Размещение ООО ПКО "БУСТЕР

ТОП-6 надёжных бумаг на долгосрок (да да, топ-6, но бумаг 7, но я случайно забыл про ГТЛК и добавил постфактум) В прошлый раз я составлял список из бумаг с наибольшим ТКД, но у них был минус, что за доходность приходится платить риском. Сейчас же я решил сделать противоположную подборку из самых надёжных бумаг с максимально возможной доходностью. Критерии отбора следующие: - Рейтинг не ниже AA- - Максимально доступная доходность реальная, а не YTM - Дюрация от 1 года 1️⃣ Балтийский лизинг ООО БО-П19 RU000A10CC32 Рейтинг: AA- Купон: 17% ежемесячно YTM: 20% Цена: 98,6% Амортизация: по 33% в 12, 24 и 36 выплаты Колл-опцион: нет Погашение: 27.08.2028 На данный момент - это самая лучшая бумага от Балтийского лизинга по соотношению цена/доходность 2️⃣ ТрансКонтейнер П02-03 RU000A10F470 Рейтинг: AA- Купон: 16,5% ежемесячно YTM: 17,53% Цена: 100,5% Амортизация: нет Колл-опцион: нет Погашение: 20.04.2029 Бумага от крупного эмитента с таким высоким купоном и на такой длительный срок дорогого стоит. Она 100% пойдёт в рост, но через время. 3️⃣ АФК Система БО 002Р-12 RU000A10EE87 Рейтинг: AA- Купон: 17,5% YTM: 17,5% Цена: 101,8% Амортизация: нет Колл-опцион: нет Погашение: 17.02.2028 (пут-оферта) Разместилась недавно и уже пошла в рост. Сейчас есть ещё возможность успеть взять по приемлемой цене. 4️⃣ ВИС ФИНАНС БО-П12 RU000A10EYJ1 Рейтинг: AA- от НКР, а от Эксперт РА A+, но я подумал, что всё же можно добавить компанию сюда Купон: 16,5% YTM: 17,3% Цена: 101,2% Амортизация: нет Колл-опцион: нет Погашение: 09.10.2029 Очень длинная бумага с погашением через 3+ года. 5️⃣ Селигдар 001Р-11 RU000A10EXW6 Рейтинг: AA- от НРА и НКР, а от Эксперт РА A+, но также как и с ВИС Финанс подумал, что можно добавить Купон: 15,75% YTM: 17% Цена: 100% Амортизация: по 25% в 27, 30, 34 и 36 выплаты Колл-опцион: нет Погашение: 07.04.2029 Тоже хороший купон от довольно крупного эмитента. Цена на золото вроде как даже идёт к снижению и есть надежда на то, что свою трудную ситуацию с золотыми облигациями они переживут нормально. 6️⃣ ПГК 003Р-04 RU000A10EYV6 Рейтинг: AA Купон: 15,4% YTM: 16,5% Цена: 100% Амортизация: нет Колл-опцион: нет Погашение: 09.09.2029 Крупный эмитент, который может обеспечить вас стабильными купонами по высоким в историческом отношении процентам на протяжении 3,5 лет. 7️⃣ ГТЛК БО 002P-12 RU000A10EMU3 Рейтинг: AA- Купон: 16,25% YTM: 17,1% Цена: 100,6% Амортизация: на 27, 30, 33, 36, 39, 42, 45 и 48 купонах Колл-опцион: нет Погашение: 02.03.2030 Получился вот такой список из бумаг. Да, часть из них может иметь не самые лучшие финансовые показатели, но тут работает эффект масштаба, при котором, во-первых, даже при сильном снижении показателей компании всё равно продолжают генерировать не малые денежные потоки, а, во-вторых, могут себе позволить чуть ли не безлимитное рефинансирование. То есть даже при самом худшем сценарии они смогут перезанять денег и продолжить выплачивать купоны по своим бумагам. Если подборка была полезной, то ставьте лайк и подписывайтесь на меня 👍 Это приятно и мотивирует одновременно 😎

Идеальный портфель из облигаций, который даст доходность больше вклада + позволит спать спокойно Чаще всего люди приходят на фондовый рынок и сразу же идут в акции забыв про контроль за рисками и по итогу вместо ожидаемых космических цифр не могут даже элементарно выйти в 0. Да, по статистике подавляющее большинство инвесторов не умеют торговать не в минус. Облигации будут хорошим выбором для инвесторов как начинающих, так и уже бывалых так как они дают гарантированные купоны на постоянной основе. Но для начала стоит отметить, что как такового пассивного дохода не существует в Российских реалиях и во многом это зависит от ключевой ставки. Облигации всегда должны давать небольшую премию к ключевой ставке и если в 2023 году ключевая ставка была 7,5% и хорошие облигации давали купоны процентов 10, то уже через год с небольшим ключевая ставка была 21% и облигации тех же самых компаний должны были давать купон в районе 23-24%. Поэтому, чтобы не оказаться в ситуации, когда весь рынок сидит в бумагах с купонами по 24%, а вы «застряли» в бумагах с купоном по 10% надо постоянно держать руку на пульсе. Ниже опишу ряд принципов, которые позволят выбирать облигации без глубокого анализа и быть уверенным в том, что купоны продолжат поступать 1 - Не идти в ВДО Конечно, странно это слышать от человека, который по уши сидит в ВДО, но мы тут говорим про портфель облигаций максимально надёжный и за который абсолютно не стоит переживать. Много пишу про компании с низким рейтингом, но отличными показателями и что с удовольствием их беру. Однако, стоит помнить, что размер компании многое решает и маленькую компанию куда проще пошатнуть, чем крупную. Поэтому, если вы не готовы проводить много времени за анализом бумаг, то стоит отказаться от ВДО. 2 - отдать предпочтение бумагам из рейтинга не ниже AA- Между компанией с рейтингом A и рейтингом AA пропасть в разы больше, чем между компанией с рейтингом B и BBB. А это значит, что покупая компанию с рейтингом AA- и выше вы получаете максимальную гарантию того, что эмитент не уйдёт в дефолт. Да, у него могут быть проблемы, но как минимум у него будут огромные возможности рефинансирования долга. Например как у АФК Системы, которая может набирать долги сотнями миллиардов из года в год. 3 - Следить за офертами Почему-то много кто игнорирует столь важное событие. Во время пут оферты эмитент может поменять купон на 0,01% годовых, может сделать флоатером бумагу, которая была фиксом. Но с пут офертами вроде бы понятно, однако много кто напрочь игнорирует колл оферты, которые в период снижения ключевой ставки будут всё чаще реализовываться. Представляете, как будет неприятно, если вы по какой-то причине взяли бумагу по цене в 105%, но большим купоном в расчёте на то, что в будущем продадите пока цена не начала падать, а компания бац и реализует колл опцион через неделю и вы получаете не высокий купон, а моментальные -5% по стоимости. 4 - Смотреть на ликвидность в бумагах Предпочтение стоит отдавать бумагам с ликвидностью хотя бы в пару миллионов рублей в день. Потому что у нас на рынке полно бумаг с рейтингом высоким, но ликвидностью в пару бумаг в день или вообще нулём. Даже если вы и войдёте в неё каким-то чудом, то вот выйти может стать проблемой и будете сидеть в ней до окончания срока её жизни. 5 - Не покупайте бумаги по завышенной цене и никогда не смотрите исключительно на купон Люди крайне часто допускают ошибку в том, что берут бумаги с высоким купоном по ценам близким к 110% У таких бумаг крайне низкая эффективная доходность и такой же низкий ТКД Вы берёте бумагу из расчёта на то, что вовремя выскочите, но есть большая проблема в том, что если вы так думаете, то также думает и остальной рынок. В итоге получается ситуация, когда все сидят и ждут как бы им удачно выпрыгнуть из бумаги пока не началось снижение. И вот одна неудачная красная свеча и толпа «инвесторов» рвётся продать свои бумаги, чтобы успеть запрыгнуть в последний вагон. Не стоит быть уверенным, что вы будете быстрее всех.

Нужны ли стопы при торговле облигациями? Краткий ответ: нет Многие приходят в облигации из акций где постоянно учат, что всегда нужно ставить стопы и у них возникает логичный вопрос “а как правильно их применять при торговле облигациями?”. Небольшое пояснение: Стоп-лосс устанавливается ниже цены покупки и служит защитой от падения. Если цена доходит до значения стоп-лосса, то актив автоматически продаётся. Есть ещё тейк-профит. Он служит наоборот для фиксации прибыли, если цена уйдёт к заранее поставленной вами цене. Но перейдём конкретно к облигациям В них есть 3 главных отличия от акций, которые делают стоп-лосс не просто бессмысленным, а даже вредным. 1️⃣ - Объёмы торгов Если посмотреть на дневной объём торгов облигациями за 12.05.2026, то увидим, что в топе по обороту находятся бумаги с оборотом в +- 50 миллионов рублей за день. Более 2/3 всех бумаг и вовсе имеют оборот менее миллиона рублей в день. Это значит, что одной заявкой даже в 100 тысяч рублей можно неплохо так подвинуть цену. На рынке много людей, которые покупают или продают бумаги по рыночным заявкам. Небольшое отступление во имя ЛикБеза (не все обязаны это знать): Цена бумаги - это цена последней заключённой сделки. В стакане может быть заявка на покупку одной бумаги по текущей цене, а следующая на покупку будет стоять на 5 рублей ниже. Таким образом, если вы продадите в такой ситуации всего 2 бумаги по рыночной заявке, то цена опустится на 5 рублей. Даже в своём портфеле раз за разом вижу как бумаги резко падают на 1-2%, а потом также быстро возвращаются к предыдущим значениям. Также у меня как-то была ситуация, когда выставил заявку рыночную на продажу 50 бумаг, а цена снизилась с 98% до 94% 😇 2️⃣ - Так называемые толстые пальцы Иногда люди могут по ошибке выставлять неверные заявки. Знаменитая ситуация была в Японии, когда клерк вместо продажи одной акции по 400 000 долларов выставил 400 000 таких акций на продажу по 1 доллару. Неаккуратное нажатие на кнопки вызвало хаос на рынке. На облигационном рынке такое не редко случается, но в куда меньших масштабах. может быть, когда в бумаге с оборотом в миллион рублей в день может пройти одна сделка на миллион рублей. Человек перепутал и продать не 100, а 1000 бумаг одной сделкой сделав весь дневной средний оборот. На рынке много кто сидит с роботами или сами как роботы, которые отслеживают всё подряд самостоятельно и такие сильные просадки выкупаются моментально. 3️⃣ - Специфика жизненного пути облигации В акциях стопы ставятся в том числе так как нет предела дна или предела роста и если вдруг что-то случается с акцией, то иногда проще потерять процентов 5, чем видеть просадку в десятки процентов. Компания будет продолжать жить и может даже платить дивиденды, но акции столько стоить уже не будут никогда. В облигациях же есть оферты и погашения и если цена облигации по любой причине кроме дефолта падает, то в конечном итоге она всё равно придёт к номиналу. Если же бумага упала, то в отличии от акций вы будете получать купоны и вам будет капать ежедневно НКД даже если вы в просадке. Вы можете возразить, что стопы могут вас защитить от дефолтов облигаций и тогда игра будет стоить свеч, но увы и ах, статистика не на вашей стороне. За 2025 год было в районе 14 дефолтов на которых цены падали сильно. Взял бумаги только из моего портфеля и почти каждая по несколько раз падала на 3-4% иногда и больше, а затем одной свечкой возвращалась обратно. Статистику не веду, но думаю, что суть будет понятна, что на каждый действительно случившийся дефолт будет приходиться по 20-30 бумаг с проскальзываниями на пару процентов вниз. Итого вы будете терять по пару процентов чуть ли не каждый день, чтобы в один редкий день потерять 5%, а не 10%. Но а для того, чтобы не бояться держать бумаги и ставить бессмысленные стопы достаточно проводить анализ эмитентов перед покупкой. Это будет вам в разы лучшей защитой от неожиданных падений. Если пост был полезен, то ставьте лайк ❤️ Вам не сложно, а мне приятно 😎