Профиль инвестора PulsarInvests | Тинькофф Инвестиции Пульс

{$ARVL} 1. При объявленных в рамках реструктуризации расходах на уровне 30м $ в кв и 200м $ кэша протянут до середины 2024 года и без инвестиций или размещения 2. 2024 год = год начала производства вэнов в штатах 3. Поиск финансирования в США идёт под производство вэнов (готовый продукт уже сертифицированный для дорог в ЕС, что кратно увеличивает шансы фаундеров) Это всё ещё инвестиция со значительным риском и отклонением, но совсем не безнадёжна Более того, есть один значимый факт, который многие незнают или недооценивают – Charge Cars. Эта приватная компания управляется давним партнером Свердлова и одним из директоров Kinetik. Они уже разработали римейк Мустанга 67 (200 миль запас хода, 3,9 до сотни) с хэндмэйд салоном, электродвигателем и корпусом из облегчённой стали и композита. Машина уже публично прошла трек в Лондоне и была на выставках где пиарила Arrival Elements. Скоро планируется объявить предзаказ. 1 юнит ~300к $. Что же здесь такого? 1. Charge Cars по сути ответвление бренда (на что намекает общая айдентика) и использует и пиарит Arrival Elements (электрический двигатель, батарею и другое) 2. У Arrival действительно есть готовая платформа и ключевые элементы для EV 3. Предполагаю что Charge Cars также как и Arrival перефокусируются на США, где продать 67ые будет ещё проще, а маржа будет больше. Последнее время инстаграм Charge Cars запестрил фотками 67ого в штатах Что тут можно ещё менее значимого предположить? Как один из сценариев возможна реструктуризация Arrival и Charge Cars в общую компанию (что дефакто уже так, ведь 50+ % в обоих случаях принадлежит Kinetik, а деньги с предзаказов 67 только помогут им пережить это сложное время

разбавлю ленту пульса чем-то полезным кроме торжества «гениальных» выкриков шортистов. Сегодняшнее падение связано с BofA Securities и Geoff Meacham от слова никак. Этот 🤡 в общем имеет 56% success rate и +4,5% avg return. Он хочет увидеть Moderna по 115$ накидывая какие-то дилетантские расчеты. Ок Meacham, спасибо, я сам все пересчитаю. Конкретно по Moderna его прогнозы принесли бы вам -43,1% за этот год. На мой взгляд если рассматривать ситуацию что рынок вдруг станет холодно смотреть на компании роста и оценивать их крайне строго (только по годовой выручке к рыночной капитализации, закладываясь на рост сверху с огромным пессимизмом) – можем увидеть диапазон 200-250$ за акцию. Но такой сценарий крайне маловероятен на мой взгляд. Еще и тут видел, и 🤡 привел что ужас-ужас Moderna стоит на рынке как Merck к примеру. ОК. Тогда давайте вы в своей модели в голове или где, учтете что Merck имеет долгов больше 10% от их капитализации за минусом кэша (где-то 1,2 EBITDA долгов). Модерна может закрыть свои долги кэшем и еще 10% кэша от капитализации будет на балансе. Ну нельзя так в лоб сравнивать капитализацию дивидендных компаний и компаний роста на каких-то дилетантских расчетах. Падает сегодня и Biontech, и Arcturus и это общий тренд, а не отдельно взятой Moderna. Скорее падаем мы на переходе денег в инфраструктурные компании (на фоне принятия трилионного пакета) и нескольких новостях что EU и ВОЗ изучает новую поступившую инфу по побочным эффектам mRNA-вакцин.

отчет ✨Модерна рождающийся фарм-гигант на наших глазах (сошлось много факторов) На цене 300$ я не стал резать часть акций для баланса портфеля как планировал раньше по многим причинам. Долгосрочно даже сейчас далеко не хай который можно увидеть и вот почему: 1. Цена за дозу ковид-вакцины практически сравнялась по стоимости с Pfizer 2. При этом вакцина лучше по качеству (меньше побочки) и немного эффективнее Pfizer (клинически) 3. Транспортировка этой вакцины итак была легче чем у Pfizer, но сейчас они сделают вакцину которая будет курсировать по стандартных логистическим цепям 🔥(новый кандидат) 4. Уверен что бустер по новому штамму Модерна выпустит быстрее 5. Весь этот фундамент будет вложен в нековидный пайплайн, а он ❤️ Moderna занимала нишу дорогой и редкой ковид-вакцины для развитых стран. Серая лошадка, готовяшаяся к финальному рывку перед финишем. Теперь я вижу у Модерны все шансы вырваться вперед и опередить Pfizer/Biontech в нише мРНК. 🤑 PS Безумный рост продаж и кратный рост выручки (двухзначный), отличное управление этим ростом. PEG ratio 0,6-1,5 по разным оценкам, Trailing P/E 16-23. Кэша уже почти 10% от рыночной капитализации. Байбэк. Когда последний раз я видел компанию роста с таким фундаменталом в моменте? Средняя 24,7$ Добирать прямо сейчас не буду, итак уже 5% от всего портфеля. Дождусь пока распродадут на страхе и выйдут все короткие (правда опасаюсь что сильно не скорректируемся). А там на горизонте поддержка объявленным на 1b $ байбэком, возможное объявление сплита и дальнейший рост. Покупать или продавать не призываю. Думайте своей головой.

Sarepta Therapeutics, Inc. Оценил для себя инвестиционный момент Кратко: У genetic medicine биотеха есть финансовый фундамент для продолжения исследований Высокий шанс стать терапией номер 1 по DMD и удвоить выручку уже к 2023 с двумя имеющимися огр. коммер. продуктами и одним с Pdufa 25 февраля И конечно сильный Pipeline в целом (43 продукта, 8 из которых в фазе клинических исследований) Поставил себе среднесрочный таргет (3-6 месяцев, 100-120$ 3-5% от депо При достижении таргета буду сокращать позицию 😂 “Let’s go in and out. 20 minutes adventure”. Картинка-мем из Рика и Морти, потому что в биотехе цена может не предсказуемо ходить вверх-вниз. Взвешивайте риски сами, имейте свою стратегию перед сделкой. — В деталях: Биотех сейчас оценивается рынком в два раза ниже своей корпоративной стоимости: Market cap 6b vs EV 12b+ Уровень Price to Book Value 7,3$, что прям низко для ее текущего финансового положения и перспектив При этом Sarepta уже имеет два ограниченно коммерциализированных препарата по терапии DMD (Миодистрофия Дюшенна) на основе Exon-skipping (ведущая платформа в терапии DMD, 40% таргет маркета). Выручка по препаратам может быть удвоена к 2023 году. На подходе 3 препарат – Casimersen, который в случае одобрения начнет приносить +30% к выручке. В сумме эти 3 препарата охватят 30% всей популяции DMD и вероятно станут ведущей терапией к 2023 году. Весь адресный рынок DMD оценивается в 4.1b к 2023 году. Дата Pdufa Casimersen с priority review (могут перенести из-за Ковида) уже скоро – 25 февраля этого года. У компании прочный финансовый фундамент для продолжения программ исследований: Квартальная выручка растет на 45% YoY Довольно много кэша 1,8b по отношению в Total Debt 0,8b Если исходить из Net Income и прогноза роста выручки, только текущего кэша компании хватит на 2 года работы без привлечения инвестиций, допэмиссий и увеличения обязательств. Сильный pipeline: 4 разных редких заболевания в фокусе 15 заболеваний в целом 43 программы всего (включая несколько программ редактирования генома совместно с Duke и Harvard University) 8 программ уже на стадии клинических исследований 19 программ для терапии DMD (4 из них RNA и Gene Therapy уже на стадии клинических исследований) Триггер x0.5 падения: SRP-9001 (gene therapy, Micro-dystrophin). Важная программа в pipeline Sarepta показавшая спешанные результаты. Когорта 4-5 лет выработала микродистрофин и показала стат. значимые функциональные улучшения. Когорта 6-7 лет выработала микродистрофин, но не показала стат. значимых функциональных улучшений. Исследования продолжаются. Моя стратегия: Вхожу ступенями макс на 3-5% от депо, с сокращением позиции при достижении таргета Мой таргет 100-120$ на средний срок (3-9 месяцев)