Очередная неделя падения

Трамп снова взял НАТО на крючок. После подписания меморандума все наперегонки начали предлагать свои услуги, наговорили много лестных слов и даже отправили фрегаты и тральщики. Вчера Трамп приехал на саммит и вновь остался недоволен союзниками. После этого Рютте заявил, что НАТО должно активнее участвовать в конфликте с Ираном. Даже один из представителей Литвы сказал, что это и их война. После всех этих заявлений европейских лидеров Трамп отдал личный приказ нанести удар по Ирану, а уже с утра заявил о прекращении перемирия. Судя по всему, руководство США таким образом пытается втянуть европейские страны в боевые действия на Ближнем Востоке, чтобы они показали себя на деле, а не ограничивались громкими заявлениями. Тема Украины и без того отошла на второй план, а возобновление эскалации может вовсе отодвинуть ее из повестки. Дополнительно наблюдаем за развитием ситуации вокруг Ирана. Не исключено, что это лишь ситуативный ход со стороны США, который должен оправдать отказ от крупных вложений в НАТО без встречных шагов со стороны европейских союзников. Лично не верю, что Трампу вновь понадобится нефть по 100 долларов до выборов. BRQ6

Полюс сообщил, что менеджмент намерен рекомендовать совету директоров приостановить выплату дивидендов до 2030 года. Причина заключается в реализации масштабной инвестиционной программы. До 2030 года компания планирует сосредоточиться на проектах роста, поэтому свободный денежный поток будет направляться преимущественно на инвестиции. Хороший пример того, что потенциальный windfall tax не только снижает прибыль компании, но и фактически лишает ее возможности сохранять пространство для выплаты дивидендов. PLZL

США отменили лицензию для Ирана, которая позволяла официально продавать нефть. На этой новости котировки спекулятивно подскочили примерно на 3%, но для нефтяного рынка это скорее краткосрочная реакция, чем фундаментальное изменение. По большому счету Ирану эта лицензия была не так важна. Основные объемы нефти он как поставлял в Китай, так и продолжил поставлять. Небольшие объемы шли в Индию, а также добавился экспорт в Сингапур. Впрочем, вполне вероятно, что поставки туда осуществлялись и раньше, просто оформлялись как китайский груз. Главной проблемой была блокада, которая ограничивала физическую доставку нефти. Разрешительные документы в данном случае были скорее формальностью, которую Иран и Китай фактически не соблюдали и ранее. Фундаментально на акции российских нефтяных компаний может повлиять только повторное закрытие логистических маршрутов, сокращение мирового предложения нефти и рост цены Urals. Все остальное пока выглядит как ситуативные спекуляции. BRQ6