Спрос на новостройки снижается

⬇️«Антитоп» российского рынка: как не тащить в портфель проблемные компании? 📋В ролике список компаний, которые я бы не держал в своём портфеле. Я никакого смысла от них не вижу: для добавления в портфель они слишком рискованные. 🤦‍♂️Акция может выглядеть дешёвой, и рука сама тянется «докупить». Но есть бумаги, которые не подойдут инвестору ни на 10 лет, ни на 5 лет и даже для спекуляции. Это опасные компании в портфеле: они системно уничтожают собственный капитал и легко уничтожат ваш капитал вместе с ним. Если вы видите показатель потенциального дефолта компании, продайте её и забудьте. Жадность — это просто жадность. #ИнвестАнализ 🤯Чаще всего проблемные компании рождаются там, где бизнес-модель обречена. Происходит существенное изменение в экономике или технологическое замещение, и какой-то вид товара или сырья перестаёт быть актуальным и нужным. 🌍Бывает и так, что маржу уничтожает госрегулирование: маркетплейсы и банки при маркетплейсах эффективнее классических игроков, а вместо честной конкуренции начинают жаловаться в правительство. Если все-таки будет включено госрегулирование, то могут уничтожить целое бизнес-направление. 💀Есть и «медленная смерть», когда у компании нет капзатрат и нет развития бизнеса. Она живёт на доле в секторе, который пока существует, но со временем её заместят, и она исчезнет. Такие компании часто даже не могут индексировать свои собственные цены и перекладывать их, поэтому со временем просто умирают. 💲Отдельный маркер плохих акций — зависимость от мировых цен и ограничений. Пример — Газпром: ввели серьёзные санкции, компания потеряла главный рынок сбыта, европейский рынок, и оценка компании существенно упала. 😎Конкуренция быстро снимает «розовые очки». Вспомните IPO Евротранса: рядом стояли ещё три заправки — Лукойл, Роснефть и Газпро, на всех трёх бензин и дизель были на пару рублей дешевле. Ответ был простой: «они просто не умеют корректировать цены». 🤨При такой конкуренции очень сомнительно, что компания сможет выжить. Узкая ниша, низкая ликвидность, нестабильные финансовы показатели и очень большой долг — и я бы к ней просто не прикасался. Для IPO очень важен сектор, помните об этом! 💸Высокая долговая нагрузка и низкая прозрачность — отдельная красная зона. АФК Система описывается как холдинг с высокой долговой нагрузкой, большим количеством проблемных активов, низкой прозрачностью и отсутствием дивидендной стабильности; самое главное — очень большой долг. 🛞В транспорте похожая логика у ГТЛК: высокая долговая нагрузка, зависимость от госфинансирования и отсутствие рыночных драйверов. В девелоперах - группа ЛСР с сильной зависимостью от льготной ипотеки и цикличностью спроса. 📌В этом же списке индустриалы и компании с «устаревшей базой»: ❌Красный котельщик — устаревшая продукция, низкие темпы развития, высокая зависимость от госзаказов и низкая прибыльность. ❌Камаз — высокая конкуренция с китайскими брендами, давление себестоимости, низкая маржа и высокая цикличность; на этой истории попало очень много людей, потому что задача таких компаний часто не зарабатывать, а обслуживать госзаказ и делать товар по себестоимости. ❌Мостотрест — монозависимость от госзаказа, низкая маржинальность, крупные структурные риски и маленькая ликвидность. 🚨И важная деталь напоследок: не любой «негатив» одинаков. Например — X5: компания с российским бизнесом, но зарегистрирована была за рубежом и из-за Евроклира не могла сделать проводки денег и оплатить дивиденды. После редомициляции компания заплатила дивиденды обратно, в том числе те, которые не платила раньше, и сделала большую диввыплату. Пишите свои варианты антитопа рынка в комментариях⤵️ Друзья, ролик размещён, там я подробнее раскрываю тему #ИнвестАнализ - собственная аналитика экономики и компаний

🤖Что нужно знать каждому инвестору об ИИ: тренды, практика, перспективы и выгода Давно у нас не было выжимок из исследований, постарался сделать их интереснее, посмотрим как пойдет. 📢Все чаще трубят об ИИ на каждом углу, все больше я наблюдаю за кратным ростом использования Интеллекта. Лично для меня это уже не просто звоночек, а без преувеличения, набат, который сигрализирует о сфере, за которой будущее во многих отраслях. 🚨И как инвесторам, нам важно не упустить момент и, как минимум, пристально следить за вектором развития. Думайте. &Антикризисная Россия &Компании_роста_RUB Рубрика #выжимки 🤑Эксперты оценивают совокупный вклад всех ИИ-технологий в 11,6 трлн рублей в 2030-м и 46,5 трлн рублей в 2035-м. Финансовый рынок к этому моменту должен войти в топ-6 отраслей по создаваемому эффекту с вкладом около 2,5 трлн рублей. ☝️Это именно та рамка, в которой можно оценивать, кто станет главным выгодоприобретателем этой трансформации. 🔥Особое место занимает генеративный и агентский ИИ. Генеративные модели уже используются в банках во фронт-, мидл- и бэк-офисе: от взаимодействия с клиентами и маркетинга до управления рисками, комплаенса, ИТ и кадровой функции. 🏦Значительная часть банков в ближайшие годы рассчитывает за счёт внедрения таких решений увеличить показатель EBITDA минимум на один процентный пункт. Для нас с вами это уже не просто «технологическая игрушка», а фактор, прямо влияющий на маржу и оценку бизнеса. 🤖Агентский ИИ добавляет к этому автономность. В сценарии расследования подозрительной операции один агент анализирует саму транзакцию, другой — профиль клиента и историю его операций, третий — объединяет выводы и формирует отчёт с рекомендациями для сотрудника банка. ✨Для инвестора важно, что такие системы не просто экономят время менеджеров, а масштабируют сервис без линейного роста штата. Это колоссальный прорыв! 👩‍💻Российская практика показывает, что глубже всех в ИИ продвинулись страховщики и СЗКО для оценки страховых рисков, андеррайтинга, ценообразования, обработки заявлений на страховое возмещение, персонализации продуктов и оценки ущерба с определением суммы выплаты. 🎯Это говорит о более точной оценке рисков портфеля, более тонком ценообразовании и меньшей доли ручного, конфликтного урегулирования убытков — то есть более устойчивую рентабельность. 🗣️Традиционный ИИ используется в кредитном скоринге и риск-менеджменте, в профилировании клиентов и персонализации предложений, в выявлении мошенничества и анализе клиентских транзакций. 💵По сути, ключевые решения о выдаче кредита, структуре продуктовой линейки и настройке антифрода всё чаще завязаны на модели ИИ. Для акционера это снижает вероятность неконтролируемого роста просрочки и потерь от мошенничества, а также позволяет банку более агрессивно и при этом управляемо расти в рознице и МСБ. 💼ИИ уже используется по полной! Компании применяют его для разработки и тестирования инвестиционных стратегий, формирования и ребалансировки портфелей, анализа и отбора активов, оценки рыночных рисков и проведения стресс-тестов, прогнозирования доходности, анализа макроэкономических и альтернативных данных, автоматизации расчёта стоимости активов и доходности, а также персонализации инвестиционных предложений. 🙌Для инвестора здесь сразу два эффекта: повышение прозрачности и управляемости рисков в портфелях под управлением таких компаний и потенциально более устойчивая альфа за счёт использования более богатых массивов данных. 📌В инвестициях это новый этап, новый уровень и те, кто вовремя не подключится, рискует остаться за бортом! 🤔А что для вас ИИ? Очередная цифровая игрушка или способ достижения цели? Жду вас в комментариях!↩️ #выжимки - только самая интересная и полезная информацию из отчетов и обзоров управляющих компаний, фондов, банков и инвестдомов.

Те кто в теме поймут 🤑😏 https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Poly_invest/745f5cd7-861d-4f0f-a094-5f87d9d1f174/