👀 Посмотрим на примере из моих стратегий: 1️⃣ В 2026 году оферта по и , а также погашение . Эти позиции я заранее переложу в более длинные варианты. 2️⃣ В 2026 году оферта по Магниту, и , также погашение 3️⃣ В 2026 году оферта по Бинофарм 04 и погашение по и 🤝 За всеми офертами и погашениями я слежу, чтобы стратегии были максимально эффективными. Самы длинные позиции в стратегиях (не считая ОФЗ) это погашение в 2030 году по и 🤝 Портфели стратегий веду как свои, с максимальной эффективностью и вниманием.

#обучение 🤔 Почему купонная доходность портфеля будет падать при его росте? Объясняю. 🧑🏼‍💻 У нас был цикл повышения ставки и на пике она была 21%. На тот момент на рынке были облигации с повышенными купонами 22-26% можно было выцепить в неплохих эмитентах. Сейчас же у нас цикл снижения ставки, на сегодняшний день она 16,5%. Старые выпуски с высокими купонами сильно отрасли, а новые выходя уже под 15-18%. И в связи с погашениями или амортизациями, нужно начинать фиксировать некоторые старые выпуски, чтобы не потерять профит от роста, и перекладываться в новые, но уже менее доходные. 💼 Рассмотрим это на примере облигации Томской области. 1️⃣ Берем Томск 34072 RU000A10AC75 : - Предположим мы купили ее на первичке на 100.000р (100 шт) ➡️ они выросли на 10% в 110.000р (на сегодня) - Купонная доходность: 21,37р * 12 * 100 = 25 644р (купон*выплат в год*шт) - У этой облигации в апреле 2026 амортизация, и мы ее решили продать, чтобы не терять рост. Получаем 110.000р (100к вложенные и 10к роста + купоны но их не учитываем) 2️⃣ И мы решили переложиться в Томск 34075 RU000A10DEN7 : - Денег у нас уже 110.000р и на первичке мы могли купить уже 110 шт. этой облигации. - Купонная доходность: 13,32 * 12 * 110 = 17 582р - Это более длинная облигация, и ближайшее время там не будет амортизации или оферты, поэтому там можно спокойно сидеть, но доходность уже ниже. 🫡 ИТОГ: наши 100.000р превратились в 110.000р без учета купонов. Но приносят они теперь меньше, это то, про что я говорил в цитате выше. Портфель растет, а доходность падет. И так будет происходить пока идет цикл снижения ставки, как ставка остановится рынок тоже остановится и станет стабильным купонным. И к слову Томск 34075 тоже прилично отрастет и его тоже придется закрывать в хороший плюс, но при этом перекладываться в менее доходный выпуск. #облигации #учу_в_пульсе

#обучение 💼 РЕБАЛАНСИРОВКА это муторное, но периодически необходимое действие в инвестициях. 🧑🏼‍💻 Если кто не в курсе, ребаласировка - это корректировка текущих позиций в пользу новых выпусков или других эмитентв с целью снижения риска и увеличения возможной или текущей прибыли исходя из рыночной ситуации. То есть продаем не выгодную позицию, а на место нее покупаем более выгодную позицию. 💼 Например: недавно многие, и в том числе я проводили ребалансировку в ОФЗ, в связи с выходом новой SU26254RMFS1 которая сейчас является самой доходной, длинной ОФЗ. Я продавал выпуски других (менее доходных) ОФЗ и покупал новый. 🤔 КОГДА СТОИТ ЕЙ ЗАНИМАТЬСЯ? Напишу простыми словами: 1. Желательно периодически отсматривать состояние своего портфеля на наличие оферт или амортизаций. Я делю это с помощью сервиса раз в неделю. 2. Наличие у облигации близкой амортизации и при этом ее цена выше номинала. 3. Наличие у облигации оферты в течении 3-6 месяцев. И рыночная ситуация (в частности ставка ЦБ) сильно изменилась с момента размещения. 4. Финансовые проблемы у эмитента, снижение рейтинга или тех дефолт. 5. Появление нового выпуска с более привлекательными параметрами. 6. Скорое погашение облигации, при наличии схожего по параметрам, но более длинного выпуска (если есть тренд на снижение ставки) 7. Если рыночная ситуация позволяет, есть смысл закрыть некоторые позиции в минус и переложится в свежие выпуски. Так вы сократите свой налог. Я так делал при росте ставки ЦБ (старые выпуски сильно падали в цене) 🫡 Всегда ищите возможности более эффективно использовать свой капитал. Но главное сохраняете риск менеджмент. 🤔 Вы часто проводите ребалансировку у себя в портфеле? #облигации #учу_в_пульсе

🤔 КАК НЕ ПРОПУСТИТЬ ОФЕРТУ