🥊Хеджируем портфель с помощью фьючерсов (часть 1)

Думаю настало время сделать несколько постов про хеджирование портфеля с помощью фьючерсов на реальных примерах. Пример 1. В октябре 2021г вы радостно обменяли рубли на доллары по 70р и купили американские акции (к примеру $AMZN $INTC и $V ) Спустя 4 месяца курс $ в феврале резко растет до 80р При этом ваши акции в портфеле стоят примерно столько же сколько и стоили 4 месяца назад, но в рублевом выражении портфель вырос почти на 15% ❓Как зафиксировать прибыль, не продавая акции? Очень просто - продав фьючерс на пару рубль/доллар ( {$SiH2} {$SiM2} {$SiU2} {$SiZ2} {$SiH3} итд.) ⭐ Что вы при этом получаете и теряете? •У вас остаются те же самые акции, что и были до этого •Вы зафиксировали прибыль от курсовой разницы 15%. Обратите внимание, что именно зафиксировали 15%. Если рубль, как происходит в данный момент укрепляется, то стоимость вашего портфеля в рублях уменьшается, но вы получите вариационную маржу от фьючерса ровно на ту же сумму. Но если рубль продолжит падение и соответственно ваша рублевая доходность портфеля продолжит расти, то дополнительной прибыли вы уже не получите - вариационная маржа наоборот будет у вас списываться. ❗ПОКА ОТКРЫТ ШОРТ ДОЛЛАР ДЛЯ ВАС ВСЕГДА СТОИТ 80р. •Но есть еще бонус. Поскольку фьючерсы на доллар всегда торгуются с контанго (ситуация, когда фьючерсы торгуются дороже базового актива) вы получаете дополнительную доходность, примерно в размере ключевой ставки цб рф - а это между прочим 9.5% годовых. ◾Итого на текущем примере, использовав данную стратегию и зафиксировав доллар 26го января, мы бы уже получили дополнительно 6% доходности. А если представить, что геополитика уйдет, то запросто можем увидеть доллар и по 68-70р. Интересна тема хеджирования рисков и сложных финансовых инструментов? Стоит продолжать писать подобные посты? #hedge #хеджирование #фьючерсы #учу_в_пульсе {$USDRUB} #прояви_себя_в_пульсе