Еженедельный отчет по портфелю #Портфель_для_дочери

**Еженедельный отчёт по детскому портфелю** ⛽ На рынке сейчас хватает драйверов для роста: дорогостоящая нефть (Brent выше $104 на фоне геополитики) и рекордные шортовые позиции с потенциалом для сквиза. На этом фоне сделал точечную покупку — докупил Газпром GAZP Во втором квартале компания закрыла с отличным приростом чистой прибыли (518,6 млрд руб. против 322,8 млрд годом ранее), а предстоящие переговоры с Китаем по «Силе Сибири — 2» на ВЭФ дают хороший долгосрочный импульс. Но главное практическое решение недели связано не с акциями, а с долговым рынком, я подал заявку по оферте на продажу юаневой облигации НК Роснефти RU000A1057S2. Погашение у бумаги запланировано только на 2032 год, но 18 сентября 2026 года наступает дата оферты. С текущей купонной доходностью в 6,5% сидеть в ней дальше смысла нет, разумно забрать номинал и переложить кэш в более доходные активы. **📚 Что такое оферта и как она работает?** В отличие от обычной процедуры погашения, оферта это возможность досрочного выкупа облигаций по номиналу (100% от цены выпуска). Существует два ключевых вида оферты: **• Пут-оферта (Put-оферта) — право инвестора.** Это досрочный выкуп по нашей инициативе. Эмитент устанавливает размер купона на следующий период, а мы решаем: если новые условия или текущая доходность нас не устраивают, мы через брокера предъявляем бумаги к выкупу и компания обязана вернуть нам деньги. **• Колл-оферта (Call-оферта) — право эмитента.** Здесь инициатор сам эмитент. Если ставки в экономике снизились, компании выгодно досрочно погасить «дорогой» долг и перекредитоваться дешевле. Инвестор в этом случае просто получает свой номинал на счет. ⚠️ Частая ошибка начинающих инвесторов - забыть про дату пут-оферты. Эмитент может снизить следующий купон хоть до символических 0,01% годовых. Если за 1–2 недели до даты оферты вы не подадите брокеру поручение на продажу, вы останетесь с бумагой, которая годами не будет приносить доход. Следить за всеми изменениями, долями и статистикой портфеля в реальном времени можно по ссылке: 👉 https://snowball-income.com/public/portfolios/razguaCRDi 💼 **Возраст портфеля:** 6 лет, 2 месяца и 23 дня **⚡️ Доходность:** 9,23**%** **📈 Размер портфеля:** 1 948 224,30 ₽ **📍 Цель:** накопление стартового капитала для дочери **💰 Еженедельное пополнение:** 3 000–5 500 ₽ **💬 А вы отслеживаете даты оферт по своим облигациям или покупаете бумаги строго с фиксированным купоном до погашения?** #Портфель_для_дочери

Инвест календарь Макро, отчеты, политика — события, так или иначе оказывающие влияние на мой портфель. В центре внимания глобальных инвесторов на предстоящей неделе — решения центральных банков по процентным ставкам (ЕЦБ и Банк России), свежие данные по инфляции в США, РФ и Китае, а также ежемесячные отчеты ОПЕК и МЭА по рынку нефти. Для российского рынка неделя будет насыщенной: нас ждут ключевое заседание Банка России, отчетность «Сбера», решение по дивидендам «Яндекса» и важности корпоративные новости по застройщику «ПИК». Понедельник 7 сентября: 🇺🇸 США, 🇨🇦 Канада ,🇧🇷 Бразилия — нет торгов (Labor Day) 🇷🇺 ПИК PIKK — Совет директоров рассмотрит вопрос о делистинге — 10:00 мск 🇪🇺 Еврозона — ВВП (2кв 2026г) — 12:00 мск Вторник 8 сентября: 🇨🇳 КНР — мировая торговля (авг) — 06:00 мск 🇷🇺 МГКЛ MGKL — операционные результаты за 8 месяцев 2026 года — 10:00 мск 🇺🇸 США — ADP Employment (нед) — 15:15 мск 🇺🇸 США — потребительские инфляционные ожидания NY-Fed (авг) — 18:00 мск Среда 9 сентября: 🇨🇳 КНР — потребинфляция CPI (авг) — 04:30 мск 🇷🇺 Сбербанк SBER — отчетность за 8 месяцев 2026 года по РПБУ — 10:00 мск 🛢 США — краткосрочные прогнозы Минэнерго США по рынку нефти — 19:00 мск 🇪🇺 Еврозона — выступление главы ЕЦБ Лагард — 20:00 мск 🛢 США — запасы нефти от API — 23:30 мск Четверг 10 сентября: 🛢 ОПЕК — ежемесячный доклад по рынку нефти — 14:00 мск 🇪🇺 ЕС — решение по ставке ЕЦБ — 15:15 мск 🇺🇸 США — проминфляция PPI (авг) — 15:30 мск 🇺🇸 США — Initial Jobless Claims — 15:30 мск 🇪🇺 ЕС — пресс-конференция ЕЦБ — 15:45 мск 🇺🇸 США — Existing Home Sales (авг) — 17:00 мск 🛢 США — запасы природного газа EIA — 17:30 мск 🛢 США — запасы нефти EIA — 19:00 мск Пятница 11 сентября: 🇷🇺 Аэрофлот AFLT — операционные результаты за август 2026 года — 10:00 мск 🛢 МЭА — ежемесячный доклад по рынку нефти — 11:00 мск 🇷🇺 РФ — заседание СД Банка России по ключевой ставке — 13:30 мск 🇷🇺 РФ — пресс-конференция Банка России — 15:00 мск 🇺🇸 США — потребинфляция CPI (авг) — 15:30 мск 🇷🇺 РФ — торговый баланс (июль) — 16:00 мск 🇺🇸 США — Michigan Consumer Sentiment (сент-предв) — 17:00 мск 🇺🇸 США — потребительские инфляционные ожидания (сент-предв) — 17:00 мск 🇪🇺 Еврозона — выступление главы ЕЦБ Лагард — 17:00 мск 🇺🇸 США — отчет WASDE — 19:00 мск 🇷🇺 РФ — потребинфляция CPI (авг) — 19:00 мск 🇺🇸 США — федеральный бюджет (авг) — 21:00 мск Суббота 12 сентября: 🌎 Индия — саммит БРИКС (будет идти 2 дня) Воскресенье 13 сентября: 🇪🇺 Финляндия / Гренландия — Арктический саммит ЕС и визит Урсулы фон дер Ляйен в Гренландию (анонс пакета помощи на €200 млн) 🌐 КЛЮЧЕВЫЕ НОВОСТИ И ГЕОПОЛИТИЧЕСКИЙ ФОН 🕊 Спецпосланники Трампа (Уиткофф и Кушнер) завершили переговоры в Москве и Киеве, встретившись с Путиным и Зеленским. По итогам встреч Уиткофф заявил, что в ближайшее время ожидается анонс трехсторонних переговоров (РФ–США–Украина), для успеха которых обеим сторонам придется пойти на компромиссы. Ранее в Москве также был замечен чиновник Минфина США по санкциям. 🛢 Энергетика Энерготорговля РФ и Китая выросла на 20% (до >$50 млрд); готовятся Дальневосточный маршрут, «Сила Байкала» и арктические СПГ-проекты. Европа продолжает закупки СПГ из РФ. Проект «Восток Ойл» выйдет на 30 млн тонн нефти во 2-м полугодии 2027 года. Компании Трампа включились в гонку за нефть Венесуэлы. 🥇 Торговля и логистика Экспорт золота из РФ в Гонконг составил 100 тонн за 7 месяцев ($35 млрд с 2022 года). Балтия (Литва и Латвия) готовит запрет на транзит российского зерна. 🇺🇸 Мировые новости и ИИ Рейтинг Трампа упал до 33% из-за инфляции. США допускают силовой сценарий по Ирану, а Тегеран испытал ракеты около американского авианосца. Сэм Альтман анонсировал «сверхчеловеческие» ИИ-модели OpenAI (включая Astra), способные создавать новые изобретения. #инвест_календарь

👶 Зачем инвестировать под 9%, если вклады дают 15%? В комментариях под постами о детском портфеле возникает один и тот же вопрос: «Зачем нужны сложности с акциями и облигациями ради доходности в 9%, если банки предлагают вклады под 14–15%?» Вопрос отличный. Но давайте смотреть на инвестиции шире, чем на горизонт одного года. Двузначные ставки по вкладам были не всегда и не будут длиться вечно. Вспомните 2020–2021 годы: депозиты давали 4–5%. С большой долей вероятности уже к 2027 году цикл смягчится, и ставки снова упадут ниже 10%. В среднем за последние 6 лет доходность вкладов составила около 9,5%, и портфель показал сопоставимый рост в 9%. При этом в моем детском портфеле 40% валюты. В последнее время рубль локально тянул общую рублевую доходность вниз. Но если посчитать в долларах, получаем около 5% годовых — это сопоставимо со средними ставками по вкладам в США, при этом сохраняем капитал в твердой валюте. Так зачем заморачиваться? У меня есть 4 железных аргумента в пользу фондового рынка: За циклом жесткой ДКП следует смягчение. Ключевая ставка пойдет вниз, и при каждом продлении вклада банк будет предлагать вам всё меньший процент. Как только ЦБ начнет снижать ставку, мы получим не только зафиксированный высокий купон на годы вперед, но и переоценку (рост) самого тела облигаций. Вклады такого не умеют. Те самые 40% валютных инструментов — наша встроенная защита от девальвации рубля на длинной дистанции. Покупая акции, мы покупаем долю в реальном бизнесе. Компании индексируют цены вслед за инфляцией, наращивая номинальную выручку и свободный денежный поток (FCF). 📊 Обратите внимание на график - это математическое моделирование на ближайшие 10 лет (без учета регулярных пополнений!). При стартовом капитале в 2 млн ₽ серия банковских вкладов (при средней ставке 8%) превратит их в 4,3 млн ₽. Диверсифицированный портфель на том же горизонте способен сгенерировать 12,4 млн ₽. Итоговая премия за риск — 8,1 млн ₽. 📥 Теория работает лучше всего, когда подкрепляется практикой. На этой неделе долговой рынок пополнил детский портфель свежим кэшем — пришли купоны от: ТГК RU000A10BPF3 ГК Самолет RU000A107RZ0 Полюс RU000A1054W1 🛒 Весь денежный поток я сразу отправляю в работу, усредняя позиции по отличным ценам. Инфополе вокруг Озона OZON сейчас кипит. С одной стороны, отличные новости для финтеха: Ozon, Wildberries и Яндекс Маркет запустили оплату цифровыми рублями, на фоне чего акции прибавляли +6%. В среду стало известно, что маркетплейс вышел на рынок Монголии — экспансия продолжается. С другой стороны, есть геополитический негатив: логистические центры Ozon попали под атаку БПЛА в Белгороде и Ростовской области. Связанные с маркетплейсами ЗПИФы («Парус-ОЗН» и «Парус-НиНо») в августе подешевели в среднем на 15%. Плюс АФК «Система» раскрыла сделку-репо с ВТБ, где залогом выступили акции Ozon. Фон противоречивый, но бизнес фундаментально силен, поэтому аккуратно докупаю. Еще один флагман, который, как и Ozon, интегрировал оплату цифровыми рублями, — Яндекс YDEX. IT-монополист с шикарными темпами роста выручки во всех сегментах — от e-commerce до облачных сервисов. Мастхэв для длинного горизонта. Продолжаю наращивать долю в энергетическом секторе En+ Group ENPG. После недавнего отчета о кратном росте чистой прибыли за полугодие бумага остается отличным диверсификатором для нашего портфеля. 💡 Вклады — это отличный инструмент для хранения финансовой подушки здесь и сейчас. Но если мы говорим о формировании капитала для ребенка на 10–15 лет вперед, фондовый рынок способен обогнать реальную инфляцию и дать ту самую премию за риск в миллионы рублей. 💼 Возраст портфеля: 6 лет, 2 месяца и 17 дней ⚡️ Доходность: 9,62% 📈 Размер портфеля: 1 962 716,91 ₽ 📍 Цель: накопление стартового капитала для дочери 💰 Еженедельное пополнение: 3 000–5 500 ₽ 🔥 А как вы распределяете средства сейчас? 👇 #Портфель_для_дочери