Итоги 2024 года для инвесторов: ключевые события и тренды на фондовом рынке

Войти

Доброго времени суток, уважаемые инвесторы! Мир отпраздновал новый 2025 год, пришло время подвести итоги прошедшего года. 2024 год был насыщенным для инвесторов: произошло много разных экономических и политических событий, которые в разной степени влияли на настроение инвесторов, что заставило котировки разных компаний и индексов показывать, как максимальные значения, так и минимальные значения за последние десятилетия. Движения основного бенчмарка страны – Индекса Московской биржи показал несколько крутых разворотов тренда (рис.1). В первые пять месяцев года в индексе наблюдалось постепенное восстановление после краха 2022 года. Значение индекса выросло на 13,4% и смогло пробить отметку в 3500п. (догнали показатели марта 2021г.). Начиная с мая и вплоть до конца декабря 2024 года, индекс потерял более 30%, минимальная точка составляла 2370,28п. Причины, которые привели к падению индекса: • Рост ключевой ставки ЦБ РФ. Напомню, что рост ключевой ставки начался в июле 2023 года, тогда ставку подняли на 1% и составляла она 8,5%. На начало 2024 года, ключевая ставка составляла уже 16%, и просуществовала на таком уровне до августа 2024 года, когда ставку подняли до 18%, а на конец года, ставка составила уже рекордные 21%. Обещание ЦБ о том, что ставку начнут снижать в середине года не сбылись, и рынок сразу на это отреагировал. К тому же существенно выросли ставки по вкладам и депозитам, что поспособствовало выводить денежных средств с биржи на банковские счета. Именно сохранение ключевой ставки на заседании ЦБ РФ 20.12.2024 на уровне 21% стало причиной разворота нисходящего тренда. Рынок на этот момент ожидал повышения ставки до 23%, что являлось целесообразно с учётом роста инфляции и ослабления курса национальной валюты. Как итог, за последнюю рабочую неделю года индекс смог отыграть 16,5% и пробить психологическую отметку в 2800п. • Изменение налогового законодательства. Налог на прибыль организаций подняли до 20%, что скажется на дальнейших выплатах дивидендов, так как дивиденды по акциям платятся с чистой прибыли. В ноябре текущего года, персональное повышение налога на прибыль коснулось , налог подняли с 20% до 40%. Рынок мгновенно отреагировал на данную новость, за неделю акции упали на 16% до 1072 руб. за акцию. • Падение котировок акций компании произошло в результате отмены выплаты дивидендов за 2023 год. В период с апреля по июнь акции потеряли более 30% своей стоимости (уровень 2017 года). По данным на 30.12.2024 доля акций Газпрома в индексе составляет 12,57%, такой обвал котировок смог повлиять на движение индекса в целом. • Внешнеполитическое влияние. Экономические санкции США и Евросоюза продолжили оказывать давление на основных экспортёров алмазов , природного газа , чёрных и цветных металлов . Санкции против Московской биржи и Национального клирингового центра в области валютных расчётов, ограничили торги в валютах доллар США {$USDRUB} и евро . Стоимость нефти марки Брент потеряла 8,7%, что прямо повлияло на экспорт нефти . Общее падение индекса за 2024 год составило около 7%. До сих пор нельзя точно определить, достиг ли индекс «дна», или мы наблюдаем очередной отскок, перед дальнейшим падением (отскоком дохлой кошки). Факторы, которые указывают, на то, что «дно» возможно ещё не наступило: • заявления Банка России о продлении жёсткой денежно-кредитной политики в 2025 и 2026гг.. Следующее заседание ЦБ по ключевой ставке запланировано на 14.02.2025, после которого можно будет делать выводы об изменениях в политике ЦБ. • возможные неоправданные ожидания от политики новоизбранного президента США Д.Трампа, обещавшего уменьшить геополитическую напряженность в мире. Ответ на вопрос, достиг ли фондовый рынок «дна», мы сможем получить в ближайшие полгода. Всем хороших праздничных дней!

Доброго времени суток, уважаемые инвесторы! Основной вопрос, с которым сталкиваются начинающие инвесторы, при покупке облигаций – как выбрать подходящую бумагу, которая принесёт доход, а эмитент не объявит дефолт до погашения номинала. При принятии таких решений инвесторы используют информацию о кредитном рейтинге (оценке) эмитентов от кредитных рейтинговых агентств. Участники рынка могут иметь несколько оценок от разных агентств. Кредитные агентства используют разную методологию оценки, поэтому кредитный рейтинг одной и той же компании от разных кредитных агентств может отличаться. Информация о кредитных рейтингах публикуется на сайтах агентств, и доступна всем желающим. В реестр ЦБ РФ внесено 4 рейтинговых агентства: 🔸 АО «Эксперт РА» - старейшее рейтинговое агентство, основанное в 1997г. 🔸 АКРА (АО) 🔸 ООО «НРА» (Национальное рейтинговое агентство) 🔸 ООО «НКР» (Национальные кредитные рейтинги) Кредитный рейтинг – оценка способности эмитента выполнять обязательства, такие как выплата купонов и погашение номинала, перед инвесторами. Другими словами, кредитный рейтинг – это определённый индикатор, помогающий определить, насколько безопасно инвестировать свои денежные средства в определённую компанию. Рейтинг учитывает не только нынешнее финансовое положение компании, размер капитала и объем долгов, но и всю предыдущую финансовую историю. Высокий кредитный рейтинг организации означает, что компания раньше всегда платила по счетам, и на момент оценки финансовое экономическое положение компании устойчиво. А низкий — наоборот, говорит о том, что у компании есть проблемы, существует высокий риск банкротства. Кредитные рейтинги также могут присваивать стране в целом, отдельным регионам, промышленным предприятиям и многим другим организациям. Рейтинги отражают способность вернуть взятые кредиты. Так же существуют отдельные рейтинги для облигаций, которые оценивают способность компаний-эмитентов вовремя погасить и выплатить купоны. При этом даже у одной и той же компании разные облигации могут иметь разный рейтинги, если риски по ним различаются (риск зависит от размера ставки, срока погашения и других условий). Единой общемировой или даже общероссийской системы рейтингов не существует. Каждое агентство имеет собственную методологию оценки. Однако кредитные рейтинги разных агентств сопоставимы. Например, «А+» в одной системе может иметь тот же смысл, что «А1» в другой системе и «ruA+» в третьей. Как правило, рейтинги с буквой «А» обозначают самые кредитоспособные компании, с буквой «В» — средние по надежности, а с буквой «С» — близкие к банкротству. Если же вы видите в обозначении рейтинга букву «D», это означает дефолт: компания уже отказалась платить по своим долгам и фактически выбыла из финансовой игры. Внутри буквенных категорий тоже есть градации: например, рейтинг «ВВВ» выше, чем «ВВ» и «В», а «А+» выше, чем «А» и «А - ». Вместе с рейтингом агентства публикуют прогноз: например, «стабильный», «позитивный» или «негативный». Он показывает, ожидают ли аналитики, что финансовое положение организации в ближайший год изменится и в какую сторону. В приведённой таблице во вложении представлена шкала кредитных рейтингов кредитного агентства АКРА для российских компаний. Благодарю за просмотр и обратную связь! #сила_инвестиций #финграм #прояви_себя_в_пульсе #облигации

ИТОГИ 2024 (часть 1/3)