Прогноз на неделю: волатильность и тренды на рынке - Pochti_profit

LENT Хочу поделиться с вами одним прогнозом/идеей по Ленте (#LENT). На повестке - два горизонта: спекулятивный (до отчета за IV квартал + 2025-й, который, ожидаю, должен быть опубликован 5-го февраля) и инвестиционный (до середины лета 2026). 1.Спекулятивная идея: покупка до отчёта 5 февраля Суть проста: беру бумагу в лонг до публикации годовых результатов. Почему отчёт может стать позитивным драйвером? Потому что ключевые цели стратегии до 2025 года (которые озвучивались менеджерами компании на конференции Смартлаба в минувшем году), судя по данным за 9 месяцев, были выполнены. Компания ставила цели: выручка свыше 1 трлн рублей, рентабельность EBITDA выше 7%, снижение долговой нагрузки. Теперь факты: выручка LTM уже превысила триллион, маржа в 3кв. 2025 была на уровне 7.3%, а соотношение чистого долга к EBITDA - рекордно низкое для компании - 0.9x. Когда компания демонстрирует выполнение заявленного плана - это укрепляет доверие рынка. Её один ожидаемый катализатор в этом релизе - заявление совета директоров о рекомендации по дивидендам по итогам 2025 года. Условия дивидендной политики (чистый долг/EBITDA 60%, а масштабная логистическая сеть (24 РЦ) создает структурное преимущество в издержках. Основной драйвер до лета - тот же дивидендный катализатор и серия отчётов. Если в феврале объявят дивиденды, бумага получит импульс. Дальше, в мае, выйдут результаты за первый квартал 2026 - первая проверка, как компания стартовала в новом году. Если покажут стабилизацию маржи (хотя бы на уровне 7,3-7,5%) и рост LFL-трафика, что было слабым местом, мультипликаторы начнут ползти вверх. Реалистичная цель - ререйтинг P/E к уровню 9-10x, что при росте прибыли даст целевой уровень около 3000 рублей к июлю. Потенциал роста курсовой стоимости - до 40% за полгода плюс дивидендная доходность. Риски, конечно, есть. Главный - это маржа. Если в отчёте она просядет ниже 7%, тезис рухнет. Второй - макрос: давление на доходы населения и конкуренция. Но с таким запасом по долгу и с текущей оценкой, мне кажется, риски ограничены, а потенциал - существенный. Подводя итог: Лента - это уникальная ситуация, где мощный фундамент и выполненная стратегия столкнулись с рыночным скепсисом. До отчёта - игра на позитивной новости. До лета - инвестиция в переоценку, подогреваемую дивидендами и подтверждением темпов роста. Уже добавил компанию в свой портфель. Потому, безусловно, слежу за успехами - беру все новости #LENT #на_карандаш. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.