Как хеджировать свой портфель с помощью фьючерсов

Войти

Думаю настало время сделать несколько постов про хеджирование портфеля с помощью фьючерсов на реальных примерах. Пример 1. В октябре 2021г вы радостно обменяли рубли на доллары по 70р и купили американские акции (к примеру и ) Спустя 4 месяца курс $ в феврале резко растет до 80р При этом ваши акции в портфеле стоят примерно столько же сколько и стоили 4 месяца назад, но в рублевом выражении портфель вырос почти на 15% ❓Как зафиксировать прибыль, не продавая акции? Очень просто - продав фьючерс на пару рубль/доллар ( {$SiH2} {$SiM2} {$SiU2} {$SiZ2} {$SiH3} итд.) ⭐ Что вы при этом получаете и теряете? •У вас остаются те же самые акции, что и были до этого •Вы зафиксировали прибыль от курсовой разницы 15%. Обратите внимание, что именно зафиксировали 15%. Если рубль, как происходит в данный момент укрепляется, то стоимость вашего портфеля в рублях уменьшается, но вы получите вариационную маржу от фьючерса ровно на ту же сумму. Но если рубль продолжит падение и соответственно ваша рублевая доходность портфеля продолжит расти, то дополнительной прибыли вы уже не получите - вариационная маржа наоборот будет у вас списываться. ❗ПОКА ОТКРЫТ ШОРТ ДОЛЛАР ДЛЯ ВАС ВСЕГДА СТОИТ 80р. •Но есть еще бонус. Поскольку фьючерсы на доллар всегда торгуются с контанго (ситуация, когда фьючерсы торгуются дороже базового актива) вы получаете дополнительную доходность, примерно в размере ключевой ставки цб рф - а это между прочим 9.5% годовых. ◾Итого на текущем примере, использовав данную стратегию и зафиксировав доллар 26го января, мы бы уже получили дополнительно 6% доходности. А если представить, что геополитика уйдет, то запросто можем увидеть доллар и по 68-70р. Интересна тема хеджирования рисков и сложных финансовых инструментов? Стоит продолжать писать подобные посты? {$USDRUB}

Еженедельный отчет по портфелю #Портфель_для_дочери 💼 Портфелю: 5 лет 6 месяцев и 9 дней ⚡️ Доходность: 11,13 % 📈 Размер портфеля: 1 715 178,25 ₽ 📍 Цель: накопление стартового капитала для дочери. 💰 Еженедельное пополнение: 3000 – 5000 ₽ 🛒 Покупки На этой неделе сделал акцент на два мощных холдинга, которые, на мой взгляд, сейчас находятся в отличной точке для накопления в долгосрочный портфель. 1. Т-Технологии T Купил акции «Т». Цифры из отчета подтверждают, что компания продолжает агрессивно захватывать рынок, трансформируясь из просто банка в гигантскую ИТ-экосистему. Ключевое из отчета (на 23.12.2025): ⏳ Число клиентов выросло до 53,7 млн (+14% за год). Каждый пятый россиянин заходит в приложение ежедневно (DAU 15,4 млн). ⏳ Объем покупок клиентов за 11 месяцев достиг 8,9 трлн руб. (+12%). ⏳ По РСБУ за 11 месяцев банк заработал прибыль в размере 87,9 млрд руб. (+52,2%). ⏳ Чистая прибыль по МСФО (за 9 месяцев 2025) превысила 120 млрд руб. (+43% год к году). Это самый важный показатель, отражающий работу всей экосистемы (включая небанковские сервисы. ⏳ Инвестиционный портфель клиентов (млрд. руб.) взлетел на 44% с начала года. Это значит, что Т-Банк становится главным «брокером» страны. Т-Технологии это классическая «акция роста». Компания растет двузначными темпами даже при высокой ставке, а запас капитала (Н1.1 — 9,4%) позволяет им чувствовать себя уверенно. 2. Снова добавил акции АФК Системы AFKS . Это моя основная ставка на снижение ключевой ставки в 2026 году. Когда деньги в экономике станут дешевле, долговая нагрузка холдинга снизится, а стоимость его «дочек» MTSS, SGZH пойдет вверх. При нормализации факторов акции компании обычно растут быстрее рынка. 💵 Также пришли купоны: 1) От Сибур RU000A10AXW4 Биржевая облигация в долларах США, ставка купона 9,6%. СИБУР крупнейшая нефтехимическая компания России, экспортно ориентированная, поэтому долларовые облигации служат естественным хеджем от рублевых колебаний. 2) От Норникеля RU000A10B4K3 Биржевая облигация, связанная с активом ГМК Норильский Никель, номинированная в долларах. Ставка купона 8%, выплаты стабильные. 💭 Детский портфель перешагнул отметку в 5.5 лет. За это время мы видели всё: пандемию, геополитические шоки, ставку 21% и коррекции. Но еженедельное пополнение и фокус на лидерах рынка делают свое дело.

🥊Хеджируем портфель с помощью фьючерсов (часть 1)