Новые облигации Балтийский лизинг БО-П18 на размещении

Размещение облигаций Новабев 003Р-01 Основные параметры: Ставка купона: до 15% (YTM до 16,08%) Срок обращения: 3 года Купон: 12 раз в год Рейтинг: AA Объём размещения: 3 миллиарда рублей Амортизация: По 50% от номинальной стоимости облигации в даты выплат 30 и 36 купонов. Оферта: нет Сбор заявок: 12 сентября Дата размещения: 22 сентября Выпуск для всех Прежде всего могу сказать, что отчёт компании мне крайне сильно понравился: 🔼Продажи увеличились прилично 🔼Выручка увеличилась с 57 до 69 миллиардов 🔼Операционная прибыль увеличилась с 4,5 до 5,7 миллиардов 🔼При выборе облигаций чистая прибыль не так важна, но и она тоже чуть-чуть увеличилась. 🔼Долгосрочные обязательства снизились с 53 до 48 миллиардов 🔼Краткосрочные обязательства снизились с 42 до 40 миллиардов Отчёт показывает, что компания хорошо себя чувствует, что очень радует. Компания предлагает выпуск с купоном до 15% и тут есть интересный момент: сбор будет проходить завтра до 15:00 по МСК, а новую ключевую ставку будут объявлять в 13:30 по МСК. Очень интересно посмотреть на то, какие цифры получатся по итогу. Ещё один интересный момент в том, что сбор поручений будет 12 сентября, а размещение 22 сентября. Целых 10 дней) Не помню подобных разниц при размещении. Что там с доходностью? Показывает до 16,08%. Тут уже по классике мы увидим снижение купона даже при условии если ключевую ставку оставят неизменной. У компании прямо сейчас есть 4 выпуска облигаций: БО-П07 RU000A1099A2 Это флоатер со спредом в 1,4% к КС Его особо не рассматриваем так как новый выпуск — это фикс БО-П06 RU000A108CA3 Фикс с купоном 14,9% и погашением через 7 месяцев БО-П05 RU000A104Y15 Ближайший по сроку выпуск с доходностью в 16,16%, но квартальным купоном. БО-П04 RU000A102GU5 Тоже фикс, но с погашением менее, чем через 3 месяца. Вывод: Если рассматривать вариант, что купон оставят на уровне 15%, то будет очень хороший вариант для вложения под апсайд, но тут очень много вводных. Если ключевую ставку понизят до 17%, то даже с купоном в 14% данный выпуск будет крайне привлекательным Если понизят до 16%, то что-то мне подсказывает, что купон могут слишком уж сильно укатать. Сам для себя решил так: Если ставку снижают, то купон приемлем вплоть до 13,5% Если не меняют или меняют незначительно, то интересно участие вплоть до купона в 14% Если пост был полезен, то ставьте лайк 🔥 Вам не тяжело, а мне даёт мотивацию 😎 BELU

Размещение облигаций Норильский Никель БО-001Р-14 Основные параметры: Ставка купона: 6,5-7% (YTM до 7,23%) Срок обращения: 4 года Купон: 12 раз в год Рейтинг: AAA Объём размещения: 300 миллионов долларов Номинал: 100$ Амортизация: нет Оферта: нет Сбор заявок: 11 сентября Дата размещения: 16 сентября Выпуск для всех Да, у компании имеются сейчас финансовые проблемы из-за санкций, переизбытка предложения на рынке, высокой ставке и так далее, но компания при любых обстоятельствах является надёжным плательщиком по своим обязательствам и нет никаких сомнений в платёжеспособности эмитента. Выпуск наиболее актуален ещё и по причине того, что рубль, вроде бы, начал наконец ослабевать, что даёт дополнительное преимущество выпуску. Давайте же посмотрим на его привлекательность сравнив его с иными валютными выпусками эмитента: Самый интересный (в плане ситуации) среди выпусков НорНикеля это НорНик1P10 $RU000A10BQU0 Он торгуется по цене в 123% от номинала и имеет оферту в июне 2026. Да, у него купон в 8%, но за 9 месяцев его цена снизится на 23%) Так в стакане сейчас ещё только заявки на покупку стоят))) Его особо не будем брать в расчёт. Есть ещё юаневый выпуск БО-001Р-11-CNY RU000A10BU23 Он имеет купон в 7% в юанях. Важно отметить, что долларовые купоны ценятся немного выше рынком так как являются более надёжными. Бумага выросла до 103,5% и его YTM сейчас составляет 4% Есть ещё 12 и 13 выпуски у компании: RU000A10BTU4 и RU000A10C8Q0 Первый имеет купон в 8%, а второй в 7,75% и оба торгуются примерно по 107% от номинала. У них доходности в 0,85% и 2,66% соответственно У обоих через +- год оферты и из-за этого такой YTM так как от снижения стоимости не будет никакого дохода, если покупать сейчас. Тут учитываем только стоимость бумаг. Не учитываем вероятное ослабление валюты. Есть ещё выпуск RU000A107C67 с доходностью 3,46% Если смотреть по всем выпускам норильского никеля, то даже при купоне в 5,5-6% он будет выглядеть привлекательно. Если смотреть среднюю доходность в AAA рейтинге, то выйдет чуть выше 3%. Вывод: В любом случае выпуск выглядит привлекательно и будет пользоваться популярностью у инвесторов. Если валюта всё же пойдёт вверх, то он будет выглядеть ещё более привлекательно. Если пост был полезен, то ставьте лайк 🔥 Вам не тяжело, а мне даёт мотивацию 😎

Таблица с замещающими облигациями от 10.09.2025 Курс доллара в моменте превышал отметку в 85 рублей после того как долгое время болтался в диапазоне 75-80 рублей за доллар. Как мы знаем, никто у нас не покупает валютные инструменты, когда курс максимально выгодный и обращают на это пристальное внимание лишь, когда валюта уже сильно растёт. Абсолютно все факторы, логика и здравый рассудок говорят о том, что таким крепким рубль долго быть не может. Тут и дефицит бюджета, и снижение ключевой ставки, и отмена обязательной продажи валютной выручки экспортёрами, и так далее. Вновь пересобрал таблицу со всеми актуальными выпусками замещающих облигаций. Вышло 147 выпусков. Крайне удобно посмотреть на всю таблицу целиком и оценить перспективные вложения + это упрощает понимание того насколько будут выгодны будущие размещения "валютных" выпусков. Если всё правильно будет идти, то у нас есть перспектива увидеть рост рублёвой цены по замещающим облигациям на процентов 20. К публикации приложил таблицу. На первом листе всё с формулами, а на втором можно посмотреть срез на момент подготовки публикации. Если пост был полезен, то ставьте лайк 🔥 Вам не тяжело, а мне даёт мотивацию 😎 USDRUBF