Еженедельный отчет по портфелю #Портфель_для_дочери

Инвест календарь Понедельник, 27 июля 🇷🇺10:00 мск: Россия отчеты: Positive Technologies 🇺🇸15:30 мск: США — Объем заказов на товары длительного пользования (июнь) Вторник, 28 июля 🇺🇸15:15 мск: США — Отчет по уровню занятости от ADP (недельный) 🇺🇸15:30 мск: США — Торговый баланс (июнь) 🇺🇸17:00 мск: США — Индекс доверия потребителей CB (июль) 🇺🇸17:00 мск: США — Индекс производственной активности от ФРБ Ричмонда (июль) 🇺🇸23:30 мск: США — Недельные запасы сырой нефти от API Трамп встретится с Зеленским в Вашингтоне и выступит на церемонии прощания с сенатором Линдси Грэмом (возможны заявления по санкциям) 🇷🇺Россия отчеты: ТГК-1 TGKA; ЭсЭфАй SFIN; ВсеИнструменты.ру VSEH Среда, 29 июля 🇺🇸17:30 мск: США — Официальные запасы сырой нефти от EIA 🇷🇺19:00 мск: РФ — Данные по недельной инфляции (CPI) 🇺🇸21:00 мск: США — Решение ФРС по ключевой ставке (FOMC) 🇺🇸21:30 мск: США — Пресс-конференция главы ФРС 🇷🇺Россия отчеты: Сбербанк SBER; Яндекс YDEX Четверг, 30 июля 🇪🇺12:00 мск: Еврозона — ВВП (2 кв. 2026, предв.) 🇺🇸15:30 мск: США — Предварительный ВВП (2 кв. 2026) 🇺🇸 15:30 мск: США — Первичные обращения за пособиями по безработице 🇬🇧16:15 мск: Великобритания — Выступление главы Банка Англии 🇺🇸17:30 мск: США — Запасы природного газа от EIA 🇷🇺 Россия отчеты:ЭЛ5-Энерго ELFV; РусГидро HYDR; ДОМ.РФ DOMRF; Аэрофлот AFLT; Ozon OZON Пятница, 31 июля 🇨🇳04:30 мск: Китай — Индексы деловой активности Manufacturing / Services / Composite PMI (июль) 🇪🇺12:00 мск: Еврозона — Потребительская инфляция CPI (июль, предв.) 🇺🇸 16:45 мск: США — Индекс деловой активности Chicago PMI (июль) 🇺🇸17:00 мск: США — Потребительские инфляционные ожидания (июль) Лента $LENT; Россети Ленэнерго LSNG; Банк ВТБ; МД Медикал Груп MDMG; ГМК Норильский никель GMKN Воскресенье, 2 августа Заседание ОПЕК+ 🛢️«Условное» прекращение ударов между США и Ираном продолжается с пятницы. США приостановили атаки, Иран заявляет, что не возобновит удары первой стороны. Глава Центрального командования США рекомендовал Трампу прекратить удары по Ирану в районе пролива из-за исчерпания их эффективности. Контакты продолжаются через страны-посредники, хотя МИД Ирана отмечает отсутствие прямых переговоров на текущий момент. Иран оставляет за собой право ответить на атаку ВСУ на свое торговое судно, считая инцидент провокацией Израиля с целью втягивания Европы в конфликт. Котировки нефти просели на ~10% за две торговые сессии на фоне деэскалации. 🇪🇺 По данным Financial Times, 21 пакет ограничений может стать последним из крупномасштабных из-за разногласий внутри ЕС. Греция добилась исключений для судоходной компании Dynagas, что стало первым случаем смягчения санкций по требованию отдельной страны. 📊 ЦБ РФ пересмотрел прогноз на 2026 год: Рост ВВП ухудшен до 0–1% (против 0,5–1,5% ранее). Прогноз по инфляции повышен до 6–7% (против 4,5–5,5%). Пересмотрены в худшую сторону ожидания по ценам на нефть, внешней торговле и платежному балансу. Цены на коксующийся уголь в портах Дальнего Востока упали на 7,5% за месяц из-за слабого спроса со стороны китайских металлургов. Эксперты допустили снижение котировок еще на 10–20% во II полугодии. Начат цикл коррекции цен на зерно. Пшеница подешевела на 1,3–2,8% за неделю, ячмень — на 6,5% на фоне поступления нового урожая. ⚖️ Путин подписал пакет законов: 1) Банки обязаны полностью раскрывать комиссии и тарифы на денежные переводы (включая СБП) с 1 сентября 2027 г. 2) Штрафы в игорном бизнесе. За прием ставок у лиц из реестра самозапрета введены штрафы до 500 тыс. руб. (с 1 сентября 2026 г.). 3) Штрафы для управляющих компаний за блокирование доступа операторов связи в МКД. 4) Уголовная ответственность за оформление SIM-карт иностранцам без указания IMEI или с фиктивными данными. 5) Разрешено использование объектов авторского права для обучения российских ИИ-моделей. 6) Введение обязательного авансового НДФЛ для иностранцев, работающих у физлиц (с 1 января 2027 г.). #инвест_календарь

⚡️ ЦБ снизил ставку до 14% Банк России ожидаемо снизил ключевую ставку на 0,25 п.п. — до 14,00% годовых. Примечательно, что это уже десятое снижение подряд, начиная с июня 2025 года. Индекс Мосбиржи отреагировал на новости ракетой. В моменте рынок пошел вверх почти на 350 пунктов — с уровня 2107 до 2452 всего за минуту! Позже последовала закономерная коррекция до 2142 пунктов (+0,59% к закрытию). Главными бенефициарами этого кратковременного движения стали закредитованные компании, любое смягчение ДКП для них повод роста. Однако сам ЦБ дал понять, что боль инвесторов на фондовом рынке это не повод менять ставку. Угрозы финансовой стабильности от падения рынка регулятор не видит. Падение рынка привело к тому, что у банков накопилась отрицательная переоценка бумаг на полтриллиона рублей. Банки отлично умеют управлять этими рисками. Запас капитала в секторе составляет около 10 трлн рублей, чего хватит на любые непредвиденные обстоятельства. Прибыли для абсорбирования убытков тоже достаточно. К новым пакетам от ЕС сектор готов. Большинство банков уже давно живут в этой реальности и успешно адаптировались. 📉 Хотя ставку и снизили, расслабляться рано. ЦБ предметно рассматривал только два варианта: сохранение ставки и снижение на 0,25 п.п. Что касается темпов рост инфляции. Ускорение роста цен ЦБ считает временным (во многом из-за шоков на топливном рынке, ситуация на котором сейчас стабилизируется). Однако устойчивая инфляция во втором полугодии 2026 года останется вблизи текущих уровней. Бизнес просил повысить таргет по инфляции (сейчас 4%), но регулятор непреклонен. Повышение таргета это иллюзия, от которой рыночные ставки только вырастут. В будущем возможно только его снижение. В экономику через облигации за 3 года пришло 38 трлн рублей. Общий объем инвестиций колоссальный — более 42 трлн рублей (рост на четверть к 2021 году, даже за вычетом инфляции). 📊 Важный момент для макроэкономики. ЦБ не планирует снижать ставку искусственно просто для того, чтобы Минфину было дешевле обслуживать госдолг. Для России проблемы дорогого долга просто не существует — долговая нагрузка умеренная. Дефицит бюджета, по прогнозам Банка России, составит 2% ВВП в 2026 году, с постепенным снижением до 0,5% к 2028 году. Минфин действует гибко, и тактика заимствований остается его прерогативой. 💡 Несмотря на снижение ставки, прогноз по ней на будущее был ужесточен. Теперь ЦБ ожидает среднюю ставку в 2026 году на уровне 14,5–14,6% (ранее было 14,0–14,5%), а в 2027-м — 10,5–12,5% (вместо 8–10%). Сигнал регулятора стал нейтральным. Смягчение монетарной политики продолжится, но гораздо более медленными темпами, чем рынок надеялся ранее. Проинфляционные риски преобладают, бюджет остается стимулирующим, а производственные мощности местами выбывают. ЦБ не будет «дергать» ставку вверх, текущей жесткости пока достаточно. Но если обстоятельства изменятся, Банк России повысит ставку до необходимого уровня. Эра сверхдешевых денег пока откладывается. #новости #ставка

Инвест календарь. Макро, отчеты, политика — события, так или иначе оказывающие влияние на мой портфель. Новая неделя приносит мощный блок корпоративных отчетов, решения Банка России и ЕЦБ по ставкам, а также эскалацию на Ближнем Востоке, толкающую нефть к новым максимумам. Понедельник, 20 июля 🇯🇵 Выходной день (торги не проводятся). 🇬🇧 Энди Бернэм официально становится новым премьер-министром. 🇨🇳 Базовая процентная ставка по кредитам (LPR) — 04:15 мск. 🇺🇸 Индекс опережающих экономических индикаторов (июнь) — 17:00 мск. 🇾🇪 Ожидается важное заявление вооруженных сил Йемена (хуситов) — 15:00–15:30 мск. 🇷🇺 Россия отчеты: Северсталь CHMF Вторник, 21 июля 🇬🇧 Уровень безработицы (май) — 09:00 мск. 🇪🇺 Индекс экономических настроений ZEW (июль) — 12:00 мск. 🇺🇸 Данные по занятости ADP — 15:15 мск. 🛢 Запасы сырой нефти в США от API — 23:30 мск. 🇷🇺 Россия отчеты: Европлан LEAS. Среда, 22 июля 🇬🇧 Потребительская инфляция CPI (июнь) — 09:00 мск. 🛢 Официальные данные по запасам в США от EIA — 17:30 мск. 🇷🇺 Промышленное производство за июнь и недельная инфляция CPI — 19:00 мск. Четверг, 23 июля 🇪🇺🇷🇺 ЕС / РФ: Евросоюз проведет пересмотр «потолка цен» на российскую нефть. 🇹🇷 Решение ЦБ по процентной ставке — 14:00 мск. 🇪🇺 Решение ЕЦБ по процентной ставке (15:15 мск) и пресс-конференция (15:45 мск). 🇺🇸 Число первичных заявок на пособие по безработице (Initial Jobless Claims) — 15:30 мск. 🇪🇺 Предварительный индекс доверия потребителей (июль) — 17:00 мск. 🛢 Запасы природного газа в США от EIA — 17:30 мск. Пятница, 24 июля 🌏 Мир (PMI): Публикация предварительных индексов деловой активности (PMI) за июль: Австралия (02:00 мск), Япония (03:30 мск), Индия (08:00 мск), Германия (10:30 мск), Еврозона (11:00 мск), Великобритания (11:30 мск), США (16:45 мск). 🇯🇵 Инфляция CPI (июнь) — 02:30 мск. 🇷🇺 Заседание Совета директоров Банка России по ключевой ставке (13:30 мск) и пресс-конференция руководства (15:00 мск). 🇺🇸 Продажи на первичном рынке жилья (New Home Sales) за июнь — 17:00 мск. 🇷🇺 Россия отчеты: РусГидро HYDR, ММК MAGN, НОВАТЭК NVTK ⚡️США наносят удары по территории Ирана уже девятую ночь подряд, получая в ответ атаки по своим базам в Ираке и Иордании. Впервые с начала эскалации речь идет о погибших американских военных, что ставит Вашингтон на грань полномасштабной войны. Параллельно Тегеран ведет двойную игру. МИД Ирана через посредников обменивается с США сигналами о деэскалации, но КСИР наотрез жестко пресекает любые разговоры о заходе американских войск. В этот момент йеменские хуситы готовят жесткое заявление и вновь грозят перекрыть Баб-эль-Мандебский пролив. Каждая такая угроза мгновенно закладывает премию за риск в сырьевые фьючерсы — Brent уже уверенно закрепился выше 90$. На фоне взлета мировых цен на нефть Евросоюз именно в этот четверг собирается пересматривать «потолок цен» на российское сырье. Однако для российского рынка главным драйвером пятницы станет ставка ЦБ РФ и свежие отчеты тяжеловесов — НОВАТЭКа и металлургов (Северстали, ММК), которые покажут, насколько реальный сектор справляется с жесткими денежно-кредитными условиями и логистикой. Пока ТЭК выигрывает от высоких цен на нефть, российский ритейл столкнулся с инфраструктурными рисками. Удары БПЛА по складам Wildberries вывели из строя 7% мощностей компании с убытком до 35,8 млрд руб. Сигнал о том, что страховщики вряд ли возместят этот ущерб, напугал инвесторов Ozon (бумаги обвалились на 10%), обнажив незащищенность e-commerce инфраструктуры к геополитическим атакам. Сдерживающим фактором от обвала мировых фондовых индексов остается сезон отчетностей в США. 88% компаний превзошли прогнозы по прибыли (EPS), а 85% побили ожидания по выручке (что значительно выше 5- и 10-летних средних значений). Прочный корпоративный фундамент США пока позволяет переваривать и геополитические риски, и высокие процентные ставки мировых ЦБ. #инвест_календарь